THEPOWERGAME
Στην αναβάθμιση των ελληνικών τραπεζώνπροχώρησε η Moody’s την Τρίτη (19/9). Έχοντας αναβαθμίσει κατά δύο βαθμίδες το αξιόχρεο της Ελλάδας την προηγούμενη εβδομάδα, ο οίκος αξιολόγησης αναβάθμισε την μακροπρόθεσμη αξιολόγηση των καταθέσεων έξι ελληνικών τραπεζών κατά μία ή δύο βαθμίδες. Η Moody’s έδωσε την επενδυτική βαθμίδα στην Εθνική Τράπεζα και τη Eurobank. Στην ανακοίνωση του οίκου αξιολόγησης επισημαίνεται ότι το outlook είναι θετικό.
Αναλυτικά η νέα αξιολόγηση των συστημικών τραπεζών μετά την αναβάθμιση από τη Moody’s:
- Alpha Bank: «Ba1» από «Ba2»,
- Eurobank: «Baa3» από «Ba2»
- ΕΤΕ: «Baa3» από «Ba2»,
- Πειραιώς: «Ba1» από «Ba3»
- Attica Bank: «B3» από «Caa1»
- Παγκρήτια: «B2» από «B3».
Γιατί η Moody’s αναβάθμισε τις ελληνικές τράπεζες
Η συγκεκριμένη αναβάθμιση αντανακλά τις διαρθρωτικές βελτιώσεις στην ελληνική οικονομία, καθώς και τη σημαντική ενίσχυση των θεμελιωδών μεγεθών των ελληνικών τραπεζών. Ειδικά για τις συστημικές, η Moody’s σημειώνει ότι έχουν πετύχει σημαντική μείωση της έκθεσής τους σε μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα (NPEs).
Η Moody’s εκτιμά ότι οι ελληνικές τράπεζες έχουν καλές προοπτικές να διατηρήσουν τις σχετικά καλές επιδόσεις την επόμενη διετία -εξέλιξη που θα ενισχύσει τόσο την κεφαλαιακή τους βάση όσο και τη δυνατότητα απορρόφησης ζημιών. Αναλυτικά:
- Alpha Bank
H αναβάθμιση λαμβάνει υπόψη τη σημαντική πρόοδο της τράπεζας στη μείωση των προβληματικών δανείων της τα τελευταία χρόνια, έχοντας επιτύχει μονοψήφιο δείκτη μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs) 7,6%, τον Ιούνιο του 7,6%, αν και παραμένει οριακά υψηλότερος από ορισμένες άλλες ελληνικές τράπεζες. Επιπλέον, περίπου το ήμισυ των NPEs είναι στεγαστικά δάνεια, που έχουν μεγαλύτερο ποσοστό εξυπηρέτησης. H Alpha Bank σχεδιάζει να βελτιώσει περαιτέρω την ποιότητα του ενεργητικού της μειώνοντας τον δείκτη NPEs σε περίπου 6,5% έως το τέλος του 2023 και σε περίπου 4% έως το τέλος του 2025, αν και αυτό θα μπορούσε να αποδειχθεί πρόκληση εν μέσω του τρέχοντος κύκλου αύξησης των επιτοκίων.
- Eurobank
H αναβάθμιση κατά δύο βαθμίδες ενσωματώνει την αποδεδειγμένη ικανότητα της τράπεζας να δημιουργεί οργανικά κεφάλαια τα τλευεταία τρίμηνα και να διευρύνει σημαντικά τη δυνατότητα απορρόφησης ζημιών. H Eurobank είχε δείκτη pro-forma CET1 16,3% τον Ιούνιο του 2023 (που ενσωματώνει την πιθανή εξαγορά των μετοχών της από το ΤΧΣ), προσθέτοντας περίπου 230 μονάδες βάσης τους τελευταίους 12 μήνες. Η αναβάθμιση της αξιολόγησης της τράπεζας λαμβάνει επίσης υπόψη τη μείωση δείκτη μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων στο 5,2% τον Ιούνιο του 2023 και την ισχυρή χρηματοοικονομική απόδοση της τράπεζας κατά το πρώτο εξάμηνο του 2023, με τα βασικά προ προβλέψεων έσοδα να έχουν αυξηθεί κατά 76% σε ετήσια βάση.
