THEPOWERGAME
Τους κινδύνους που κρύβει η εισχώρηση επενδυτικών εταιρειών στα τραπεζικά… χωράφια ανέδειξαν ο πρόεδρος της Εθνικής Τράπεζας, Γκίκας Χαρδούβελης, και ο Κόλιν Έλις, ανώτερο στέλεχος της Moody’s Investor Service, κατά την 27th Annual Economist Government Roundtable του Economist, «The great transition: Geopolitics – Environment – Technology».
Γκίκας Χαρδούβελης: «Η επόμενη μεγάλη κρίση δεν θα προκύψει από τις τράπεζες»
Ο πρόεδρος της Εθνικής Τράπεζας στην ερώτηση αν υπάρχει πιθανότητα να βρεθούμε σε μια οικονομική κρίση αντίστοιχη με αυτή του 2009 τόνισε ότι «δεν υπάρχει πιθανότητα να έχουμε τόσο μεγάλη κρίση όπως εκείνη του 2009». Κι αυτό, κατά τον Γκίκα Χαρδούβελη, οφείλεται σε πολλούς λόγους:
Εκείνη την περίοδο υποστήριξε ότι βασικός λόγος ήταν το γεγονός ότι οι τράπεζες είχαν υπερβολική μόχλευση, σημειώθηκε φούσκα στην αγορά ακινήτων, οι τράπεζες εκμεταλλεύτηκαν την καινοτομία για πώς θα έχουν κατανομή των κινδύνων. «Είχαν ξεχάσει τους πελάτες τους. Δάνειζαν και ανακατένειμαν τα δάνεια. Αυτό που συνέβη τότε ήταν ότι η αγορά έμαθε να διαχειρίζεται διαφορετικούς κινδύνους», είπε χαρακτηριστικά ο Γκίκας Χαρδούβελης και πρόσθεσε ότι «αυτήν τη στιγμή οι Οίκοι Αξιολόγησης είναι πολύ έξυπνοι και προσέχουν, αλλά και οι ρυθμιστικές Αρχές». Σε αυτό το πλαίσιο, επισήμανε, το πλαίσιο της τραπεζικής ένωσης, «έχουμε τον ESM και τους άλλους μηχανισμούς σταθερότητες (όπως τη Βασιλεία 3), οπότε πλέον έχουμε τράπεζες με ρευστότητα». Παράλληλα, ο κ. Χαρδούβελης τόνισε ότι «στα stress tests του Ιουλίου οι ελληνικές τράπεζες τα πήγαν εξαιρετικά». «Τουλάχιστον ο τραπεζικός τομέας είναι σταθερός. Αν είναι να προκύψει κρίση, θα προκύψει από κάπου αλλού. Αν συμβεί κρίση, θα επηρεάσει τις τράπεζες, αν έχουν εμπλακεί (στον τομέα απ’ όπου ξεκινά η κρίση), και κάποιες εμπλέκονται», τόνισε.
Ωστόσο, επισήμανε πως «έχουμε αυστηρή δημοσιονομική πολιτική», ενώ πολλές οικονομίες «είναι σε ύφεση και αυτό επηρεάζει τις τράπεζες, αλλά όχι σε βαθμό όπως παλαιότερα», τόνισε.
Όσο για τον μη τραπεζικό τομέα, ο Γκίκας Χαρδούβελης τόνισε πως «πρέπει να συμφωνήσουμε μεταξύ χωρών τι είναι μια τράπεζα ως ορισμός. Ο μη τραπεζικός τομέας δεν είναι τα παραδοσιακά επενδυτικά κεφάλαια». Και έφερε το παράδειγμα των fintech, που «προσπαθούν να μπουν στον τραπεζικό τομέα και να δανείζουν μέσα σε μια νύχτα, προσπαθώντας να καρπωθούν τα κέρδη των τραπεζών από τα δάνεια».
