Εθνική: Τα βαριά ονομάτα στο placement και πώς κατανεμήθηκαν οι μετοχές

Απόλυτα επιτυχημένη μπορεί να χαρακτηριστεί η ολοκλήρωση της πρώτης φάσης της πλήρους ιδιωτικοποίησης της Εθνικής Τράπεζας, η οποία στέφεται με επιτυχία, όχι μόνο από πλευράς αριθμών, καθώς σημειώθηκε υπερκάλυψη κατά 8,04 φορές (αντί για το 1 δισ. στόχο, στη δημόσια εγγραφή τοποθετήθηκαν… 8 δισ. ευρώ), αλλά από πλευράς ποιότητας επενδυτών.

Αξίζει να σημειωθεί πως την πέραν κάθε προσδοκίας επιτυχή ολοκλήρωση της πώλησης του 22% των μετοχών της Εθνικής, που είχε στην κυριότητά του το Ελληνικό Δημόσιο, μέσω του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ), αναμένεται να χαιρετίσουν και να επικροτήσουν από σήμερα θεσμικοί και όχι μόνο παράγοντες της αγοράς, με το οικονομικό σύστημα να εστιάζει στην επόμενη μέρα.

Η πρώτη επίσημη ανακοίνωση, σήμερα το πρωί, ήρθε από τον πωλητή του πακέτου, το ΤΧΣ, που κλήθηκε να εγκρίνει το πέρας της συναλλαγής, να πιστοποιήσει την τιμή, στο επίπεδο των 5,30 ευρώ και να δώσει το «πράσινο φως» για να προχωρήσουν τα επόμενα στάδια της διαδικασίας, που θα οδηγήσουν τα 201,2 εκατομμύρια μετοχών Εθνικής στα χαρτοφυλάκια των δικαιούχων. Σημειώνεται πως τα έσοδα του ΤΧΣ από τη διαδικασία ανέρχονται σε άνω του 1 δισ. ευρώ.

Το ΤΧΣ πιστοποίησε την προσφερόμενη τιμή μετοχών της Εθνικής στα 5,30 ευρώ

Προ ολίγου, λοιπόν, το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) ανακοίνωσε και τυπικά πως

1. το ΤΧΣ άσκησε πλήρως το Δικαίωμα Επιλογής Αύξησης Μεγέθους Προσφοράς, δηλαδή αύξησε τον αριθμό των μετοχών που προσφέρονται στην Προσφορά κατά 18.294.303 μετοχές και, ως αποτέλεσμα, ο τελικός αριθμός των μετοχών που προσφέρονται μέσω της Προσφοράς είναι 201.237.334 μετοχές (οι «Προσφερόμενες Μετοχές») και
2. η Τιμή Προσφοράς για τις Προσφερόμενες Μετοχές, με βάση τα αποτελέσματα της διαδικασίας του βιβλίου προσφορών που διεξήχθη από τις 14.11.2023 έως τις 16.11.2023 στη Διεθνή Προσφορά, ορίστηκε, εντός του εύρους τιμών (€5,00-€5,44), σε €5,30 ανά Προσφερόμενη Μετοχή. Η Τιμή Προσφοράς ισχύει τόσο για τη Διεθνή Προσφορά, όσο και για την Ελληνική Δημόσια Προσφορά.

Πατήστε ΕΔΩ για να δείτε ολόκληρη την ανακοίνωση του ΤΧΣ

Εθνική: Πώς κατανεμήθηκαν οι μετοχές του ΤΧΣ 

Όπως ανακοίνωσε η Εθνική Τράπεζα, λίγο αργότερα, σύμφωνα με την ανωτέρω απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου του ΤΧΣ από τις Προσφερόμενες Μετοχές:

1. 40.247.467 Προσφερόμενες Μετοχές (δηλαδή το 20% του συνόλου των Προσφερόμενων Μετοχών) κατανεμήθηκαν σε επενδυτές που συμμετείχαν στην Ελληνική Δημόσια Προσφορά.

Συγκεκριμένα:

• 24.148.480 Προσφερόμενες Μετοχές (δηλαδή το 60% των Προσφερόμενων Μετοχών που διατέθηκαν στην Ελληνική Δημόσια Προσφορά) κατανεμήθηκαν σε Ιδιώτες Επενδυτές και
• 16.098.987 Προσφερόμενες Μετοχές (δηλαδή το 40% των Προσφερόμενων Μετοχών που διατέθηκαν στην Ελληνική Δημόσια Προσφορά) κατανεμήθηκαν σε Ειδικούς Επενδυτές.

