THEPOWERGAME
Στη δεύτερη έκδοση ομολόγου Tier II προχωρεί η Τράπεζα Πειραιώς φέτος, εκμεταλλευόμενη τον απόηχο των θετικών αξιολογήσεων, το investment grade rating που έλαβε από τη Moody’s και τα ενθαρρυντικά μηνύματα που λαμβάνει από τη διεθνή επενδυτική κοινότητα, ως «ψήφο εμπιστοσύνης» για τις προοπτικές της.
Το πρωί της Τρίτης, μετά το mandate στους έξι οίκους στους οποίους έχει αναθέσει την εξεύρεση επενδυτικού ενδιαφέροντος (Barclays, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Nomura, UBS) ανοίγει εκτός απροόπτου το Βιβλίο Προσφορών, για την νέα έκδοση ομολόγων της κατηγορίας αυτής, που αφορά ύψος 500 εκατομμυρίων ευρώ.
Σύμφωνα με πηγές της αγοράς, το ποσό αυτό είναι αρκούντως επαρκές για την Πειραιώς, που έχει ήδη υπερκαλύψει τόσο τους ενδιάμεσους, μη δεσμευτικούς στόχους όσο και τον τελικό συνολικό στόχο των κεφαλαίων MREL για το τέλος του 2025. Όμως, όπως αναφέρουν πηγές στο powergame.gr, είναι αρκετά πιθανό, λόγω της διαφαινόμενης όρεξης των επενδυτών να αγοράσουν τίτλους της Πειραιώς – η υπερκάλυψη θεωρείται δεδομένη – να αποδεχθεί η Τράπεζα και προσφορές άνω των 500 εκατ. ευρώ, με την προϋπόθεση βέβαια ότι το επιτόκιο που θα διαμορφωθεί στο κουπόνι της έκδοσης θα συνάδει προς αυτή την κατεύθυνση.
Σε ότι αφορά το πλαίσιο MREL, δηλαδή, τις Ελάχιστες Απαιτήσεις Ιδίων Κεφαλαίων και Επιλέξιμων Υποχρεώσεων, η Τράπεζα διαθέτει ήδη από φέτος τον Ιούνιο ποσοστό pro forma 28,3% των κεφαλαίων της. Το guidance για το τέλος του 2024 προβλέπει ποσοστό άνω του 28%, που υπερβαίνει ήδη τον τελικό στόχο 27,9 % για το Δεκέμβριο 2025.
Να σημειωθεί ότι η Τράπεζα Πειραιώς έκανε «πρεμιέρα» φέτος στις εκδόσεις ομολόγων της κατηγορίας MREL, ξεκινώντας στις αρχές Ιανουαρίου, με μία αντίστοιχη έκδοση Tier II, ύψους 500 εκατ. ευρώ. Ανάλογες εκδόσεις ( μόνο Tier II) έχουν κάνει φέτος, η Eurobank (300 εκατ. ευρώ) τον Ιανουάριο, η Εθνική Τράπεζα (500 εκατ. ευρώ) το Μάρτιο και η Alpha Bank (500 εκατ. ευρώ) στις αρχές Ιουνίου.
Υπενθυμίζεται ότι η Πειραιώς, όπως βέβαια και οι υπόλοιπες συστημικές, προχώρησε σε ανοδική αναθεώρηση των προβλέψεων της για μια σειρά στόχους, δίνοντας στους αναλυτές νέα guidances αναφορικά με την κερδοφορία του 2025, την αποδοτικότητα και άλλους βασικούς δείκτες. Σύμφωνα με το αναθεωρημένο business plan, για τη χρήση 2024 προβλέπεται περιθώριο βελτίωσης στα κέρδη ανά μετοχή (στο 0,85 ευρώ ανά μετοχή), επί συνόλου κερδών πάνω από 1,6 δισ. ευρώ,έναντι προηγούμενης πρόβλεψης 1,5 δισ. ευρώ, στις παρουσιάσεις του Μαρτίου. Ο δείκτης απόδοσης ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTE) αναθεωρήθηκε για άνω του 16% (έναντι προηγούμενης πρόβλεψης περίπου στο 15%), το κόστος ρίσκου στο 0,7% (από 0,8%), ο δείκτης κάλυψης NPE στο 60-65% (έναντι 65%), ο δείκτης κόστους προς έσοδα κάτω του 33% (έναντι κάτω του 35%) και τα καθαρά έντοκα έσοδα (ΝΙΙ) στο 2,7% (έναντι 2,6%). Σταθερές παραμένουν οι προβλέψεις για ΝPE κάτω του 3,5% και δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας CET1 μεγαλύτερο του 14%.
Διαβάστε επίσης
Ντράγκι: Η Ευρώπη χρειάζεται επενδύσεις 800 δισ. για να επιβιώσει
Μικ Χέρον: Ο συγγραφέας που βρέθηκε από τα αζήτητα στην κορυφή
Λεπτές ισορροπίες μεταξύ Ελλάδας Κύπρου για το καλώδιο: Η στάση των ΗΠΑ
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
