Η UniCredit, η δεύτερη μεγαλύτερη τράπεζα της Ιταλίας, έλαβε την έγκριση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας για την προσφορά 14 δισ. ευρώ για την εξαγορά όλων των μετοχών της μικρότερης ανταγωνίστριας Banco BPM. Όταν ολοκληρωθεί η εξαγορά αναμένεται να δημιουργηθεί ο μεγαλύτερος τραπεζικός κλάδος στην Ιταλία.
Η προσφορά της UniCredit για την BPM είναι μία από τις πολλές εχθρικές προσφορές που κλυδωνίζουν τον ιταλικό τραπεζικό τομέα, ο οποίος υπέστη επώδυνη εξυγίανση μετά τα χρόνια της κρίσης 2008-2012, αλλά πρόσφατα απολαμβάνει κέρδη ρεκόρ λόγω των υψηλών επιτοκίων.
Η UniCredit δήλωσε ότι το διοικητικό της συμβούλιο θα εγκρίνει την Κυριακή την έκδοση μετοχών για τη χρηματοδότηση της προσφοράς, την οποία οι μέτοχοί της ενέκριναν την Παρασκευή.
Η ρυθμιστική αρχή της ιταλικής αγοράς Consob αναμένεται να εγκρίνει το έγγραφο της προσφοράς την ερχόμενη εβδομάδα, το τελευταίο βήμα πριν η UniCredit μπορέσει να ξεκινήσει διαγωνισμό. Ωστόσο, η τράπεζα είναι πιθανό να περιμένει ένα μήνα περίπου πριν το κάνει αυτό, δήλωσε άτομο που γνωρίζει τη διαδικασία.
Ο διευθύνων σύμβουλος της UniCredit Αντρέα Ορσέλ, ένας βετεράνος dealmaker που έχει επίσης δημιουργήσει μερίδια στη γερμανική Commerzbank και την ιταλική ασφαλιστική εταιρεία Generali, έχει επανειλημμένα δηλώσει ότι δεν θα θέσει σε κίνδυνο τις αποδόσεις των μετόχων για να επιδιώξει μια σύμπραξη.
Η UniCredit υπέβαλε προσφορά για την Banco BPM τον Νοέμβριο, εβδομάδες αφότου ο αντίπαλός της προχώρησε στην εξαγορά της Anima Holding.
Η εξαγορά της Anima, ύψους 1,8 δισ. ευρώ, έγινε πιο δαπανηρή για την BPM αυτή την εβδομάδα, αφού η ΕΚΤ εξέδωσε αρνητική άποψη σχετικά με την πιθανότητα η BPM να αξιοποιήσει ευνοϊκούς κεφαλαιακούς κανόνες, γνωστούς ως «δανικός συμβιβασμός».
Η BPM είχε εξασφαλίσει την προηγούμενη έγκριση των μετόχων της για να συνεχίσει τη συμφωνία με την Anima ακόμη και χωρίς τις παροχές, οι οποίες θα της επέτρεπαν να καταβάλει επιπλέον 1 δισ. ευρώ σε μερίσματα, και την Πέμπτη δήλωσε ότι θα προχωρήσει ανεξάρτητα.
Η UniCredit έχει το δικαίωμα να εγκαταλείψει την προσφορά της για την BPM χωρίς τα οφέλη του δανικού συμβιβασμού και επανέλαβε ότι θα παρακολουθεί στενά τις επιπτώσεις στην κερδοφορία και τα επίπεδα κεφαλαίου της BPM για να αποφασίσει τι θα κάνει.
Την Παρασκευή δήλωσε ότι η αναποδιά της Anima έδειξε ότι είχε δίκιο που προσέφερε σχεδόν μηδενικό premium στους μετόχους της BPM.
