THEPOWERGAME
Η τεράστια ζήτηση από ξένους επενδυτές για το placement της Τράπεζας Πειραιώς, από την έναρξη της διαδικασίας με το άνοιγμα του Βιβλίου Προσφορών, ώθησε, σύμφωνα με πληροφορίες του powergame.gr, το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) να διαθέσει το σύνολο των μετοχών του, ήτοι το 27%. Λίγο αργότερα πηγές του Ταμείου επιβεβαίωσαν με διαρροές τους το ρεπορτάζ, διαμηνύοντας πως «με εξαιρετικές προοπτικές προχωρά η αποεπένδυση του ΤΧΣ από την Τράπεζα Πειραιώς, καθώς τα μηνύματα και το ενδιαφέρον από τη διεθνή επενδυτική κοινότητα είναι ιδιαίτερα ζωηρό».
Υπενθυμίζεται ότι το ΤΧΣ στη χθεσινοβραδινή του έκτακτη συνεδρίαση έλαβε τις οριστικές του αποφάσεις. Εκεί, πέραν της εισήγησης της Bank of America, βασικού συμβούλου του Ταμείου, τέθηκε επί τάπητος η υιοθέτηση των πολλαπλών συστάσεων ξένων επενδυτικών τραπεζών, που, έχοντας σφυγμομετρήσει τον παλμό διεθνών επενδυτών πελατών τους, προέκριναν την πώληση όλης της συμμετοχής (το 27%), αυτούσιας και εφάπαξ.
Εν τέλει, χτες αποφασίστηκε το ΤΧΣ να διαθέσει έως 275.080.789 υφιστάμενες, κοινές, ονομαστικές, άυλες, μετά ψήφου μετοχές, ονομαστικής αξίας έκαστη €0,93, ήτοι έως 22%. Ωστόσο, αφήνεται ένα παράθυρο αύξησης του ποσοστού αυτού κατά 5% στο 27%, καθώς «ο Πωλητής Μέτοχος δύναται να αυξήσει κατ’ απόλυτη κρίση κατά έως 62.518.361 κοινές μετοχές και όλες οι μετοχές που προσφέρονται στην Προσφορά».
Έτσι, ήδη από τις πρώτες δύο ώρες από την έναρξη της διαδικασίας το ΤΧΣ φαίνεται πως αποφασίζει να προχωρήσει στην πώληση του συνόλου των μετοχών που διαθέτει στην Τράπεζα Πειραιώς.
Πειραιώς: Μεταξύ 3,80 και 3,85 ευρώ τα «χτυπήματα» από τους ξένους επενδυτές
Το Βιβλίο Προσφορών άνοιξε στις 10 το πρωί με τους καλύτερους οιωνούς. Ήδη οι εκτιμήσεις της αγοράς, που ήθελαν τις προσφορές να ξεπερνούν τον στόχο του 1,3 δισ. ευρώ στο πρώτο 10λεπτο της διαδικασίας, επιβεβαιώθηκαν από τα πρώτα 6 λεπτά.
Είναι χαρακτηριστικό ότι ήδη μέσα σε 40 λεπτά το placement είχε ήδη καλυφθεί κατά 2,5 φορές, ενώ, όπως σημειώνουν παράγοντες της αγοράς, τρέχουν με τέτοιο ρυθμό οι προσφορές που σχεδόν ανά πεντάλεπτο σημειώνεται και νέα υπερκάλυψη του στόχου! Παράγοντες της αγοράς εκτιμούν ότι μέχρι αύριο το πρωί θα σημειωθεί κατά 6 φορές υπερκάλυψη από τους ξένους επενδυτές. Οι Έλληνες επενδυτές θα αρχίσουν να γράφονται από αύριο, το μίνιμουμ που υπολογίζουν οι Έλληνες ανάδοχοι είναι δύο φορές υπερκάλυψη.