«Πρέπει να δούμε πώς θα δημιουργήσουμε μια περίμετρο σε θεσμούς που λαμβάνουν τις καταθέσεις και δανείζουν. Αν κάνουν μόνο ένα από τα δύο, δεν είναι τράπεζες και δεν υπόκεινται στους ίδιους ελέγχους», κατέληξε ο Γκίκας Χαρδούβελης.
Για την ελληνική και παγκόσμια οικονομία, τις χρηματοπιστωτικές κρίσεις των τελευταίων δεκαετιών, αλλά και τις προοπτικές του ελληνικού τραπεζικού συστήματος, μίλησε σήμερα ο Πρόεδρος του Δ.Σ. της Εθνικής Τράπεζας κ. Γκίκας Χαρδούβελης, στο 27o Ετήσιο Συνέδριο του Economist, στην Ελλάδα.
Ο κ. Χαρδούβελης ανέφερε στα θετικά της ελληνικής οικονομίας σήμερα, την πολιτική σταθερότητα, την μετά-την-κρίση νέα ωριμότητα των Ελλήνων πολιτών και πολιτικών, τη σταθερή δημοσιονομική υπεραπόδοση, τη σταθερά ανοδική πορεία των επενδύσεων παγίου κεφαλαίου, τη στροφή προς ένα παραγωγικό μοντέλο προσανατολισμένο στις εξαγωγές, τη μείωση της ανεργίας και τη μείωση του κόστους εργασίας ανά μονάδα προϊόντος, καθώς και τον ρυθμό αύξησης του ΑΕΠ που υπερβαίνει τον μέσο όρο της Ευρωζώνης,.
«Η ταχεία επιστροφή σε δημοσιονομική ισορροπία και η μεγάλη αύξηση του ονομαστικού ΑEΠ επιταχύνουν τη μείωση του χρέους ως ποσοστό του ΑΕΠ. Το 2025 θα είμαστε στο ίδιο επίπεδο με την Ιταλία και σύντομα θα την ξεπεράσουμε» είπε χαρακτηριστικά, ο κ. Χαρδούβελης.
Γκίκας Χαρδούβελης: Το ελληνικό τραπεζικό σύστημα έχει πλέον ισχυρή κεφαλαιακή επάρκεια και υψηλή ρευστότητα
Ειδικότερα, αναφερόμενος στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα, είπε: «Το ελληνικό τραπεζικό σύστημα σήμερα έχει ισχυρή κεφαλαιακή επάρκεια και υψηλή ρευστότητα. Ειδικά η Εθνική Τράπεζα στα stress tests του 2023 που ανακοίνωσε ο SSM τον περασμένο Ιούλιο αναδείχθηκε ως η 5η καλύτερη τράπεζα ανάμεσα στις 120 μεγάλες συστημικές τράπεζες της Ευρώπης» συνέχισε ο Πρόεδρος του Δ.Σ. της Εθνικής Τράπεζας.
Δεν παρέλειψε πάντως να αναφερθεί και στις μακροπρόθεσμες προκλήσεις για την ελληνική οικονομία, όπως τα δυσμενή δημογραφικά δεδομένα, οι κλιματικοί κίνδυνοι, η ανάγκη για περαιτέρω μείωση της φοροδιαφυγής όπως στον ΦΠΑ, η ανάγκη για επιτάχυνση των μεταρρυθμίσεων στη δικαιοσύνη και για περαιτέρω βελτίωση της ανταγωνιστικότητας σε ποιότητα.
Ο Πρόεδρος του Δ.Σ. της Εθνικής Τράπεζας, εκτίμησε ότι σήμερα μία συστημική τραπεζική κρίση ανάλογη του 2007-2009 είναι λιγότερο πιθανή κυρίως λόγω του ισχυρού εποπτικού πλαισίου. Ωστόσο επέστησε την προσοχή σε νέες πηγές ανησυχίας όπως η χαλαρή εποπτεία στους μη τραπεζικούς ενδιάμεσους χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς, των οποιων το μεγέθος διπλασιάστηκε στην Ευρώπη σε σχέση με το 2009, καθώς και ο γεωπολιτικός κατακερματισμός, που όπως είπε έχει αντικαταστήσει την συνεργασία σε παγκόσμιο επίπεδο.
