THEPOWERGAME
Την «βούλα» στην επιστροφή των τραπεζών στην κανονικότητα, έβαλε η πρώτη αποεπένδυση του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, από τη Eurobank, δρομολογώντας την επόμενη κίνηση του Ταμείου με τη συμμετοχή του στην Εθνική Τράπεζα. Η δεύτερη αποεπένδυση του ΤΧΣ προγραμματίζεται για τον Νοέμβριο, με τις τελικές αποφάσεις για τον σχεδιασμό της διάθεσης μετοχών της ΕΤΕ να λαμβάνονται την ερχόμενη εβδομάδα, ίσως στο προγραμματισμένο ΔΣ του ΤΧΣ στις 17 Οκτωβρίου.
Πηγαίνοντας από την απλή υπόθεση της διάθεσης του μικρού ποσοστού του (1,4%) στη Eurobank, το οποίο επαναγοράστηκε από την Τράπεζα με υψηλό premium (1,80 ευρώ), το ΤΧΣ έχει τώρα να αντιμετωπίσει την πρόκληση της εξόδου του από την Τράπεζα στην οποία διαθέτει το μεγαλύτερο ποσοστό (40,4%). Ειλημμένη απόφαση, ήδη από την περασμένη χρονιά όταν η κυβέρνηση είχε γίνει αποδέκτης ενδιαφέροντος για την ΕΤΕ από το κρατικό επενδυτικό ταμείο της Σαουδικής Αραβίας, ήταν να διατεθεί ποσοστό μετοχών της έως 20%.
Η «γραμμή» αυτή παραμένει, αλλά το ακριβές ποσοστό διάθεσης μετοχών καθώς και το timing εντός του Νοεμβρίου στο οποίο θα πραγματοποιηθεί, θα εξαρτηθεί από την πορεία των αγορών και τις διαθέσεις των επενδυτών. Μέχρι στιγμής και δεδομένης της μεγάλης ζήτησης που εκδηλώθηκε για την διάθεση των μετοχών της Εθνικής στο road show που πραγματοποίησε η Goldman Sachs στο Λονδίνο, η προοπτική είναι για διάθεση ποσοστού μετοχών 20%. Ωστόσο, αν το κλίμα χειροτερεύσει στις αγορές, θα μπορούσε να διατεθεί ποσοστό 10%.
Με βάση το σενάριο που επικρατεί για διάθεση ποσοστού 20% της ΕΤΕ, προβλέπεται να διατεθεί ποσοστό 15% σε θεσμικούς επενδυτές και 5% σε επενδυτές του retail, ενώ θα δοθεί δικαίωμα προτίμησης στους υφιστάμενους μετόχους της Τράπεζας. Η συμμετοχή των τελευταίων θα ικανοποιηθεί από το 15% που θα διατεθεί σε θεσμικούς εντός και εκτός Ελλάδος.
Την πρώτη αποεπένδυση του ΤΧΣ από την Εθνική Τράπεζα θα ακολουθήσει την άνοιξη του 2024 η αποεπένδυση από την Τράπεζα Πειραιώς και ακολούθως αυτή από την Alpha Bank. Για την περίπτωση της Τράπεζας Πειραιώς σχεδιάζεται η διάθεση του συνόλου του ποσοστού της που ελέγχει το ΤΧΣ (27%), ενώ προφανώς το ίδιο ισχύει και για την Alpha Bank όπου το ποσοστό του ΤΧΣ ανέρχεται σε περίπου 9%. Δεν θα πρέπει να αποκλείεται, εφόσον επενδυτής καταθέσει προσφορά με premium στο ΤΧΣ για το ποσοστό της Alpha Bank, η επανιδιωτικοποίησή της να προπορευτεί χρονικά. Σημειώνεται ότι παράμετρος που θα ληφθεί υπόψιν στον σχεδιασμό για τις αποεπενδύσεις εντός του 2024 θα είναι και η εισαγωγή του Αερολιμένα Αθηνών στο Χρηματιστήριο που προγραμματίζεται για τον προσεχή Φεβρουάριο.
Σημειώνεται ότι εντός του 2024 το ΤΧΣ θα πρέπει να εξετάσει και την προοπτική της συμμετοχής του στην Attica Bank, η οποία ανέρχεται σήμερα σε 62,93%. Εφόσον όλα εξελιχθούν κατά τις προθέσεις της Attica Bank, μετά την είσοδο του ιδιώτη επενδυτή Thrivest στην δεύτερη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου που πραγματοποίησε φέτος η τράπεζα, προβλέπεται νέα αύξηση κεφαλαίου το 2024 κατά την οποία το ΤΧΣ θα εξέλθει από την Attica Bank.
Το ΤΧΣ είχε επενδύσει στη Eurobank 6,7 δις. ευρώ στην πρώτη ανακεφαλαιοποίηση της Τράπεζας το 2013, ενώ συμμετείχε στις ΑΜΚ του 2014 και 2015. Οι κεφαλαιακές ανάγκες της Eurobank ανέρχονταν σε 7,9 δις. ευρώ (2,9 δις. κάλυψαν ιδιώτες επενδυτές) το 2014 και 2,1 δις. το 2015 (1,6 δις. η συμμετοχή ιδιωτών και τα υπόλοιπα συγκεντρώθηκαν από capital actions της Τράπεζας).
Στην Εθνική, το ΤΧΣ κάλυψε τα 8,7 δις. από κεφαλαιακές ανάγκες των 9,8 δις. ευρώ στην ανακεφαλαιοποίηση του 2013. Το 2014 οι κεφαλαιακές ανάγκες ανήλθαν σε 4,7 δις. ευρώ, εκ των οποίων 2,5 δις. κάλυψαν ιδιώτες επενδυτές. Το 2015 υπήρξαν κεφαλαιακές ανάγκες 4,6 δις. ευρώ και το ΤΧΣ συμμετείχε με 2,7 δις. (0,8 δις. ιδιώτες και τα υπόλοιπα μέσω capital actions).
Στην Πειραιώς, το ΤΧΣ κάλυψε 7 δις. από κεφαλαιακές ανάγκες 8,4 δις. το 2013, στην ΑΜΚ του 2014 οι κεφαλαιακές ανάγκες ανήλθαν σε 1,2 δις. και ιδιώτες κατέβαλαν 1,8 δις. ευρώ, ενώ το ΤΧΣ ξανασυμμετείχε στην ΑΜΚ του 2015 με 2,7 δις. (κεφαλαιακές ανάγκες 4,9 δις., ιδιώτες 1,3 δις., λοιπά από capital actions).
Στην Alpha Bank, το ΤΧΣ κατέβαλε 4 δις. το 2013 (κεφαλαιακές ανάγκες 4,6 δις., 0,6 δις. από ιδιώτες). Στην ΑΜΚ του 2014 η Τράπεζα είχε ανάγκες 0,9 δις. και συγκέντρωσε 1,2 δις. από ιδιώτες. Το 2015 οι κεφαλαιακές ανάγκες ανήλθαν σε 2,7 δις. και καλύφθηκαν κατά 1,6 δις. από ιδιώτες και τα υπόλοιπα από capital actions της Τράπεζας.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