Το ενδιαφέρον των ξένων επενδυτών είναι τόσο ένθερμο, που οδηγεί σε σημαντική υπερκάλυψη. Παράγοντες της αγοράς, συνεκτιμώντας την απήχηση του προηγούμενου placement της Εθνικής Τράπεζας, μιλούν για ποσοστά υπερκάλυψης 7 και 8 φορές, προσελκύοντας κεφάλαια πέριξ των 10 δισ. ευρώ.
Σημειώνεται ότι μέχρι στιγμής, οι προσφορές των ξένων επενδυτών κυμαίνονται μεταξύ 3,80 και 3,85 ευρώ, ενώ οι Έλληνες αναμένεται να εγγραφούν στα 4 ευρώ, αλλά όταν γίνει η διασταύρωση των τελικών στοιχείων η τιμή κτήσης θα συναντήσει τις τιμές των ξένων θεσμικών επενδυτών.
ΤΧΣ: Από 3,70 έως 4 ευρώ το εύρος για το placement της Πειραιώς
Το ΤΧΣ αργά χθες το βράδυ επί της ουσίας επιβεβαίωσε τις πληροφορίες για το εύρος τιμής διάθεσης των μετοχών του. Όπως αποφασίστηκε, το εύρος ορίστηκε μεταξύ €3,70 και €4,00 ανά Προσφερόμενη Μετοχή. Η Τράπεζα Πειραιώς δεν προσφέρει μετοχές μέσω της Προσφοράς και δεν θα λάβει έσοδα από την πώληση των Προσφερόμενων Μετοχών, τα καθαρά έσοδα από την οποία θα εισπραχθούν από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, δηλαδή το Ελληνικό Δημόσιο.
Υπενθυμίζεται πως οι πληροφορίες ήθελαν το εύρος τιμής διάθεσης να κυμαίνεται από 3,60 έως 4 ευρώ, αφού άλλωστε ο πήχης δεν μπορούσε να ξεπεράσει την τιμή κλεισίματος της Παρασκευής, που ήταν στα 3,986 ευρώ, με δεδομένο ένα μικρό discount. Κι αφού το discount κυμαίνεται στην περιοχή του 5%, η τιμή διάθεσης διαμορφώνεται κυρίως στη ζώνη των 3,75-3,80 ευρώ.
Η τελική τιμή διάθεσης θα ανακοινωθεί, πάντως, στις 7 Μαρτίου.
Πειραιώς: Το ποσοστό διάθεσης σε Έλληνες επενδυτές και ο γρίφος του Πόλσον
Το ενδιαφέρον των ξένων επενδυτών είναι τόσο ένθερμο, που αναμένεται να οδηγήσει σε σημαντική υπερκάλυψη. Παράγοντες της αγοράς, συνεκτιμώντας την απήχηση του προηγούμενου placement της Εθνικής Τράπεζας, μιλούν για ποσοστά υπερκάλυψης 7 και 8 φορές. Όλα αυτά είναι μόνο προβλέψεις, που μένει να επιβεβαιωθούν και γιατί όχι να υπερβούν εαυτές, σήμερα το πρωί. Στην ίδια λογική, πηγές της αγοράς εκτιμούν ότι η κάλυψη της έκδοσης -με βάση την τρέχουσα κεφαλαιοποίηση είναι κοντά στο 1,3 δισ. ευρώ- θα συμβεί ίσως και στο πρώτο δεκάλεπτο της ώρας(!), προσελκύοντας κεφάλαια πέριξ των 10 δισ. ευρώ.
Πάντως, από τις μετοχές που θα διατεθούν στην Ελλάδα το 30% θα ικανοποιήσει τη ζήτηση ιδιωτών και το 70% θα απορροφηθεί από Έλληνες θεσμικούς επενδυτές, ενώ ενδιαφέρον θα έχει το πώς θα κινηθεί και ο επενδυτής Τζον Πόλσον, που διαθέτει το 18,62%, αλλά και το ιταλικό fund Helikon, που διαθέτει το 9,38%.