- ΕΤΕ
Η αναβάθμιση των αξιολογήσεων λαμβάνει υπόψη τις ισχυρότερες κεφαλαιακές μετρήσεις στην αγορά με τον δείκτη CET1 στο 17,3% τον Ιούνιο του 2023, κάτι που παρέχει στην τράπεζα την υψηλότερη ικανότητα απορρόφησης ζημιών μεταξύ των εγχώριων τραπεζών. Αυτό επιβεβαιώθηκε πρόσφατα και από τα αποτελέσματα των stress-test της EBA, με την Εθνική να πετυχαίνει το υψηλότερο CET1 στο 21,6% στο βασικό σενάριο και στο 14,5% στο δυσμενές σενάριο μέχρι το τέλος του 2025. Τα υψηλά κεφαλαιακά περιθώρια δίνουν στην Εθνική την ικανότητα να αναπτύξει το δανειακό της χαρτοφυλάκιο με ισχυρό ρυθμό, υποστηρίζοντας τα κέρδη της και επίσης να επενδύσει όπου χρειάζεται με βάση τα σχέδια για τη ψηφιοποίηση και τον μετασχηματισμό της.
- Πειραιώς
Το Baseline Credit Assessment (BCA) της Τράπεζας Πειραιώς αναβαθμίστηκε σε ba3 από b2 και η μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα αναβαθμίστηκε σε Ba1 από Ba3. Το υψηλότερο BCA λαμβάνει υπόψη τον περιορισμό των κινδύνων (derisking) στα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα (NPE) του ισολογισμού σε συνδυασμό με την ισχυρή βασική λειτουργική κερδοφορία το 2023. Η Πειραιώς μείωσε τον δείκτη NPE στο 5,5% τον Ιούνιο του 2023 από 9,3% τον Ιούνιο του 2022, μετά την εφαρμογή, με εμπροσθοβαρή τρόπο, μιας σειράς δράσεων στο πλαίσιο του σχεδίου εξυγίανσης. Η αναβάθμιση αναγνωρίζει επίσης το επιτυχημένο ιστορικό της τράπεζας μέχρι τώρα στην εκτέλεση του σχεδίου μετασχηματισμού και στην επίτευξη ποιότητας ενεργητικού που είναι ανάλογη με τους εγχώριους ομολόγους της, αντίθετα με τη θέση της τα προηγουμένα χρόνια.
- Attica Bank
Η αναβάθμιση της Attica Bank αντικατοπτρίζει την αύξηση κεφαλαίου της τράπεζας τον Απρίλιο του 2023 με την άντληση 473 εκατ. ευρώ, αλλά και τις προσπάθειες της CEO για την αναδιάρθρωση της τράπεζας και την υλοποίηση ενός νέου επιχειρηματικού σχεδίου για την εξυγίανση του ισολογισμού και τη λειτουργία της τράπεζας με πιο σύγχρονο, ευέλικτο και αποτελεσματικό μοντέλο διαχείρισης. Ο pro-forma CET1 και ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας (CAR) της τράπεζας ήταν 13,4% και 17,8% αντίστοιχα τον Μάρτιο του 2023, ενσωματώνοντας την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου.
- Παγκρήτια
Η αναβάθμιση αντανακλά τη σταδιακή υλοποίηση του στρατηγικού σχεδίου της τράπεζας, μετά την αύξηση κεφαλαίου κατά 98,7 εκατ. ευρώ τον Οκτώβριο του 2022, συμπεριλαμβανομένης της πρόσφατης εξαγοράς των εργασιών της HSBC Continental Europe στην Ελλάδα. Ο οίκος εκτιμά ότι η εξαγορά θα ενισχύσει τους δείκτες κεφαλαίου της τράπεζας, ανεβάζοντας τον pro-forma δείκτη CET1 περίπου στο 13% και δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας περίπου στο 15,5% από 9,1% και 11,8% αντίστοιχα τον Ιούνιο του 2023. Οι δραστηριότητες της HSBC θα παράσχουν επίσης στην τράπεζα παρουσία σε ολόκληρη τη χώρα, ενώ τα περιουσιακά στοιχεία και το προσωπικό της θα λειτουργήσουν συμπληρωματικά στο υπάρχον επιχειρηματικό μοντέλο της τράπεζας που είναι προσανατολισμένο στον δανεισμό μικρομεσαίων επιχειρήσεων.
Νωρίτερα, ο οίκος Fitch προχώρησε στην αναβάθμιση και των τεσσάρων συστημικών τραπεζών. Στην ανακοίνωση επισημαίνεται ότι η μείωση των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs), σε συνδυασμό με τη διαφαινόμενη αύξηση της κερδοφορίας των συστημικών τραπεζών ελέω των υψηλότερων επιτοκίων αλλά και των spreads μεταξύ επιτοκίων δανεισμού με τα επιτόκια καταθέσεων, οδήγησαν στη συγκεκριμένη αναβάθμιση.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
