Σε εφαλτήριο εξωστρέφειας και επέκτασης ανάγεται η Κύπρος για τις ελληνικές τράπεζες, που βλέπουν τη γειτονική χώρα ως βάση του στρατηγικού τους σχεδιασμού και ως τοπόσημο για τη διεθνή παρουσία τους. Πριν κλείσει, άλλωστε, το 2024, η κυπριακή οικονομία έλαβε τα εύσημα της Fitch και της S&P, που αμφότερες αναβάθμισαν τη χώρα μακροπρόθεσμα σε Α- (από ΒΒΒ+), με προοπτικές σταθερές.
Η ανάπτυξη στη γειτονική χώρα έκλεισε με 3,4% (ρυθμός ΑΕΠ 2024), ένα ποσοστό που πιστοποιεί και με το παραπάνω τους διευρυμένους επενδυτικούς ορίζοντες που μπορεί να εξασφαλίσει. Αυτός είναι ένας λόγος για τον οποίον οι ελληνικές τράπεζες ανακαλύπτουν «χρυσό» στην Κύπρο, πέραν της εξαιρετικής γεωγραφικής της θέσης, που μπορεί κάλλιστα να αποτελέσει βάση επέκτασης προς τη Μέση Ανατολή, αλλά και την Ασία, με σταθμούς στην Ινδία και όχι μόνο.
Σήμερα δυνατό αποτύπωμα στην κυπριακή αγορά επιχειρεί η Eurobank -σε τραπεζικό, αλλά και ασφαλιστικό χώρο, αφού πέραν της εξαγοράς και πλήρους απόκτησης της Ελληνικής Τράπεζας, κλείνει το μεγαλύτερο ασφαλιστικό deal, με τη συμφωνία για την CNP. Την ίδια ώρα, η Alpha Bank ενδυναμώνει την παρουσία της (ήδη διαθέτει δίκτυο καταστημάτων μέσω της τοπικής θυγατρικής της), προχωρώντας σε συμφωνία εξαγοράς συμμετοχής στην Astrobank.
Η Κύπρος παρουσιάζει ένα ευρύ φάσμα ευκαιριών για επενδύσεις, με συνέργειες από πολλαπλά πελατολόγια. Οι χώροι που μπορούν να αποτελέσουν ιδιαίτερο πόλο έλξης στο ευρύτερο χρηματοοικονομικό τοπίο είναι οι τράπεζες, οι ασφαλιστικές, το investment banking, αλλά και το factoring.
Από την άλλη πλευρά, δεν θα πρέπει να αγνοηθεί ο πολύ σημαίνων ρόλος της Τράπεζας Κύπρου στην τοπική οικονομία, αλλά και την ελληνική αγορά, από τη στιγμή που η μετοχή της Τράπεζας εισήχθη στο ελληνικό Χρηματιστήριο, ενισχύοντας τη δυναμικότητα της αγοράς. Μάλιστα, τα νέα προόδου και τους στόχους του business plan της Τράπεζας Κύπρου τα αποδέχεται με ιδιαίτερη χαρά και προσμονή το κοινό της Ελλάδος, ειδικά όταν πρόκειται για την πρώτη τράπεζα που κάνει λόγο για payout έως 70% για τα αποτελέσματα του 2025 , με το 50% ήδη εξασφαλισμένο για τα κέρδη του 2024.
Χωρίς να υπάρχει κάποια ορατή εξέλιξη, η Τράπεζα Κύπρου είναι πιθανό να βρεθεί στο επίκεντρο των τραπεζών που θα διευρύνουν τα εθνικά τους σύνορα, μέσω κάποιου σχήματος εξαγοράς ή συνεργασίας. Όταν υπάρχει διαθέσιμο κεφάλαιο και σταθερή παραγωγή κεφαλαίου, με πολύ υψηλό δείκτη αποδοτικότητας, και η εποχή ευνοεί τις συγχωνεύσεις, τις εξαγορές και τα deals, δεν αποκλείεται να υπάρξουν εκπλήξεις.
