Τράπεζες: Με ποια συνθήκη δεν θα χρειάζονται την έγκριση του SSM για το μέρισμα

Η έγκριση του Επόπτη για τη μερισματική πολιτική των ελληνικών τραπεζών, που εξακολουθεί να είναι αναγκαία, έστω και με τη μορφή συστάσεων, αποδεικνύει και με το παραπάνω ότι DTC (αναβαλλόμενη φορολογία) και SSM (Ενιαίος Εποπτικός Μηχανισμός) δεν μπορούν να έχουν… παράλληλους βίους.

Όσο το ποσοστό της αναβαλλόμενης φορολογίας παραμένει υψηλό στις ελληνικές τράπεζες (απόρροια ειδικής συμφωνίας στα χρόνια της ανακεφαλαιοποίησης, λόγω απωλειών εσόδων στις τράπεζες από το κούρεμα των ομολόγων), τόσο η ελευθερία κινήσεων παραμένει περιορισμένη. Ειδικά σε θέματα μερισματικής πολιτικής και επιβράβευσης μετόχων, με τη μορφή μετρητών μέσω μερίσματος, ή/και με προγράμματα επαναγοράς ιδίων μετοχών, που επίσης ως στόχο έχουν την απόδοση αξίας στον μέτοχο.

Το θέμα του Deferred Tax Credit (της αναβολής φορολογικών υποχρεώσεων σε επόμενες χρήσεις έως ότου αντισταθμισθούν οι απώλειες που προαναφέρθηκαν) το έχει σηκώσει κατά καιρούς ψηλά στην επικαιρότητα ο εθνικός Επόπτης, η Τράπεζα της Ελλάδος, που έχει τον ρόλο των συστάσεων και της προληπτικής εποπτείας, ως εθνική κεντρική τράπεζα. Ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος έχει συχνά επισημάνει το πολύ υψηλό ποσοστό DTC στα κεφάλαια των τραπεζών, που ως γνωστόν μπορεί να προστίθεται στο σύνολο των αποθεμάτων, αλλά δεν προσμετράται ως ποιοτικό, εποπτικό κεφάλαιο, αυτό που θέλει η Εποπτεία ως αντίβαρο σε πιθανή, απευκταία χρεοκοπία.

Μέχρι πολύ πρόσφατα το DTC ήταν στους ισολογισμούς των τραπεζών στο επίπεδο του 65%. Αντιδρώντας σε αυτήν τη συνθήκη, όλες οι συστημικές τράπεζες, που άλλες περισσότερο, άλλες λιγότερο έχουν ένα σεβαστό ποσοστό αναβαλλόμενου φόρου στα κεφάλαιά τους, δέχτηκαν να προχωρήσουν σε ένα σχέδιο επιτάχυνσης της απόσβεσης του DTC, ώστε το σύνολο των κεφαλαίων τους να είναι αναμφισβήτητης ποιότητας και υπεροχής. Κάτι το οποίο έχουν ήδη αποδείξει ότι μπορούν, τόσο μειώνοντας σταδιακά τα ποσά των απαιτήσεων για φόρους, όσο και αντλώντας νέα κεφάλαια, πολύ καλής ποιότητας, μέσω εκδόσεων στις ξένες κεφαλαιαγορές.

Μάλιστα, όλη την περσινή χρονιά, στο πλαίσιο των MREL εκδόσεων, οι ελληνικές τράπεζες απορρόφησαν και με το παραπάνω τα κεφάλαια για τα οποία εξέδωσαν ομολογίες, συχνά δε με καλή τιμολόγηση. Η ανταπόκριση των επενδυτών ήταν τόσο μεγάλη που οδηγούσε σε υπερκάλυψη έκδοσης. Εξ ου και οι στόχοι για τις Ελάχιστες Απαιτήσεις Επιλέξιμων Υποχρεώσεων όχι μόνο τηρούνται, αλλά έχουν υπερβεί τα επίπεδα κάλυψης που απαιτούνται ανά περιόδους.

Την Τρίτη οι τραπεζίτες συναντούν το δίδυμο Μπουχ – Λαμπουρέ

Με το DTC να αποτελεί τροχοπέδη στην αυτονομία για το μέρισμα -κάτι που μεταξύ άλλων είναι πιθανό να συζητηθεί στη συνάντηση των τραπεζιτών με τους επικεφαλής του SSM, αλλά και του SRB την ερχόμενη Τρίτη- κάθε τραπεζικός όμιλος έχει προχωρήσει σε ένα συγκεκριμένο σχέδιο ταχύτερης απόσβεσης της αναβαλλόμενης φορολογίας.

