Τη σύσταση «αγοράς» για τη μετοχή της Eurobank επαναλαμβάνει στο νέο της report η Axia, διατηρώντας παράλληλα αμετάβλητη την τιμή στόχο στα 3 ευρώ, με την επισήμανση ότι η μετοχή παραμένει ελκυστική παρά την αύξηση της τιμής της κατά 10% περίπου τα τελευταία τρίμηνα. Ακόμα, η Axia αναμένει ότι η τράπεζα θα παρουσιάσει ισχυρές επιδόσεις εξαμήνου και τριμήνου στις 31 Ιουλίου.
Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Axia, η Eurobank θα επιτύχει προσαρμοσμένο RoTE 14,1%. Προβλέπει ότι το NII (καθαρά έσοδα από τόκους) θα σημειώσει πτώση σε τριμηνιαία βάση κατά περίπου 4,3%, σύμφωνα με τη συναίνεση, λαμβάνοντας υπόψη παράγοντες όπως τα αυξημένα έξοδα τόκων που σχετίζονται με το προνομιούχο χρεόγραφο ύψους 650 εκατ. ευρώ senior που εκδόθηκε τον Απρίλιο και το μειωμένης εξασφάλισης Tier II ύψους 300 εκατ. ευρώ τον Ιανουάριο, καθώς και την επίδραση των διαρθρωτικών αντισταθμίσεων σε συνδυασμό με την ανατιμολόγηση των καταθέσεων στο απόθεμα των προθεσμιακών καταθέσεων.
Aκόμα υπολογίζει ότι τα έσοδα από αμοιβές και προμήθειες θα συνεχίσουν τη συνολική θετική τους τάση καταγράφοντας αύξηση κατά περίπου 4,5% σε τριμηνιαία βάση, λόγω της πιστωτικής επέκτασης, της επενδυτικής δραστηριότητας, των συναλλαγών και των προμηθειών, αντιστρέφοντας το εποχικά αδύναμο α’ τρίμηνο του 2024. Το κόστος αναμένεται να παραμείνει σε γενικές γραμμές αμετάβλητο σε τριμηνιαία βάση. Η Axia συνυπολογίζει ένα εφάπαξ κέρδος περίπου 100 εκατ. ευρώ σε σχέση με την εξαγορά της Ελληνικής Τράπεζας, το οποίο εννοιολογικά ακυρώνει το πρόγραμμα εθελούσιας εξόδου ύψους 96 εκατ. ευρώ που ανακοινώθηκε τον Φεβρουάριο και καταχωρήθηκε στο α’ τρίμηνο του 2024.
Ακόμα η Axia εκτιμάει ότι το κόστος κινδύνου θα αυξηθεί από τρίμηνο προς τρίμηνο με βάση τη μη δημιουργία NPE και καθώς συνεχίζει την πορεία του προς την εξυγίανση του ισολογισμού. Επιπλέον, εκτιμάει ότι ο δείκτης NPE θα παραμείνει αμετάβλητος σε τριμηνιαία βάση, ενώ οι εκτιμήσεις συναίνεσης κάνουν λόγο για πτώση 48 μονάδων βάσης στέλνοντας τον δείκτη στο 2,5%.
Aκόμα αναμένει τα καθαρά δάνεια να αυξηθούν κατά περίπου 1% σε τριμηνιαία βάση, γεγονός που οδηγεί σε επέκταση του δανειακού χαρτοφυλακίου κατά περίπου 400 εκατ. ευρώ, σε συνέχεια των ισχυρών επιδόσεων πιστωτικής ανάπτυξης του α’ τριμήνου 24.
Τέλος για το β’ τρίμηνο του 2024 η Axia εκτιμάει ότι ο δείκτης CET1 της Eurobank θα διαμορφωθεί στο 16,5%, λαμβάνοντας υπόψη ένα πλήγμα περίπου 150 μ.β. λόγω της επίπτωσης από την εξαγορά της Ελληνικής Τράπεζας σε συνδυασμό με το ποσό διανομής μερίσματος. Θεωρεί επίσης ότι ο δείκτης CET1 του ομίλου θα συνεχίσει να αυξάνεται από το γ’ τρίμηνο και μετά θα φτάσει το 17,5% για το 2024.
Διαβάστε επίσης
Mητσοτάκης: Θέλουμε κορυφαία θέση στην Ευρωπαϊκή Επιτροπή
Ρεύμα: Πώς θα γίνεται η αλλαγή προμηθευτή με ένα κλικ στο gov.gr