2. 160.989.867 Προσφερόμενες Μετοχές (δηλαδή 80% του συνόλου των Προσφερόμενων Μετοχών) κατανεμήθηκαν σε επενδυτές που συμμετείχαν στη Διεθνή Προσφορά. Λαμβάνοντας υπόψη μόνο τις έγκυρες εγγραφές, η συνολική ζήτηση που εκφράστηκε στην Προσφορά (δηλαδή αθροιστικά μέσω της Ελληνικής Δημόσιας Προσφοράς και της Διεθνούς Προσφοράς) ανήλθε σε 1.617.300.838 Προσφερόμενες Μετοχές, υπερβαίνοντας τις 201.237.334 Προσφερόμενες Μετοχές προς διάθεση μέσω της Προσφοράς (μετά την πλήρη άσκηση του Δικαιώματος Επιλογής Αύξησης Μεγέθους Προσφοράς από το ΤΧΣ), κατά περίπου 8,04 φορές.

Ειδικότερα, λαμβάνοντας υπόψη μόνο τις έγκυρες εγγραφές, η συνολική ζήτηση που εκφράστηκε στην Ελληνική Δημόσια Προσφορά ανήλθε σε 87.150.492 Προσφερόμενες Μετοχές, υπερβαίνοντας τις 40.247.467 Προσφερόμενες Μετοχές που κατανεμήθηκαν στην Ελληνική Δημόσια Προσφορά, κατά περίπου 2,17 φορές, διαιρούμενη ως εξής:

• η ζήτηση από τις 7.247 αιτήσεις αγοράς Ιδιωτών Επενδυτών που υποβλήθηκαν στην Ελληνική Δημόσια Προσφορά αντιστοιχεί σε 41.487.034 Προσφερόμενες Μετοχές, υπερβαίνοντας τις 24.148.480 Προσφερόμενες Μετοχές που κατανέμονται σε αυτήν την κατηγορία, κατά περίπου 1,72 φορές και
• η ζήτηση από τις 89 αιτήσεις αγοράς των Ειδικών Επενδυτών που υποβλήθηκαν στην Ελληνική Δημόσια Προσφορά αντιστοιχεί σε 45.663.458 Προσφερόμενες Μετοχές, υπερβαίνοντας τις 16.098.987 Προσφερόμενες Μετοχές που κατανέμονται σε αυτήν την κατηγορία, κατά περίπου 2,84 φορές. Κατά συνέπεια, μετά την ολοκλήρωση της Προσφοράς, όλες οι Προσφερόμενες Μετοχές πωλήθηκαν.

Τα συνολικά έσοδα του ΤΧΣ που θα συγκεντρωθούν από την Προσφορά, πριν αφαιρεθούν τα έξοδα της Προσφοράς που βαρύνουν το ΤΧΣ, ανέρχονται σε €1.066.557.870,20.

Η αναμενόμενη ημερομηνία κατά την οποία οι Προσφερόμενες Μετοχές θα πιστωθούν στους Λογαριασμούς Αξιογράφων των επενδυτών, σύμφωνα με τη διαδικασία που ορίζεται στον Κανονισμό του ATHEXCSD (η «Ημερομηνία Διακανονισμού»), ορίζεται η 21η Νοεμβρίου. Σημειώνεται ότι η καθορισμένη Ημερομηνία Διακανονισμού εξαρτάται από έναν αριθμό απρόβλεπτων παραγόντων και, ως εκ τούτου, υπόκειται σε αλλαγές. Σε κάθε περίπτωση, οι επενδυτές θα ενημερωθούν με σχετική ανακοίνωση του ΤΧΣ.

Πατήστε ΕΔΩ για να δείτε αναλυτικά την ανακοίνωση της Εθνικής Τράπεζας και της Euroxx Χρηματιστηριακής

Επενδυτές από ΗΠΑ, Σιγκαπούρη και Ευρώπη στην Εθνική

Αξίζει να σημειωθεί ότι την ώρα που χθες μαζεύονταν τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου για να συνεδριάσουν επί του αποτελέσματος του Βιβλίου Προσφορών (πράγματι λίγο πριν από τα μεσάνυχτα), μεγάλου βεληνεκούς funds του εξωτερικού ετοιμάζονταν να δεχθούν στα χαρτοφυλάκιά τους τις μετοχές που τους αναλογούν. Για πρώτη φορά έπειτα από χρόνια επενδυτές από τις ΗΠΑ, τη Σιγκαπούρη και φυσικά την Ευρώπη, ονόματα «βαριά» σε μέγεθος -όπως έγραψε χθες το απόγευμα το powergame.gr-  γίνονται μέτοχοι στην Εθνική Τράπεζα. Έρχονται οι Fidelity, Blackrock, Capital, Norges, Lazard, Allianz, GIC, Robecco, RWC, Wellington.

