THEPOWERGAME
Πλώρη για payout στο επίπεδο του 70% βάζει η Τράπεζα Κύπρου, αρχής γενομένης από φέτος, μια χρονιά κατά την οποία θα επιστρέψει στους μετόχους το 50% της κερδοφορίας του 2024 μέσα από καταβολή μερίσματος σε μετρητά (σχεδόν σε διπλάσιο ποσό από το αντίστοιχο του 2023), συνδυαστικά με πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών.
Μάλιστα, σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες του powergame.gr, η διοίκηση σκέφτεται πολύ σοβαρά να προχωρήσει και στη διανομή εσωτερικού μερίσματος για τη φετινή χρήση, κάτι που, αν ισχύσει, θα δώσει στους μετόχους ένα είδος προμερίσματος κατά τον Αύγουστο. Από πλευράς του, το Διοικητικό Συμβούλιο της Τράπεζας προτίθεται να προτείνει στην ετήσια γενική συνέλευση (16 Μαΐου) την καταβολή μερίσματος με μετρητά για το ποσό των 211 εκατ. ευρώ και το buy back πρόγραμμα ύψους 30 εκατ. ευρώ. Αυτό σημαίνει payout 50% στα κέρδη του 2024, με μερισματική απόδοση 12%, υψηλότερη του μέσου όρου της ευρωζώνης. Άλλωστε, όπως διευκρίνισε ο CEO της τράπεζας, Πανίκος Νικολάου, σωρευτικά η Τράπεζα Κύπρου έχει επιστρέψει στους μετόχους της 400 εκατ. ευρώ, δηλαδή ποσοστό 24% της κεφαλαιοποίησης, την περίοδο 2022-2024.
Αυτό που έχει ιδιαίτερη σημασία είναι ότι για πρώτη φορά η Τράπεζα Κύπρου δεν θα χρειαστεί την έγκριση του Επόπτη για τον τρόπο ανταμοιβής των μετόχων της. Το ύψος της κερδοφορίας, αλλά και των εποπτικών κεφαλαίων, καθώς και της ρευστότητας, συνδυαστικά με την πορεία της αποδοτικότητας (ROTE), αποτελούν εγγύηση για τον SSM, που αφήνει στο επιτελείο της τράπεζας να προχωρήσει αυτόνομα στις αποφάσεις του, μεταξύ των οποίων το ποσοστό που θα κινηθεί το payout για το 2024.
1 δισ. ευρώ από το hedging και χαμηλό sensitivity στο ΝΙΙ
Από τα θέματα που μονοπώλησαν το χθεσινό conference call, με αφορμή τα αποτελέσματα δ’ τριμήνου 2024 της Τράπεζας Κύπρου, ήταν το πώς θα αντισταθμισθούν οι απώλειες από την πτώση επιτοκίων και πώς θα εξασφαλιστεί η περαιτέρω ανάπτυξη του δανειακού χαρτοφυλακίου.
Ειδικά στο κομμάτι του ΝΙΙ, η CFO της Τράπεζας, Ελίζα Λειβαδιώτου, αναφέρθηκε στη στρατηγική και το πλάνο αντιστάθμισης των απωλειών από το πτωτικό περιβάλλον επιτοκίων, επισημαίνοντας μεταξύ άλλων το δυνατό αποτύπωμα της τράπεζας στο hedging, με το 1 δισ. ευρώ προβλεπόμενο έσοδο από τη διαχείριση κινδύνου σε προϊόντα treasury. Εν τω μεταξύ -και αυτό συζητήθηκε ιδιαίτερα στο χθεσινό call με τους αναλυτές- η Τράπεζα Κύπρου έχει έως τώρα χαμηλό βαθμό ευαισθησίας (sensitivity) στις μειώσεις επιτοκίων και αυτό οφείλεται στη στρατηγική που ακολουθεί.
