Τράπεζες: Σήκωσαν 4,5 δισ. ευρώ από τις διεθνείς αγορές

Με ρυθμό άνω του 30% σε σχέση με την περσινή χρονιά, οι ελληνικές τράπεζες «σηκώνουν» περισσότερα κεφάλαια από τις διεθνείς κεφαλαιαγορές, ικανοποιώντας μια ζήτηση που μετά την επιστροφή της χώρας σε καθεστώς επενδυτικής βαθμίδας έχει αυξηθεί κατακόρυφα. Ο βαθμός υπερκάλυψης των εκδόσεων του 2024 -συνολικά ως σήμερα δέκα (10) εκδόσεις ομολόγων διάφορων κατηγοριών (senior preferred, Tier II, AT I)- είναι κατά μέσο όρο πενταπλάσιος, απεικονίζοντας ένα ένθερμο επενδυτικό ενδιαφέρον από διάφορες πλευρές του πλανήτη. Εξ ου και σε επιμέρους εκδόσεις η υπερκάλυψη ξεπέρασε τις έξι, αλλά ακόμη και τις 10 φορές.

Μέχρι σήμερα, μέσα σε λιγότερο από εννέα μήνες, οι τράπεζες της χώρας έχουν ήδη αντλήσει ποσά ύψους 4,5 δισ. ευρώ από τις ξένες αγορές, με σκοπό την ενίσχυση της ρευστότητας, αλλά και των εποπτικών τους κεφαλαίων, διατηρώντας υψηλό τον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας (CET1), ο οποίος, ανάλογα με τον τραπεζικό όμιλο, μπορεί να είναι ανταγωνιστικός ακόμη και σε σχέση με δυνατά ονόματα ευρωπαϊκών τραπεζών. Με βάση τα τελευταία επίσημα στοιχεία (β’ τρίμηνο 2024), ο δείκτης αυτός είναι 18,3% στην Εθνική Τράπεζα, 16,2% στη Eurobank, 14,8% στην Alpha Bank και 14,2% στην Πειραιώς.

Με δεδομένο ότι μέχρι το τέλος του έτους, ανάλογα με το timing και τα παράθυρα ευκαιρίας που θα προκύψουν, το ελληνικό τραπεζικό σύστημα θα δώσει και άλλα mandates σε διεθνείς αναδόχους για να αντλήσει νέα κεφάλαια από το εξωτερικό, εκτιμάται ότι ο πήχης των 4,5 δισ. ευρώ σήμερα θα ξεπεράσει τα 5 δισ. ευρώ. Στη σύγκριση με τη χρήση 2023, όταν συνολικά όλες οι εκδόσεις των ελληνικών τραπεζών έφτασαν τα 3,5 δισ. ευρώ, γίνεται εύκολα αντιληπτό το «ράλι» στον φετινό απολογισμό. Ήδη οι έως σήμερα εκδόσεις υπερβαίνουν το περσινό ποσό κατά περίπου 30% και αν πράγματι το φετινό πλαφόν φθάσει τα 5 δισ. ευρώ, η διαφορά θα είναι στο 40% και άνω.

Δεν είναι τυχαίο ότι στο πλαίσιο των παρουσιάσεων σε επενδυτές (roadshows), με αφορμή τα επικαιροποιημένα business plans, γίνεται ιδιαίτερη μνεία στην πορεία που έχουν διανύσει οι τράπεζες όσον αφορά την επίτευξη των ενδιάμεσων (για την 1/1/2025) μη δεσμευτικών στόχων MREL, που αφορούν κεφάλαια υψηλής εποπτικής σημασίας. Την ίδια στιγμή, στην πλειονότητά τους οι τράπεζες έχουν ήδη καλύψει το μεγαλύτερο τμήμα της διαδρομής για τον τελικό δεσμευτικό στόχο που τους έχει θέσει ο Επόπτης (SSM) για την 1η/1/2026 και ένας από τους τέσσερις μεγάλους ομίλους τον έχει μάλιστα υπερβεί.

Ενδεικτικά, τα ποσοστά κεφαλαίων MREL που θα πρέπει να έχουν πετύχει οι μεγάλες συστημικές στο τέλος του 2025 (για την ακρίβεια την 1η/1/2026, όταν λήγει η συγκεκριμένη προθεσμία του SSM) είναι 30,1% για την Εθνική Τράπεζα, 27,9% για Πειραιώς και Eurobank και 28% για Alpha Bank. Με βάση στοιχεία β’ τριμήνου (που δεν συμπεριλαμβάνουν τις δύο τελευταίες εκδόσεις της Alpha Bank και της Πειραιώς), τα σημερινά ποσοστά MREL είναι: 28,3% για την Πειραιώς (100% κάλυψη του τελικού στόχου), 25,4% για τη Eurobank, 25,9% για την Εθνική και υψηλότερα του 25,8% για την Αlpha.

Υπενθυμίζεται ότι μέσα στο πρώτο δεκαήμερο του Σεπτεμβρίου Alpha και Πειραιώς σήκωσαν παρά κάτι 1 δισ. ευρώ (300 εκατ. ευρώ η Alpha με έκδοση κεφαλαίου ATΙ και 650 εκατ. ευρώ η Πειραιώς, για την έκδοση κεφαλαίου Tier II, που ολοκληρώθηκε χθες).