Αυτό, βέβαια, ισχύει για κάθε τραπεζικό όμιλο που διαθέτει πλεονάζον κεφάλαιο, όπως για παράδειγμα την Εθνική Τράπεζα, που ακόμη κρατάει κρυφά τα χαρτιά της -και ορθώς, από τη στιγμή που δεν δείχνει, και δεν έχει λόγο, να βιάζεται. Η συγκυρία και οι επιμέρους ευκαιρίες είναι τα συστατικά για ένα επιτυχημένο deal και αυτό η διοίκηση της Εθνικής φαίνεται να το γνωρίζει καλά. Με τους επενδυτές και τους μετόχους να λαμβάνουν το μήνυμα «stay tuned»…
Πριν από λίγες ημέρες ο Πρόεδρος της Δημοκρατίας της Κύπρου, Νίκος Χριστοδουλίδης, παρουσία της ηγεσίας της Eurobank στη Λευκωσία, με αφορμή την επένδυση στην Ελληνική, επισήμανε ότι το ισχυρό αποτύπωμα της τράπεζας στη χώρα αποτελεί απόδειξη του ρόλου της Κύπρου ως δυναμικού και αξιόπιστου χρηματοοικονομικού και επιχειρηματικού κόσμου στην περιοχή.
Η Κύπρος γνωρίζει τα ατού της, που πέραν του υψηλού ρυθμού ανάπτυξης, που προαναφέρθηκε, διαθέτει χαμηλό ανεργίας, σε ποσοστό 5%, που σηματοδοτεί χαμηλό 16 ετών. Ταυτόχρονα, η κυπριακή οικονομία καταγράφει συνεχώς νέα υψηλά, στον τουρισμό (+5% οι αυξήσεις στις αφίξεις το 2024), αλλά και στο real estate, με τις συναλλαγές εδώ να γράφουν νέο υψηλό 17 ετών (με αύξηση 15% για το 2024 και αύξηση 21% τον Ιανουάριο του 2025, σε ετήσια βάση πάντα).
Ολοκληρώνοντας την εξαγορά της CNP, που είχε πρόσφατα προαναγγείλει το powergame.gr, μιλώντας για το ασφαλιστικό deal της χρονιάς, η Eurobank αποκτά ένα σημαντικό προβάδισμα στα ασφαλιστικά δρώμενα της Κύπρου, παράλληλα με τον πρώτο ρόλο που παίρνει στον χώρο των τραπεζών. Η ολοκλήρωση της εξαγοράς της Ελληνικής Τράπεζας Κύπρου, που συγχωνεύεται με τη Eurobank Cyprus (η λειτουργική συγχώνευση θα διαρκέσει 2 χρόνια), καθιστά τον Όμιλο τον πρώτο μεγαλύτερο τραπεζικό όμιλο στην κυπριακή αγορά, με 28 δισ. ευρώ ενεργητικό.
Πέραν της επένδυσης αυτής, όμως, που κοστολογείται για τον Όμιλο σε 1,3 δισ. ευρώ, η Eurobank θα χρησιμοποιήσει την Κύπρο ως βάση επέκτασης σε νέες αγορές, προς Ανατολάς. Ως γνωστόν, ο Όμιλος, που δεν δίστασε να απλώσει την παρουσία του στην Ινδία, ιδρύοντας εκεί γραφείο αντιπροσωπείας και στοχεύοντας σε affluent Ινδούς πελάτες, προγραμματίζει «ανοίγματα» σε Ντουμπάι, αλλά και Ισραήλ, στο πλαίσιο του ρόλου του στο wealth και asset management.
