Τα έντοκα, “λιμάνι” αποταμίευσης για το κοινό

Ασφαλές «λιμάνι» -λαϊκής και όχι μόνο- αποταμίευσης αποτελούν οι συνεχείς εκδόσεις κρατικών τίτλων, με αποδόσεις άκρως ανταγωνιστικές άλλων παρόμοιων προϊόντων (π.χ. προθεσμιακές). Ακόμη και μετά την έναρξη της περιόδου αποκλιμάκωσης των επιτοκίων, που θα οδηγήσουν τις αποδόσεις σε χαμηλότερα επίπεδα -κάτι που προεξοφλήθηκε στην προχθεσινή δημοπρασία-, το κοινό σπεύδει να κλείσει θέση σε τίτλους απόδοσης άνω του 3%.

Την τελευταία διετία και έως σήμερα, οι αποταμιευτές μπορούν να αποκομίσουν υψηλές αποδόσεις χωρίς κανένα ρίσκο αν επιλέξουν να τοποθετήσουν τα διαθέσιμά τους σε έντοκα γραμμάτια του ελληνικού Δημοσίου. Η προχθεσινή απόδοση, αν και ελαφρώς μειωμένη από την αντίστοιχη προηγούμενη για ετήσιας διάρκειας τίτλους, διαμορφώθηκε στο 3,34%, έχοντας παράλληλα το πλεονέκτημα των αφορολόγητων τόκων. Για να τα αποκτήσει το κοινό θα έπρεπε να επιλέξει δύο οδούς ή και τη συνδυαστική αυτών:

Να τα αγοράσει ακριβώς με την ίδια τιμή που τα αγοράζουν οι θεσμικοί επενδυτές στο πλαίσιο της δημοπρασίας (έως και σήμερα 6 Ιουνίου αν είχε ανοίξει λογαριασμό σε τράπεζα ή χρηματιστηριακή).
Να τα προμηθευτεί από αύριο, Παρασκευή 7 Ιουνίου, και μετά, στο πλαίσιο της δευτερογενούς αγοράς, σε τιμές διαφορετικές από το επίπεδο της δημοπρασίας, αλλά με μικρές αποκλίσεις.
Να αποκτήσει το πρώτο κομμάτι έως 15.000 ευρώ, που είναι το πλαφόν της αγοράς «λαϊκών ομολόγων» από τη δημοπρασία και να συμπληρώσει αν θέλει τα υπόλοιπα διαθέσιμα, από τις τιμές που θα βρει στη δευτερογενή αγορά.

Σε κάθε περίπτωση, το 3,34% καθαρό της προχθεσινής δημοπρασίας για το διάστημα 12 μηνών, ακόμη και αν είναι 30 μονάδες βάσης μικρότερο από το 2,73% της 6ης Μαρτίου, έκδοσης που είναι ανάλογης διάρκειας, είναι ιδιαίτερα ελκυστικό. Υψηλό επιτόκιο, αλλά πολύ πιο χαμηλό (1,5% κατά μέσο όρο), μπορεί ίσως να βρει σε κάποια προθεσμιακή κατάθεση, με τη διαφορά πρώτον ότι μπορεί να υπάρχει μίνιμουμ ποσό επένδυσης (σημαντικά πολλαπλάσιο των 15.000 ευρώ των λαϊκών ομολόγων) και, φυσικά, ότι οι τόκοι θα φορολογηθούν.

Και εδώ τελειώνουν οι απολύτως no risky επενδύσεις, με την εγγυημένη απόδοση. Να σημειωθεί μάλιστα ότι η συγκυρία ευνοεί ακόμη τις αγορές ομολόγων, όσο τα επιτόκια ακόμη διατηρούνται υψηλά, καθώς η επερχόμενη μείωση επιτοκίων θα οδηγήσει σταδιακά σε μείωση των αποδόσεων, οι οποίες -ήδη- για πολλές κατηγορίες ομολόγων είναι ήδη σε ιστορικά υψηλά. Από την άλλη πλευρά, η μείωση των αποδόσεων θα είναι το επακόλουθο της αύξησης των τιμών, οπότε όσοι έχουν ήδη στο χαρτοφυλάκιό τους κρατικά ή εταιρικά ομόλογα θα μπορούν, αν θελήσουν να πουλήσουν, να γράψουν κέρδη από τις συναλλαγές.

Και η αντιπρόταση των ομολογιακών προϊόντων από τις τράπεζες

Στον απόηχο των εξελίξεων της τελευταίας διετίας, οι τράπεζες άρχισαν να λανσάρουν στην αγορά προτάσεις εναλλακτικές των προθεσμιακών. Με ένα σχετικό ρίσκο, αφού τα προϊόντα αυτά χτίζονται στη λογική αμοιβαίων κεφαλαίων σε πακέτο (άρα δεν μπορεί να γίνεται λόγος για εγγυημένες αποδόσεις), ρίσκο όμως περιορισμένο, καθώς το προϊόν δεν περιλαμβάνει θέσεις σε μετοχές, αλλά είναι αμιγώς ομολογιακό. Ως επί το πλείστον επενδύουν σε εταιρικά και κρατικά ομόλογα της ζώνης του ευρώ.

Τα προϊόντα αυτά βγαίνουν κατά περιόδους απ’ όλες τις τράπεζες, συστημικές και μη, για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Κάποια από αυτά ενέχουν το δέλεαρ ενός ετήσιου μερίσματος, δίνοντας την προοπτική ενός επιπλέον εισοδήματος ανά τακτά διαστήματα. Συνήθως θα πρέπει το προϊόν να είναι τριετές, για να συνδυασθεί με ετήσιο μέρισμα.

Και όσα ομολογιακά τέτοια προγράμματα δεν προβλέπουν ετήσιο μέρισμα, προσφέρουν επίσης ανταγωνιστικές αποδόσεις, στο επίπεδο του 3% και πάνω, μπορεί και 4%, με μέση ετήσια απόδοση στη σφαίρα του 2,5%.

Τι διατίθεται αυτήν την περίοδο

Αυτήν την περίοδο «ενεργά» προγράμματα αυτού του τύπου είναι με σειρά λήξης εγγραφών τα εξής:

OPTIMA INCOME 2029 Oμολογιακό έως τις 14 Ιουνίου, από την Optima Bank με διανομή μερίσματος 2,9% για τη χρήση 2024.
ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ 2026 – Ευρωπαϊκό Ομολογιακό από την Τράπεζα Πειραιώς έως τις 28 Ιουνίου.
ΔΗΛΟΣ EXTRA INCOME V24 months – Ομολογιακό της Εθνικής Τράπεζας, που θα διαρκέσει έως τις 18 Ιουλίου. Απόδοση 4%-4,5% με μέση ετήσια απόδοση 2%-2,5%.

Διαβάστε επίσης:

Ο Μπραντ Πιτ δεν εγκαταλείπει το οινοποιείο του

Youtube: Νέοι περιορισμοί στα videos με όπλα

Η ρεαλιστική ενεργειακή μετάβαση σε Ελλάδα και Κύπρο