Τη σύσταση «αγορά» και την τιμή στόχο στα 10,5 διατηρεί για την Εθνική Τράπεζα (ΕΤΕ), η Axia, μετά τα εντυπωσιακά οικονομικά αποτελέσματα, και την πρόβλεψη για μέρισμα 40% επί των κερδών του 2024 το 2025, σε σχέση με το 30% που δόθηκε από τα κέρδη του 2023, λόγω της ισχυρής ρευστότηας. Όπως σημειώνει η Axia, η ΕΤΕ διαπραγματεύεται με 0,82x για το 2025 με εκτιμώμενο προσαρμοσμένο RoTE για το 2025 στο 13,6%.
Η Axia υπενθυμίζει ότι τα NII συρρικνώθηκαν κατά περίπου 3% σε τριμηνιαία βάση, αντανακλώντας την πλήρη επίδραση του κόστους αντιστάθμισης του carry στις καταθέσεις, των υψηλότερων εκδόσεων MREL και των χαμηλότερων επιτοκίων Euribor, που απορροφήθηκε εν μέρει από την ανάκαμψη των NII των δανείων, λόγω των ισχυρών εκταμιεύσεων δανείων το β’ τρίμηνο. Τα έσοδα από αμοιβές και προμήθειες παρέμειναν ισχυρά σε ετήσια βάση, με αύξηση 15%, υπερβαίνοντας τις προσδοκίες της Axia κατά 3%. Η κίνηση αυτή υποστηρίχθηκε κυρίως από τους υψηλότερους όγκους στα επενδυτικά προϊόντα και τις προμήθειες χορηγήσεων που επωφελήθηκαν από νέες εκταμιεύσεις. Αξίζει να σημειωθεί ότι οι συναλλαγές των πελατών αυξήθηκαν κατά 10% σε ετήσια βάση, καθώς τα κανάλια e-banking σημείωσαν αύξηση 22% σε σχέση με το β’ τρίμηνο του 2023.
Tέλος για τη διανομή μερίσματος, η Axia αναμένει ότι το ποσοστό θα συγκλίνει με τον μέσο όρο των ευρωπαϊκών τραπεζών στα επόμενα έτη σύμφωνα με το επιχειρηματικό σχέδιο για το 2024-2026 και υπολογίζει διανομή 50% επί των κερδών για το 2025-2026, σε συνδυασμό με άλλες πιθανές πρωτοβουλίες.
Κατά τη διάρκεια του conference call, η διοίκηση επανέλαβε την πρόθεσή της να αναπτυχθεί και να διερευνήσει άλλες ευκαιρίες στις οποίες ο όμιλος μπορεί να αξιοποιήσει κεφάλαια, όπως το οικοσύστημα των NPE, τα δάνεια που εκτελούνται και θα έρθουν στο παιχνίδι τα επόμενα χρόνια, ενώ ανέφερε ότι η επιβράβευση των μετόχων πρέπει να συζητηθούν με τη ρυθμιστική αρχή στην πορεία.
Διαβάστε επίσης
“Πράσινο φως” του Ελεγκτικού Συνεδρίου για την Αττική Οδό
Κρήτη: Το νέο ξενοδοχείο της Μαρίτας Καράτζη και το επενδυτικό πλάνο 83,5 εκατ.
Το φθινόπωρο σε δοκιμαστική λειτουργία η μονάδα των ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ & Motor Oil