Με τη σειρά της, η Alpha Bank εδραιώνεται στην κυπριακή αγορά μέσω της τοπικής Astrobank. O Όμιλος Alpha, που έχει ήδη μια αυτόνομη παρουσία στην περιοχή με ένα δίκτυο 10 καταστημάτων, έβαλε πλώρη για την εξαγορά της Astrobank, αποκτώντας όλα τα υγιή στοιχεία της τράπεζας (ενεργητικό/παθητικό, εργαζόμενοι) και αφήνοντας εκτός συζήτησης και εκτός συμφωνίας το χαρτοφυλάκιο Μη Εξυπηρετούμενων Δανείων της Τράπεζας. Με την κίνηση αυτήν επιδιώκει μερίδιο αγοράς στην Κύπρο της τάξεως του 10% και την τρίτη θέση στη συνολική πίτα των τραπεζών.
Μέσα από το deal αυτό, η Alpha προσδοκά σε διπλασιασμό των κερδών της Alpha Bank Cyprus, λόγω συνεργειών, καθώς και σε σημαντική ενίσχυση των δανείων και των καταθέσεων του Ομίλου στην Κύπρο. Οι επιμέρους στόχοι του επιχειρησιακού σχεδίου μιλούν για διεύρυνση 60% στο χαρτοφυλάκιο δανείων και 70% στο χαρτοφυλάκιο καταθέσεων. Η συναλλαγή θα ολοκληρωθεί το δ’ τρίμηνο του 2025 υπό την αίρεση των Αρχών και θα προσδώσει στον Όμιλο 100 εκατομμύρια ευρώ επαναλαμβανόμενα καθαρά κέρδη σε ενοποιημένη βάση.
Το μεγάλο «ατού» της συμφωνίας, που τιμολογείται γύρω στα 200 εκατ. ευρώ, είναι η πολύ μικρή επίπτωση στα κεφάλαια της Alpha Bank (μόλις 40 μονάδες βάσης στον δείκτη CET I). Παράλληλα, ο δείκτης αποτελεσματικότητας του Ομίλου (RoTE) βελτιώνεται κατά 60 μονάδες βάσης, τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) αυξάνονται κατά 5% και επιπλέον 50 εκατ. ευρώ καθαρά κέρδη προστίθενται στον Όμιλο ετησίως.
Την ίδια ώρα που η εξαγορά της Astrobank είναι στην τελική ευθεία, η Alpha Bank «χτίζει» την παρουσία της σε έναν άλλο νευραλγικό τομέα χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων, επεκτείνοντας στην Κύπρο το φάσμα εργασιών του investment banking. Mέσω της πολύ νωπής συμφωνίας με την Axia Ventures – η εξαγορά της και το σχέδιο συγχώνευσης με την Alpha Finance- ανακοινώθηκε μόλις σήμερα το πρωί, η Alpha «ανοίγει πανιά» και προς το νησί της Κύπρου, προκειμένου να πρωτοστατήσει στον χώρο της επενδυτικής τραπεζικής και της κεφαλαιαγοράς, με ενεργό ρόλο συμβουλευτικό και διαμεσολάβησης, σε συγχωνεύσεις και εξαγορές.
Με σύμμαχο και συνεργάτη τη Unicredit, το σχήμα Alpha – Axia θα επεκτείνει τις πρωτοβουλίες του σε διεθνές επίπεδο, αξιοποιώντας την παρουσία του ιταλικού ομίλου σε πολλές ευρωπαϊκές αγορές και θα οργανώσει Μ&Α deals, υποστηρίζοντας εταιρίες, θεσμικούς επενδυτές αλλά και ναυτιλιακές εταιρίες για την υλοποίηση των στρατηγικών τους στόχων σε Ελλάδα, Κύπρο αλλά και διεθνώς.
Ο στόχος για τη δημιουργία κορυφαίας εταιρίας επενδυτικής τραπεζικής στην Ελλάδα και την Κύπρο, η νέα συναλλαγή που θα ολοκληρωθεί το γ’ τρίμηνο φέτος, θα έχει ελάχιστη επίπτωση στα κεφάλαια (κάτω από 20 μονάδες βάσης στο CET I), δεν θα επηρεάσει τις αποφάσεις για διανομή μερίσματος, ενώ απογειώνει την απόδοση επί του επενδεδυμένου κεφαλαίου (RoI) σε ποσοστό άνω του 20%.
