THEPOWERGAME
Η UBS σχεδιάζει να αναδυθεί στην ιεραρχία των ισχυρότερων επενδυτικών τραπεζών του κόσμου με μεθοδευμένα βήματα που δεν θα εκτροχιάσουν τις προσδοκίες της. Ο επικεφαλής επενδυτικής τραπεζικής της UBS, Ρομπ Καρόφσκι, δήλωσε στη Wall Street Journal, πως σκοπός είναι να εξελιχθεί ο όμιλος στον 6ο ισχυρότερο παίκτη της Wall Street. Για την Cevian, μια «ακτιβίστρια» επενδυτική εταιρεία, η UBS είναι «η μεγαλύτερη ευκαιρία ανάμεσα στους παγκόσμιους χρηματοπιστωτικούς ομίλους», όπως δήλωσε στους Financial Times ο συνιδρυτής, Λαρς Φοόρμπεργκ, ύστερα από τη διοχέτευση 1,2 δισ. ευρώ στον ελβετικό τραπεζικό όμιλο.
Η Cevian θεωρεί πως η UBS θα κάνει τις απαραίτητες ενέργειες για να καταφέρει να διπλασιάσει την αποτίμηση της μέσα στα επόμενα τρία με πέντε χρόνια. Από τις αρχές του έτους, η μετοχή της UBS έχει αναρριχηθεί στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης πάνω από 61% -από τα 19 σχεδόν στα 31 δολάρια- έναντι του αντίστοιχου 24% που κατέγραψε η μετοχή της JPMorgan Chase και του 15% αυτή της Goldman Sachs. Οι επιδόσεις αυτές αποδίδονται στα περιθώρια περαιτέρω ανάπτυξης του ομίλου σε μια περίοδο που οι ισχυροί παίκτες της Wall Street δυσκολεύονται λόγω της υποτονικής δραστηριότητας στη σύναψη συμφωνιών και στις επενδύσεις. Ενδεικτικό είναι ότι τα έσοδα από τον τομέα παροχής συμβουλευτικών υπηρεσιών της Goldman Sachs υποχώρησαν κατά 15% το γ’ τρίμηνο και τα έσοδα της Morgan Stanley από την επενδυτική τραπεζική συρρικνώθηκαν 27%, αντίστοιχα.
Έχοντας ξεπεράσει το στίγμα της Credit Suisse -η οποία βρίσκονταν οριακά πριν την κατάρρευση εάν δεν εξαγοράζονταν τον περασμένο Μάρτιο στο τίμημα των 3 δισ. δολαρίων- η UBS κλείδωσε κέρδη 29 δισ. δολαρίων το β’ τρίμηνο, αντικατοπτρίζοντας ένα ιστορικό υψηλό στην τραπεζική ιστορία.
Ακόμη και τα αποτελέσματα του γ’ τριμήνου ήταν υψηλότερα των προσδοκιών, με λειτουργικά κέρδη προ φόρων της τάξεως των 844 εκατ. δολαρίων. Σε τελική ανάλυση, η UBS είχε καθαρές ζημιές 785 εκατ. δολαρίων εάν συνυπολογιστούν τα δυο δισ. ευρώ που προέκυψαν ως δαπάνες από την εξαγορά της προβληματικής Credit Suisse (CS). Εν τούτοις, η CS αφομοιώθηκε επιτυχώς, αποτελώντας τη μεγαλύτερη εξαγορά στον τραπεζικό κλάδο μετά τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008.
Οι προσδοκίες του Ερμότι και της Cevian στον τομέα διαχείρισης πλούτου
Από αυτό το σημείο και έπειτα, η UBS σκοπεύει να ενισχύσει την παρουσία έναντι ανταγωνιστών, στρατολογώντας υψηλά στελέχη και ρίχνοντας βάρος στον τομέα της έρευνας. Επειδή δε ο διευθύνων σύμβουλος, Σέρτζιο Ερμότι, επιμένει πως βασικός ρόλος της UBS είναι η διαχείριση πλούτου, το προσωπικό δεν παύει να έχει ανοικτές κεραίες για την τόνωση του πελατολογίου. Είναι μια άποψη που συμμερίζεται η Cevian, η οποία θεωρεί πως η UBS μπορεί να γίνει ακόμη πιο κερδοφόρα εάν επικεντρωθεί κυρίως, αν και όχι αποκλειστικά, στη διαχείριση πλούτου, όπου το ενεργητικό υπολογίζεται σε πάνω 2,6 τρισ. δολάρια.
H Cevian δεν σχεδιάζει ως ακτιβιστής μέτοχος να λειτουργήσει παρεμβατικά σε θέματα διοίκησης, δίνοντας πλήρη στήριξη στον πρόεδρο του ομίλου, Κολμ Κέλεχερ, και τον Σέρτζιο Ερμότι. Εξάλλου, ο Κέλεχερ είναι μια από τις πιο αναγνωρισμένες μορφές του τραπεζικού κλάδου της Ευρώπης και των ΗΠΑ, έχοντας παίξει πρωταγωνιστικό ρόλο στη διάσωση της Morgan Stanley κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης. Ο Ερμότι ήταν ο μακροβιότερος CEO της UBS, κρατώντας τα ηνία μια δεκαετία έως το 2020, για να επιστρέψει το 2023 ώστε να ηγηθεί ξανά του ομίλου με αφορμή την εξαγορά της Credit Suisse.
Στην κορυφή των θεσμικών επενδυτών του τραπεζικού ομίλου κάθεται το κρατικό επενδυτικό ταμείο της Νορβηγίας, Norges Bank Investment Management, με μερίδιο άνω του 5% στο μετοχικό κεφάλαιο που έχει διατηρήσει επί μια 20ετία. Σύμφωνα με την εταιρεία αναλύσεων Simply Wall Street, οι μεγαλύτεροι μέτοχοι της UBS είναι θεσμικοί μέτοχοι και κατέχουν, συνολικά, το 54% των μετοχών.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
