Το deal της Alpha Bank με την ιταλική UniCredit, στην πρώτη μεγάλη στρατηγική επένδυση που πραγματοποιεί ευρωπαϊκή τράπεζα στην Ελλάδα μετά την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, έχει δικαιολογημένα κεντρίσει το ενδιαφέρον της αγοράς. Όχι μόνο στην Ελλάδα, αλλά και σε όλη την Ευρώπη, γιατί η επενδυτική δραστηριότητα είναι υποτονική στον ευρωπαϊκό τραπεζικό κλάδο την τελευταία διετία.
Σύμφωνα με την S&P Global Market Intelligence, οι συναλλαγές εξαγορών και συγχωνεύσεων μεταξύ ευρωπαϊκών τραπεζών μειώθηκαν το 2022 στο χαμηλότερο επίπεδο σε διάστημα πέντε ετών και ανάλογη πορεία ακολουθούν και το 2023. Την περσινή χρονιά καταγράφηκαν μόλις 103 deals μεταξύ ευρωπαϊκών τραπεζών, λιγότερα από τα μισά των deals που έκλεισαν το 2019 και λιγότερα ακόμη και από τα 123 τραπεζικά deals του 2021, που ήταν έτος πανδημίας.
Το μεγαλύτερο τραπεζικό deal το 2022 ήταν η εξαγορά της ρωσικής PJSC Bank Otkritie Financial Group τον περασμένο Δεκέμβριο, από την επίσης ρωσική VTB Bank, έναντι 4,91 δισ. δολαρίων. Η συμφωνία αφορά δύο κρατικές ρωσικές τράπεζες που υπόκεινται σε διεθνείς κυρώσεις λόγω του πολέμου στην Ουκρανία. Πριν από τη ρωσική εισβολή στην Ουκρανία η Otkritie αποτελούσε στόχο εξαγοράς της UniCredit, που σήμερα επενδύει στην Alpha Bank.
Στις σημαντικές τραπεζικές συμφωνίες στην Ευρώπη ήταν και εκείνη της τρίτης μεγαλύτερης τράπεζας της Δανίας, Jyske Bank, για την εξαγορά των δανέζικων δραστηριοτήτων της σουηδικής Svenska Handelsbanken, έναντι του ποσού των 4,59 δισ. δολαρίων. Στα αξιοσημείωτα deals του ίδιου έτους περιλαμβάνεται και η αγορά μεριδίων από τη Eurobank στην Ελληνική Τράπεζα, μέσω δύο συναλλαγών συνολικού ύψους 72,2 εκατ. δολαρίων.
Οι αυξήσεις των επιτοκίων είχαν ενισχύσει τις ελπίδες ότι θα βελτιώνονταν τα περιθώρια για τις ευρωπαϊκές τράπεζες και άρα θα είχαν περισσότερη ρευστότητα για να ολοκληρώσουν τραπεζικά deals το 2023. Η ιστορική διάσωση της Credit Suisse από τη UBS με την παρέμβαση των ελβετικών Αρχών για πολλούς ήταν το έναυσμα για έναν νέο γύρο τραπεζικών συγχωνεύσεων στην Ευρώπη. Όμως οι ελπίδες διαψεύστηκαν. Το μεγαλύτερης αξίας τραπεζικό deal στο β’ τρίμηνο του 2023 ήταν η εξαγορά της βρετανικής επενδυτικής τράπεζας Numis Corp. PLC από τη γερμανική Deutsche Bank. Το τίμημα διαμορφώθηκε στα 422,68 εκατ. ευρώ.
Ακόμη πιο υποτονική ήταν η δραστηριότητα στην Κεντρική και στη Νοτιοανατολική Ευρώπη. Όπως ανακοίνωσε η S&P, η δραστηριότητα στον τομέα των εξαγορών και συγχωνεύσεων στο α’ τρίμηνο του 2023, που περιλαμβάνει αγορές ποσοστού πλειοψηφίας, αγορές μικρότερων μεριδίων, μέχρι και εξαγορές δικτύου καταστημάτων ή στοιχείων ενεργητικού, έπεσαν στο χαμηλότερο επίπεδο από το 2018.
Η συμφωνία της Alpha Bank με τη UniCredit αντικατοπτρίζει την ανάκαμψη του ελληνικού τραπεζικού κλάδου και ξαναβάζει την Ελλάδα στον επενδυτικό χάρτη για πολλούς λόγους και κυρίως λόγω των συνθηκών που επικρατούν σήμερα στις διεθνείς αγορές. Το deal πραγματοποιείται σε μία περίοδο που οι διεθνείς επενδυτές βρίσκονται αντιμέτωποι με τα υψηλότερα επιτόκια των τελευταίων δεκαετιών. Το κόστος του χρήματος ανεβαίνει και οι ενδιαφερόμενοι δυσκολεύονται να βρουν την απαιτούμενη χρηματοδότηση για να προχωρήσουν επιχειρηματικές συμφωνίες. Πολλά επιχειρηματικά deals μπαίνουν στον πάγο σε παγκόσμιο επίπεδο.
Στοιχεία της Dealogic δείχνουν ότι στο β’ τρίμηνο του 2023 οι παγκόσμιες εξαγορές και συγχωνεύσεις μειώθηκαν κατά 36% από πέρυσι. Η συνολική αξία των deals (όχι μόνο τραπεζικών) κατέρρευσε στα 732,8 δισ. δολάρια στο τρίμηνο Απριλίου – Ιουνίου, από 1,14 τρισ. δολάρια στο αντίστοιχο τρίμηνο του 2022.