Ερωτηθείς ειδικότερα για τον υψηλό πληθωρισμό και τα υψηλά επιτόκια, ο κ. Χαρδούβελης εκτίμησε ότι δεν θα επιστρέψουν εκεί που ήταν πριν από πέντε χρόνια. Ανέφερε, ακόμα, ότι παρά τη μείωση του ονομαστικού πληθωρισμού, ο δομικός παραμένει υψηλός σε πολλές οικονομίες λόγω των πιέσεων κόστους και των υψηλών περιθωρίων κέρδους, ενώ προέβλεψε ότι οι ανοδικές πιέσεις στα μακροπρόθεσμα επιτόκια αναμένεται να συνεχιστούν. «Μακροπρόθεσμα, σε σχέση με την κανονικότητα των τελευταίων ετών, θα υπάρξει μια νέα κανονικότητα υψηλότερων πραγματικών επιτοκίων και υψηλότερου πληθωρισμού, που θα συνεπάγεται υψηλότερα ονομαστικά επιτόκια» τόνισε ο κ. Χαρδούβελης.
Ο κ. Χαρδούβελης ρώτησε τον Dr Colin Ellis, Managing Director της Moody’s, με τον οποίο βρέθηκε στο ίδιο πάνελ, γιατί η Moody’s έχει αργήσει να δώσει την επενδυτική βαθμίδα στην Ελλάδα και γιατί άργησε να τη δώσει στην Κύπρο πέντε χρόνια σε σχέση με άλλους επενδυτικούς οίκους. Τότε ο κ. Ellis απάντησε ότι η πολιτική της Moody’s άλλαξε μετά την κρίση 2007-2009 και έκτοτε χρειάζονται περισσότερο χρόνο πριν αποφασίσουν.
Κόλιν Έλις: «Ο μεγαλύτερος κίνδυνος, η διάχυση της κρίσης από τομέα σε τομέα»
Από την πλευρά του, ο Κόλιν Έλις από τη Moody’s Investor Service στάθηκε στη σημαντικότητα του τραπεζικού τομέα για την οικονομία και επισήμανε τη χρεοκοπία ορισμένων περιφερειακών τραπεζών στις ΗΠΑ πριν από μερικούς μήνες.
«Η τραπεζική είναι ένα παιχνίδι εμπιστοσύνης», τόνισε και πρόσθεσε: «Οι τράπεζες παίζουν διαφορετικούς ρόλους από τον μη τραπεζικό τομέα, χορηγώντας άμεσα δάνεια. Οι επενδυτικές εταιρείες που δανείζουν χρήματα σε εταιρείες το κάνουν ως ενδιάμεσοι και όχι άμεσα, όπως το κάνουν οι τράπεζες».
«Έχουμε έκρηξη αυτών των δανείων την τελευταία περίοδο», παρατήρησε ο Κόλιν Έλις, υπογραμμίζοντας ότι «ο μη τραπεζικός τομέας δεν δημιουργεί χρήματα, ενώ οι τράπεζες δημιουργούν. Επίσης, δεν είναι τόσο εδραιωμένος όπως ο τράπεζες».
Παράλληλα, εστίασε στους κινδύνους της διάχυσης μιας κρίσης, λέγοντας: «Εμείς πρέπει να επικεντρωθούμε στο πώς τα κληρονομημένα προβλήματα στον μη τραπεζικό τομέα μπορεί να γίνουν συστημικά. Αυτόν είναι ένα μεγάλο πρόβλημα. Όταν κάποιοι από αυτούς τους κινδύνους γίνουν συστημικοί, πρέπει να ανησυχούμε. Αυτό για το οποίο πρέπει να ανησυχούμε περισσότερο είναι η διάχυση (της κρίσης) από τομέα σε τομέα».
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