Για την ακρίβεια, οι top 15 επενδυτές:

1. Lazard Asset Management
2. RWC
3. Wellington
4. Capital World
5. Blackrock
6. FMR Investment Management (Fidelity)
7. Pictet
8. GQG Partners
9. Triton
10. Helikon Investments
11. GIC
12. Robeco
13. Norges
14. Discovery
15. Fiera Capital

Προφανώς, η επενδυτική βαθμίδα και η περιρρέουσα ατμόσφαιρα δημιούργησαν πρόσφορο έδαφος για την τόσο σημαντική αυτή εξέλιξη -η οποία θα ανοίξει την όρεξη των επενδυτών και για επόμενα deals-, αλλά τα εύσημα ανήκουν στην Εθνική, που ανέβασε εμπράκτως τον δείκτη των προσδοκιών σε ιδιαίτερα υψηλά ποσοστά. Δεν είναι καθόλου τυχαίο ότι πριν από το placement παρουσιάστηκαν αναλυτικά τα οικονομικά στοιχεία του γ’ τριμήνου, ενός τριμήνου ιστορικά υψηλού για την ίδια την τράπεζα, που πέραν του μεγάλου όγκου καταθέσεων, έχει την πρωτιά σε σημαντικούς δείκτες, όπως της κεφαλαιακής επάρκειας (17,9%) αλλά και της μείωσης των Μη Εξυπηρετούμενων Δανείων (3,6%).

Τώρα, περισσότερο από ποτέ, η διοίκηση του Παύλου Μυλωνά και η ομάδα του, στην οποία πάντα αναφέρεται στις δημόσιες τοποθετήσεις του, θα έχουν ακόμη μεγαλύτερες προκλήσεις να αντιμετωπίσουν, τηρώντας τους υψηλούς στόχους που έχουν θέσει για τα επόμενα τρίμηνα:

• ανοδικούς ρυθμούς πιστωτικής επέκτασης, στο corporate αλλά και στο retail, στα δάνεια μικρομεσαίων και τα στεγαστικά (40% η αύξηση στις εκταμιεύσεις),
• συνέχιση μιας ισχυρής οργανικής κερδοφορίας και διατήρησης εσόδων, με αντιστάθμισμα και πρόβλεψη για αλλαγή πορείας των επιτοκίων και φυσικά
• αξιοποίηση κατά τον μέγιστο δυνατό τρόπο της παραγωγής κεφαλαίου. Αυτό που αποτέλεσε ένα από τα αγαπημένα θέματα συζήτησης των αναλυτών στο πλαίσιο της παρουσίασης των αποτελεσμάτων.

Ο δρόμος για τη διανομή μερίσματος ή επαναγορά μετοχών είναι σαφώς ανοιχτός, με τη διοίκηση να έχει ήδη σκέψεις για διανομή μερίσματος στο 20%-30% των κερδών του 2023. Σε κάθε περίπτωση και δεδομένων των συνθηκών, η επιστροφή αξίας στους μετόχους αποτελεί προτεραιότητα.

Η μετοχική σύνθεση στην Εθνική μόλις άλλαξε. Το ΤΧΣ, που είχε έως σήμερα το 40%, περιορίζεται σε ένα 18% και νέοι μέτοχοι παίρνουν μερίδιο από την πίτα. Από τα πιο μεγάλα ονόματα έως τον πιο μικρό ιδιώτη επενδυτή. Μια ψήφος εμπιστοσύνης που οδήγησε σε υπερκάλυψη κατά 8 φορές της έκδοσης.

Το τρίτο ορόσημο της στρατηγικής αποεπένδυσης του ΤΧΣ μέσα σε έναν μήνα

Από την πλευρά τους, ο πρόεδρος και ο διευθύνων σύμβουλος του ΤΧΣ, Ανδρέας Βερύκιος και Ηλίας Ξηρουχάκης αντίστοιχα, χαιρετίζουν την επιτυχή διάθεση ποσοστού 22% από το σύνολο των μετοχών (40,39%) που κατείχε το Ταμείο στην Εθνική Τράπεζα, μέσω Δημόσιας Προσφοράς σε Έλληνες και ξένους επενδυτές, έναντι συνολικού τιμήματος 1,067 δισ. ευρώ.

