THEPOWERGAME
Με τους καλύτερους οιωνούς ανοίγει σήμερα το πρωί το Βιβλίο Προσφορών για την πώληση της συμμετοχής του ΤΧΣ στην Τράπεζα Πειραιώς, που συνολικά ανέρχεται σε 27%. Το ακριβές ποσοστό διάθεσης και κάθε επιμέρους όρος, από το εύρος τιμής μέχρι το ποσοστό που θα διατεθεί σε Έλληνες επενδυτές, ανακοινώθηκαν επισήμως χθες αργά το βράδυ και πριν από το άνοιγμα της αγοράς σήμερα, ώστε να ικανοποιηθεί το εύλογο αίτημα των επενδυτικών τραπεζών που συντονίζουν το εγχείρημα να γίνουν όλα σε μέρες και ώρες που η αγορά θα είναι κλειστή.
ΤΧΣ: Εκκίνηση του placement της Πειραιώς με πώληση του 22%, με δυνατότητα επέκτασης στο 27%
Η αλήθεια είναι ότι, παρά τα σενάρια των τελευταίων ημερών, όλα κρίθηκαν αργά το βράδυ της Κυριακής, που το ΔΣ του Ταμείου, στην έκτακτη συνεδρίαση, έλαβε τις οριστικές του αποφάσεις. Εκεί, πέραν της εισήγησης της Bank of America, βασικού συμβούλου του Ταμείου, τέθηκε επί τάπητος η υιοθέτηση των πολλαπλών συστάσεων ξένων επενδυτικών τραπεζών, που, έχοντας σφυγμομετρήσει τον παλμό διεθνών επενδυτών πελατών τους, προέκριναν την πώληση όλης της συμμετοχής (το 27%), αυτούσιας και εφάπαξ.
Εν τέλει, αποφασίστηκε το ΤΧΣ να διαθέσει έως 275.080.789 υφιστάμενες, κοινές, ονομαστικές, άυλες, μετά ψήφου μετοχές, ονομαστικής αξίας έκαστη €0,93, ήτοι έως 22%. Ωστόσο, αφήνεται ένα παράθυρο αύξησης του ποσοστού αυτού κατά 5% στο 27%, καθώς «ο Πωλητής Μέτοχος δύναται να αυξήσει κατ’ απόλυτη κρίση κατά έως 62.518.361 κοινές μετοχές και όλες οι μετοχές που προσφέρονται στην Προσφορά».
Είχε προηγηθεί το Σάββατο μια άλλη συνεδρίαση στο ΤΧΣ, περισσότερο εστιασμένη σε θέματα νομικής φύσεως, που αφορούσαν τη διαδικασία του placement και το Ενημερωτικό Δελτίο, με την επικαιροποίηση του prospectus. Χθες το απόγευμα συνεδρίασε από πλευράς του το ΔΣ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, με στόχο όλα να είναι έτοιμα για το σημερινό placement.
ΤΧΣ: Από 3,70 έως 4 ευρώ το εύρος για το placement της Πειραιώς
Το ΤΧΣ αργά χθες το βράδυ επί της ουσίας επιβεβαίωσε τις πληροφορίες για το εύρος τιμής διάθεσης των μετοχών του. Όπως αποφασίστηκε, το εύρος ορίστηκε μεταξύ €3,70 και €4,00 ανά Προσφερόμενη Μετοχή. Η Τράπεζα Πειραιώς δεν προσφέρει μετοχές μέσω της Προσφοράς και δεν θα λάβει έσοδα από την πώληση των Προσφερόμενων Μετοχών, τα καθαρά έσοδα από την οποία θα εισπραχθούν από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, δηλαδή το Ελληνικό Δημόσιο.
Υπενθυμίζεται πως οι πληροφορίες ήθελαν το εύρος τιμής διάθεσης να κυμαίνεται από 3,60 έως 4 ευρώ, αφού άλλωστε ο πήχης δεν μπορούσε να ξεπεράσει την τιμή κλεισίματος της Παρασκευής, που ήταν στα 3,986 ευρώ, με δεδομένο ένα μικρό discount. Κι αφού το discount κυμαίνεται στην περιοχή του 5%, η τιμή διάθεσης διαμορφώνεται κυρίως στη ζώνη των 3,75-3,80 ευρώ.
Η τελική τιμή διάθεσης θα ανακοινωθεί, πάντως, στις 7 Μαρτίου.
Πειραιώς: Το ποσοστό διάθεσης σε Έλληνες επενδυτές και ο γρίφος του Πόλσον
Το ενδιαφέρον των ξένων επενδυτών είναι τόσο ένθερμο, που αναμένεται να οδηγήσει σε σημαντική υπερκάλυψη. Παράγοντες της αγοράς, συνεκτιμώντας την απήχηση του προηγούμενου placement της Εθνικής Τράπεζας, μιλούν για ποσοστά υπερκάλυψης 7 και 8 φορές. Όλα αυτά είναι μόνο προβλέψεις, που μένει να επιβεβαιωθούν και γιατί όχι να υπερβούν εαυτές, σήμερα το πρωί. Στην ίδια λογική, πηγές της αγοράς εκτιμούν ότι η κάλυψη της έκδοσης -με βάση την τρέχουσα κεφαλαιοποίηση είναι κοντά στο 1,3 δισ. ευρώ- θα συμβεί ίσως και στο πρώτο δεκάλεπτο της ώρας(!), προσελκύοντας κεφάλαια πέριξ των 10 δισ. ευρώ.