Έτσι φτάνουμε στο 27% και στην πλήρη αποεπένδυση του ΤΧΣ από την Πειραιώς
Πάντως, σύμφωνα με χθεσινοβραδινό Ενημερωτικό Δελτίο, από τον αρχικό στόχο διάθεσης του 22% της Τράπεζας Πειραιώς, που αφορά 275.080.789 μετοχές:
- ένα 15% αφορά την ελληνική αγορά, καθώς θα διατεθούν 41.262.118 μετοχές μέσω Βιβλίου Προσφορών σε ιδιώτες επενδυτές ή Έλληνες θεσμικούς.
- το υπόλοιπο 85%, που αντιστοιχεί σε 233.818.671 μετοχές, θα διατεθεί σε θεσμικούς επενδυτές των ΗΠΑ και άλλων χωρών διεθνώς.
Φυσικά, το Ταμείο μπορούσε ανά πάσα στιγμή εντός της περιόδου που θα είναι ανοιχτό το Βιβλίο Προσφορών να ασκήσει το δικαίωμα επιλογής αύξησης μεγέθους προσφοράς, κατά το ποσό των 62.518.361 μετοχών, ικανοποιώντας μια πλεονάζουσα ζήτηση. Έτσι και θα γίνει. Θα διατεθεί δηλαδή το 27% της συμμετοχής του ΤΧΣ και σηματοδοτήσει την πλήρη αποεπένδυση από την Πειραιώς.
Τα κεφάλαια που θα εισπράξει το ΤΧΣ για λογαριασμό του Δημοσίου θα μπορούν να προσεγγίσουν το ποσό των 1,3 δισ. ευρώ, καθώς ένα ποσό της τάξεως του 1,086 δισ ευρώ θα προκύψει από το μίνιμουμ 22% της πώλησης και επιπλέον 247 εκατ. ευρώ θα εισρεύσουν από το υπόλοιπο 5% της συμμετοχής. Το 27% που διαθέτει το Ταμείο αφορά συνολικά 337.599.150 μετοχές.
Η μετοχική σύνθεση της Τράπεζας Πειραιώς πριν από το άνοιγμα του Βιβλίου Προσφορών σήμερα το πρωί ήταν η ακόλουθη:
- ΤΧΣ 27%.
- Τζον Πόλσον 18,62%.
- Helikon Investments 4,35%.
- Λοιποί μέτοχοι με ποσοστό μικρότερο του 5% έχουν το 45% των μετοχών.
Γεγονός είναι ότι, αν όλα πάνε καλά, η ολοκλήρωση της πώλησης της συμμετοχής του ΤΧΣ θα δώσει στην Τράπεζα Πειραιώς τον αέρα της αυτονομίας στη συνέχεια της λειτουργίας της, σε μια πιο ισότιμη σχέση με τους ανταγωνιστές της, που έχουν περάσει ήδη σε καθεστώς ιδιωτικού τομέα. Σε κάθε περίπτωση, η Τράπεζα Πειραιώς, όπως διαπιστώθηκε από τα αποτελέσματα της χρήσης 2023, υπερέβη τους αρχικούς της στόχους, εμφανίζοντας ισχυρή κεφαλαιακή επάρκεια, κερδοφορία, απόδοση και υγιή ισολογισμό (στο 3,5% ο δείκτης NPE) και δεσμεύθηκε μέσα από το τριετές της νέο business plan να δώσει υψηλά ποσοστά αποδοτικότητας και παραγωγής κεφαλαίου τα χρόνια που έπονται.
Όσο για το ελληνικό Χρηματιστήριο, ετοιμάζεται να υποδεχθεί άλλο ένα επιτυχημένο deal, που προστίθεται στα διάφορα placements και IPOs, με τον τραπεζικό τομέα να παίζει ενεργό ρόλο, όχι μόνο μέσα από το placement της Πειραιώς σήμερα και της Εθνικής λίγους μήνες πριν, αλλά και από την εισαγωγή της Optima Bank, που η συγκυρία έφερε να ανοίξει την αυλαία.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