«Το ΤΧΣ ευχαριστεί θερμά το διεθνές και ελληνικό επενδυτικό κοινό για την υψηλή ανταπόκριση στη Δημόσια Προσφορά μετοχών του Ταμείου στην Εθνική Τράπεζα και την έμπρακτη στήριξή τους στην ελληνική οικονομία. Η Διοίκηση και οι εργαζόμενοι του ΤΧΣ παραμένουν προσηλωμένοι στην στρατηγική αποεπένδυσης, ένα έργο εθνικής σημασίας, που θα δώσει νέα πνοή ανάπτυξης στη χώρα, τις επιχειρήσεις και τους πολίτες», δήλωσε ο Ανδρέας Βερύκιος.

Ο Ηλίας Ξηρουχάκης σχολίασε:«Ο στρατηγικός στόχος της αποεπένδυσης από τις συστημικές τράπεζες προχωρεί με εξαιρετικά αποτελέσματα, γεγονός που μας χαροποιεί ιδιαίτερα.

Η πολύ υψηλή υπερκάλυψη της διάθεσης του ποσοστού μετοχών μας στην Εθνική Τράπεζα ξεπέρασε κάθε προσδοκία (8,9 φορές για το διεθνές βιβλίο, 2,9 φορές για το Ελληνικό ή 8 φορές -μεσοσταθμικά- για τη συνολική προσφορά), προσελκύοντας από τις πρώτες ώρες ισχυρότατο ενδιαφέρον από κορυφαίους διεθνείς θεσμικούς επενδυτές (με συνολικά υπό διαχείριση κεφάλαια άνω των 30 τρισεκατομμυρίων ευρώ), αρκετοί εκ των οποίων συμπεριλαμβάνουν στο χαρτοφυλάκιό τους μια ελληνική τράπεζα για πρώτη φορά, ή ξανά έπειτα από πολλά έτη.

Πρόκειται για ηχηρή ψήφο εμπιστοσύνης των αγορών στις προοπτικές του ελληνικού χρηματοπιστωτικού συστήματος και στην αυξανόμενη δυναμική της ελληνικής οικονομίας και παράλληλα αποτελεί αναγνώριση, σε διεθνές επίπεδο, της συνεισφοράς του Ταμείου στην ανάκαμψη του τραπεζικού μας κλάδου και στην εμπέδωση κλίματος επενδυτικής εμπιστοσύνης προς τη χώρα μας. Ήταν βεβαίως πρωτοφανής η ανταπόκριση και από το ελληνικό επενδυτικό κοινό.

Το ομολογουμένως εντυπωσιακό αποτέλεσμα της δημόσιας προσφοράς του Ταμείου για την Εθνική Τράπεζα επισφραγίζει την συστηματική και σκληρή δουλειά που έγινε απ’ όλες τις πλευρές με στόχο την επιστροφή στην κερδοφορία και την ανάπτυξη. Ευχαριστώ θερμά τη Διοίκηση, ιδιαίτερα τον διευθύνοντα σύμβουλο, κ. Παύλο Μυλωνά, και φυσικά το προσωπικό της ΕΤΕ για την άριστη συνεργασία με το Ταμείο, καθώς και τους εργαζομένους του ΤΧΣ, για την άρτια, πολύμηνη προετοιμασία αυτής της συναλλαγής και την άψογη εκτέλεσή της.

Αποτελεί το τρίτο ορόσημο της στρατηγικής αποεπένδυσης του Ταμείου, σε διάστημα μόλις ενός μήνα, επίτευγμα που ίσως για κάποιους να φάνταζε ακατόρθωτο, αλλά εμείς από την πρώτη στιγμή είχαμε πιστέψει ότι θα φέρουμε εις πέρας με επιτυχία. Θα συνεχίσουμε τη πορεία της αποεπένδυσης με την ίδια ορμή και δυναμισμό, έχοντας ως στόχο, με την ολοκλήρωση του έργου μας, να έχουμε συντελέσει καθοριστικά στην μακροπρόθεσμη σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος και στη βιώσιμη ανάπτυξη της χώρας».

Από την πλευρά του, ο υπουργός Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών, Κωστής Χατζηδάκης, χαρακτήρισε την ολοκλήρωση της πρώτης φάσης της διαδικασίας προς την πλήρη ιδιωτικοποιηση της Εθνικής Τράπεζας ως την «πιο επιτυχημένη σναλλαγή την τελευταία τριετία στην ΕΕ ως προς τη ζήτηση», κάνοντας λόγο για «πηγή αισιοδοξίας για το τραπεζικό μας σύστημα και την ελληνική οικονομία».

Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!