Πάντως, από τις μετοχές που θα διατεθούν στην Ελλάδα το 30% θα ικανοποιήσει τη ζήτηση ιδιωτών και το 70% θα απορροφηθεί από Έλληνες θεσμικούς επενδυτές, ενώ ενδιαφέρον θα έχει το πώς θα κινηθεί και ο επενδυτής Τζον Πόλσον, που διαθέτει το 18,62%, αλλά και το ιταλικό fund Helikon, που διαθέτει το 9,38%.
Πειραιώς: Πώς μπορεί το placement να φτάσει το 27%
Πάντως, σύμφωνα με το Ενημερωτικό Δελτίο, από τον αρχικό στόχο διάθεσης του 22% της Τράπεζας Πειραιώς, που αφορά 275.080.789 μετοχές:
- ένα 15% αφορά την ελληνική αγορά, καθώς θα διατεθούν 41.262.118 μετοχές μέσω Βιβλίου Προσφορών σε ιδιώτες επενδυτές ή Έλληνες θεσμικούς.
- το υπόλοιπο 85%, που αντιστοιχεί σε 233.818.671 μετοχές, θα διατεθεί σε θεσμικούς επενδυτές των ΗΠΑ και άλλων χωρών διεθνώς.
Φυσικά, το Ταμείο μπορεί ανά πάσα στιγμή εντός της περιόδου που θα είναι ανοιχτό το Βιβλίο Προσφορών να ασκήσει το δικαίωμα επιλογής αύξησης μεγέθους προσφοράς, κατά το ποσό των 62.518.361 μετοχών, ικανοποιώντας μια πλεονάζουσα ζήτηση. Στην περίπτωση αυτήν, που είναι εξαιρετικά πιθανή, θα έχει διατεθεί το 27% της συμμετοχής του ΤΧΣ και θα έχει σηματοδοτήσει την πλήρη αποεπένδυση από την Πειραιώς.
Τα κεφάλαια που θα εισπράξει το ΤΧΣ για λογαριασμό του Δημοσίου θα μπορούν να προσεγγίσουν το ποσό των 1,3 δισ. ευρώ, καθώς ένα ποσό της τάξεως του 1,086 δισ ευρώ θα προκύψει από το μίνιμουμ 22% της πώλησης και επιπλέον 247 εκατ. ευρώ θα εισρεύσουν από το υπόλοιπο 5% της συμμετοχής. Το 27% που διαθέτει το Ταμείο αφορά συνολικά 337.599.150 μετοχές.
Η μετοχική σύνθεση της Τράπεζας Πειραιώς πριν από το άνοιγμα του Βιβλίου Προσφορών σήμερα το πρωί ήταν η ακόλουθη:
- ΤΧΣ 27%
- Τζον Πόλσον 18,62%
- Helikon Investments 4,35%
- Λοιποί μέτοχοι με ποσοστό μικρότερο του 5% έχουν το 45% των μετοχών.
Γεγονός είναι ότι, αν όλα πάνε καλά, η ολοκλήρωση της πώλησης της συμμετοχής του ΤΧΣ θα δώσει στην Τράπεζα Πειραιώς τον αέρα της αυτονομίας στη συνέχεια της λειτουργίας της, σε μια πιο ισότιμη σχέση με τους ανταγωνιστές της, που έχουν περάσει ήδη σε καθεστώς ιδιωτικού τομέα. Σε κάθε περίπτωση, η Τράπεζα Πειραιώς, όπως διαπιστώθηκε από τα αποτελέσματα της χρήσης 2023, υπερέβη τους αρχικούς της στόχους, εμφανίζοντας ισχυρή κεφαλαιακή επάρκεια, κερδοφορία, απόδοση και υγιή ισολογισμό (στο 3,5% ο δείκτης NPE) και δεσμεύθηκε μέσα από το τριετές της νέο business plan να δώσει υψηλά ποσοστά αποδοτικότητας και παραγωγής κεφαλαίου τα χρόνια που έπονται.
Όσο για το ελληνικό Χρηματιστήριο, ετοιμάζεται να υποδεχθεί άλλο ένα επιτυχημένο deal, που προστίθεται στα διάφορα placements και IPOs, με τον τραπεζικό τομέα να παίζει ενεργό ρόλο, όχι μόνο μέσα από το placement της Πειραιώς σήμερα και της Εθνικής λίγους μήνες πριν, αλλά και από την εισαγωγή της Optima Bank, που η συγκυρία έφερε να ανοίξει την αυλαία.
Πατήστε ΕΔΩ για να διαβάστε την ανακοίνωση της Τράπεζας Πειραιώς, μετά τις αποφάσεις των ΤΧΣ και Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