Ως προς τη συνάντηση με το δίδυμο των θεσμών, πρόκειται για την πρώτη επίσημη προγραμματισμένη επίσκεψη της Κλαούντια Μπουχ, Επιτρόπου του SSM, όπως έγραψε σχετικά το powergame.gr, η οποία φθάνει, σύμφωνα με πληροφορίες, το απόγευμα της Δευτέρας στην Αθήνα, μαζί με τον επικεφαλής του SRB, Ντομινίκ Λαμπουρέ.

Oι δύο Επόπτες θα έχουν επαφές με κλιμάκια τεχνοκρατών στην Τράπεζα της Ελλάδος και κατ’ ιδίαν συναντήσεις με τον διοικητή, Γιάννη Στουρνάρα. Σύμφωνα με το πλάνο, αναμένεται να συναντηθούν με τους επικεφαλής των τεσσάρων συστημικών τραπεζών -Φ. Καραβία, Β. Ψάλτη, Χρ. Μεγάλου και Π. Μυλωνά-, καθώς και με τη διευθύνουσα σύμβουλο της Attica Bank, Ελένη Βρεττού, δεδομένων των εξελίξεων για τον πέμπτο τραπεζικό πόλο.

Τα περί μερίσματος θα είναι στο μενού των συναντήσεων, από κοινού με τον αναβαλλόμενο φόρο, την επάρκεια κεφαλαίων, την οικονομική ισχύ των τραπεζών και την αντοχή των κεφαλαίων τους σε έκτακτα γεγονότα -κάτι που θα τεθεί υπό έλεγχο στα φετινά stress tests.

Τα σχέδια μείωσης του DTC ανά τράπεζα

Ως προς το επίμαχο θέμα του DTC, σύμφωνα με τις παρουσιάσεις που δόθηκαν στους αναλυτές με αφορμή τα αποτελέσματα γ’ τριμήνου του 2024 (με ιδιαίτερο ενδιαφέρον αναμένεται η επικαιροποίηση των στόχων με τα αποτελέσματα του δ’ τριμήνου από την ερχόμενη εβδομάδα), προκύπτουν τα εξής:

• Η Alpha Bank στοχεύει σε μείωση του DTC στο 24% έως το 2027. Μάλιστα, στην παρουσίαση του ενεαμήνου έχει αναφέρει προληπτική αφαίρεση 290 εκατ. ευρώ ετησίως από τα εποπτικά κεφάλαια της κατηγορίας CET 1 -απόσβεση σημαντικά ταχύτερη από την αρχικά σχεδιαζόμενη μείωση των 160 εκατ. ευρώ.
• Η Eurobank εκτιμά ότι θα έχει κλείσει το θέμα της αναβαλλόμενης φορολογίας έως το τέλος του 2033 (8 χρόνια νωρίτερα του αρχικού στόχου) και μάλιστα ότι από το 2030 το ποσοστό του DTC θα είναι λιγότερο του 10%
• Η Εθνική Τράπεζα επίσης στοχεύει να έχει τελειώσει με τις απαιτήσεις του DTC 8-9 χρόνια νωρίτερα, δηλαδή την περίοδο 2032-2033, βασιζόμενη στην κερδοφορία και την κεφαλαιακή επάρκεια των επόμενων χρήσεων.
• Η Τράπεζα Πειραιώς εκτιμά ότι θα έχει μειώσει το DTC στο 30% έως το 2027 (ποσοστό που είχε ξεκινήσει στο 64%) και μάλιστα ένα πρώτο βήμα αναμένεται την τριετία 2025-2027, όταν έχει προϋπολογισθεί μείωση 1 δισ. ευρώ επιπλέον. Αυτό σημαίνει ότι το 2027 θα κλείσει με DTC 2,1 δισ. ευρώ (αν στο τέλος του 2024 είναι 3,1 δισ. ευρώ).

Διαβάστε επίσης

Σίριαλ χωρίς τέλος η υπόθεση εξυγίανσης της Folli Follie

Σε ποιες επιχειρήσεις επιβάλλει φόρο η Εφορία πριν από την υποβολή της δήλωσης

Σδούκου: Πότε θα δούμε φθηνότερους λογαριασμούς ρεύματος

Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!