Ως προς την ανάπτυξη του δανειακού χαρτοφυλακίου, ο κυπριακός όμιλος στοχεύει σε επέκταση του διεθνούς χαρτοφυλακίου χορηγήσεων από τις χώρες που έχει παρουσία (Ηνωμένο Βασίλειο και Ελλάδα) -ήδη το διεθνές συνεισέφερε περίπου 1 δισ. ευρώ στα συνολικά υπόλοιπα των ενήμερων δανείων, που ανήλθαν το 2024 σε 10,2 δισ. ευρώ, αυξημένα κατά 4% σε ετήσια βάση. Ερωτηθείς σχετικά από τους αναλυτές, ο κ. Πανίκος Νικολάου είπε ότι η τράπεζα θα στοχεύσει σε χρηματοδοτήσεις ελληνικών επιχειρήσεων που δραστηριοποιούνται σε συγκεκριμένους τομείς, ενώ σημαντική θέση θα διεκδικήσει η τράπεζα σε εκδόσεις κοινοπρακτικών δανείων.
Σημαντικό μερίδιο από τις δύο θυγατρικές ασφαλειών, υπό εξέταση νέες συνεργασίες ή εξαγορές
Επίσης, μεγάλη έμφαση θα δοθεί στον χώρο των ασφαλειών -άλλωστε, ο όμιλος διατηρεί δύο ασφαλιστικές θυγατρικές εταιρείες (eurolife και Γενικές) από τις παλαιότερες και μεγαλύτερες στην αγορά, από τις οποίες εισπράττει μεγάλο μέρος εσόδων. Το 2024 οι δύο αυτές εταιρείες είχαν από κοινού καθαρά μετά φόρων κέρδη 31,9 εκατ. ευρώ. Η Τράπεζα Κύπρου θα διεκδικήσει να αναπτύξει περαιτέρω τον ρόλο της στον χώρο αυτόν, είτε μέσω συνεργασιών, είτε και εξαγορών, αν κριθεί κάποιο project ως ευκαιρία.
Υψηλή αποδοτικότητα το 2025 και RoTE έως 20% το 2026
Στόχος για φέτος παραμένει η διατήρηση του δείκτη RoΤe (Return on Tangible Equity), που αντανακλά την Ενσώματη Απόδοση Ιδίων Κεφαλαίων σε υψηλά επίπεδα, προσεγγίζοντας από το 2026 και μετά ποσοστό 20% με δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας (CET Ι) στο 15%. Για να επιτευχθεί ο στόχος αυτός, θα πρέπει να τηρηθούν οι παρακάτω συνθήκες:
- Να σταθεροποιηθούν τα επιτόκια του ευρώ στο 2% -κάτι που εκτιμάται για τον Ιούνιο του 2025.
- Να διαμορφωθεί ο λόγος κόστους προς έσοδα (cost to income) σε περίπου 40%.
- Να διαμορφωθεί το cost of risk στις 40-50 μονάδες.
- Να σταθεροποιηθούν τα έσοδα από τόκους στα προβλεπόμενα επίπεδα (700 εκατ. ευρώ το 2025 και σταθερά σε 650 εκατ. ευρώ από το 2026) υποστηρίζοντας τον στόχο για ανάπτυξη του χαρτοφυλακίου.
- Να συνεχιστεί η οργανική παραγωγή κεφαλαίου κατά 300 μονάδες.
- Να διατηρηθεί η υψηλή κερδοφορία, που συνδυαστικά με τα κεφάλαια και τη ρευστότητα θα επιτρέψει το payout του 50% για το 2024 και το 70% πιθανόν για το 2025.
- Να ληφθούν νέες πρωτοβουλίες για την περαιτέρω ανάπτυξη της τράπεζας και τη διατήρηση του ηγετικού της ρόλου.
Να σημειωθεί ακόμη ότι η Τράπεζα Κύπρου έχει υπερκαλύψει τους στόχους MREL -κατά 3 ποσοστιαίες μονάδες υψηλότερα-, διαθέτει άπλετη παρουσία ρευστότητας, με τον αντίστοιχο δείκτη LCR στο 309% και με πλεόνασμα 8,1 δισ. ευρώ, παρουσιάζοντας με βάση το κλείσιμο του 2024 δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας (CET I) 19,2%.
Διαβάστε επίσης
Νέο ντόμινο εξαγορών στην πληροφορική: 4 deals από τις αρχές του 2025
Εμπόριο: Οι Έλληνες ξοδεύουν 1 δισ. τον μήνα σε Amazon, Temu, Shein και άλλες πλατφόρμες
Υδρογονάνθρακες: Το made in Cyprus φυσικό αέριο & τα επόμενα βήματα της Ελλάδας
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
