Ένα συνολικά καλό σύνολο οικονομικών αποτελεσμάτων ανακοίνωσε η Τράπεζα Πειραιώς για το α’ τρίμηνο του 2024, σύμφωνα με την Axia.
Όπως αναφέρει σε νέα ανάλυσή της η Axia, μερικά από τα σημαντικότερα σημεία του 1ου τριμήνου του 2024 περιλαμβάνουν:
- Τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) ήταν κατώτερα των εκτιμήσεών μας κατά περίπου 2%, αλλά αυξημένα κατά 16% σε ετήσια βάση, χάρη στα ανθεκτικά περιθώρια πελατών και τα χαμηλά beta καταθέσεων, παρά τον αντίκτυπο από την πλήρη σταδιακή εφαρμογή των διαρθρωτικών αντισταθμίσεων που διόγκωσαν τα έξοδα τόκων. Τα τρέχοντα μακροοικονομικά γεγονότα υποδηλώνουν ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν υψηλότερα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Η Πειραιώς διαφοροποιεί το μείγμα των εσόδων της, καθώς οι επιχειρηματικοί κλάδοι δείχνουν σημάδια ότι θα συμβάλουν καθοριστικά στη διατήρηση υψηλότερων επιπέδων κερδοφορίας, καθώς τα καθαρά έσοδα από αμοιβές και προμήθειες έφτασαν σε νέα υψηλά επίπεδα το τρίμηνο.
- Πιστωτική επέκταση: Η Πειραιώς ευθυγραμμίστηκε με τις τάσεις περιορισμένης πιστωτικής επέκτασης σε επίπεδο αγοράς και παρά το γεγονός ότι κατάφερε να σημειώσει εκταμιεύσεις δανείων ύψους 2,1 δισ. ευρώ, οι υψηλές αποπληρωμές ύψους 2,3 δισ. ευρώ αντιστάθμισαν τον αριθμό αυτό, μειώνοντας στο μισό την πιστωτική ανάπτυξη στο 3% σε ετήσια βάση σε ένα εποχικά αδύναμο μοτίβο. Η επίδοση αυτή προήλθε κυρίως από το εταιρικό χαρτοφυλάκιο, με το εμπόριο, τις μεταφορές, τη μεταποίηση και την ενέργεια να αντιπροσωπεύουν το μεγαλύτερο μερίδιο.
- Το κόστος καταθέσεων παρουσίασε μικρή αύξηση, αλλά παραμένει σημαντικά χαμηλότερο από το αναμενόμενο, υποδηλώνοντας την ισχυρή βάση του τραπεζικού τομέα.
- Κόστος κινδύνου: Ο δείκτης NPE της Πειραιώς παρέμεινε αμετάβλητος στο 3,5% το 1ο τρίμηνο του 24, σύμφωνα με τις προσδοκίες μας, αποδεικνύοντας ανθεκτικότητα. Οι οργανικές χρεώσεις απομείωσης δανείων μειώθηκαν διαδοχικά, χάρη στη σταθερή οργανική διαχείριση των NPEs και τον σχηματισμό νέων NPEs.
- Δείκτης κεφαλαίων CET1: Η οργανική δημιουργία κεφαλαίων 0,4% το 1ο τρίμηνο του 24 οδήγησε τον δείκτη CET1 στο 13,6% και τον συνολικό δείκτη κεφαλαίων στο 18,4%. Αξίζει να σημειωθεί ότι το κεφάλαιο CET1 ενσωματώνει σωρευτική αφαίρεση 70 εκατ. ευρώ για το ημερολογιακό έλλειμμα NPEs που σχετίζεται με ανοίγματα εγγυημένα από το Ελληνικό Δημόσιο, το οποίο θα ανέλθει σε 200 εκατ. ευρώ κατά τα επόμενα τρία έτη και έχει ήδη ληφθεί υπόψη στο επιχειρηματικό σχέδιο για τα έτη 24-26. Θεωρούμε ότι η βελτίωση της κεφαλαιακής θέσης του ομίλου αποτελεί σημαντικό ορόσημο και, ως εκ τούτου, θέτει το κατώτατο όριο για την ανταμοιβή των μετόχων, υπό την προϋπόθεση των εγκρίσεων των εποπτικών αρχών.
