Οι μεγαλύτερες τράπεζες των Ηνωμένων Πολιτειών πέρασαν τα stress tests και προχωρούν σε αυξήσεις μερισμάτων, όμως οι μικρότερες τράπεζες που δεν συμμετέχουν στα τεστ αντοχής συνεχίζουν να αντιμετωπίζουν προβλήματα. Η τραπεζική κρίση που βίωσε η αμερικανική οικονομία, με θύματα τρεις από τις μεγαλύτερες περιφερειακές τράπεζες της χώρας, Silicon Valley Bank, First Republic και Signature Bank, ήταν η σημαντικότερη από το 2008 και την κατάρρευση της Lehman Brothers που προκάλεσε την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση. Ήταν επίσης αρκετή για να ξυπνήσει μνήμες από την εποχή που τα ενυπόθηκα δάνεια άρχισαν να σκάνε στις ΗΠΑ εξαιτίας των πρακτικών που ακολουθούσαν οι τράπεζες για να διογκώσουν τα χαρτοφυλάκιά τους, χωρίς να νοιάζονται για τις εγγυήσεις.
Στα τέλη Ιουνίου, ο διοικητής της Κεντρικής Τράπεζας των ΗΠΑ, Τζερόμ Πάουελ, έριξε λάδι στη φωτιά των τραπεζικών ανησυχιών, αποκαλύπτοντας από το βήμα του τραπεζικού φόρουμ που διοργάνωσε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα στην πόλη Σίντρα της Πορτογαλίας, ότι οι περιφερειακές τράπεζες των ΗΠΑ εμφανίζουν «εκπληκτικά μεγάλη» έκθεση στον προβληματικό από πολλές απόψεις κλάδο των επαγγελματικών γραφείων.
Ένα μήνα πριν τον Πάουελ, είχαν προηγηθεί τα σχόλια των επικεφαλής της Wells Fargo, Τσάρλι Σκαρφ, και της Blackstone, Τζόναθαν Γκρέι, σε επενδυτικό συνέδριο στις ΗΠΑ. Οι δύο άνδρες είχαν εκφράσει την ανησυχία τους για το μέλλον του κλάδου και τις πιθανές ζημιές που μπορεί να προκύψουν για τις τράπεζες.
Η Federal Reserve παρακολουθεί στενά την κατάσταση γιατί έχει διαπιστώσει ότι οι περιφερειακές τράπεζες έχουν αναλογικά πολύ μεγάλη έκθεση στα εμπορικά ακίνητα σε σύγκριση με τις μεγαλύτερες τράπεζες των ΗΠΑ. Ένα εκπληκτικά μεγάλο μέρος της έκθεσης στα κτίρια γραφείων αφορά τράπεζες που έχουν ενεργητικό χαμηλότερο από 100 δισ. δολάρια, τις λεγόμενες περιφερειακές.
Τα στοιχεία Μαΐου 2023 της αμερικανικής κεντρικής τράπεζας δείχνουν ότι τα υφιστάμενα υπόλοιπα δανείων για γραφεία διαμορφώνονται στα 2,9 τρισ. δολάρια. Από αυτά, η Goldman Sachs εκτιμά ότι το 67,2% ή περίπου 2 τρισ. δολάρια βρίσκονται στα βιβλία μικρών και μικρομεσαίων περιφερειακών τραπεζών. Σύμφωνα με την S&P Global Market Intelligence, 576 τράπεζες εμφανίζουν υπερβολική έκθεση σε δάνεια για την απόκτηση γραφείων.
Η αποκάλυψη της Fed έρχεται σε μία εποχή που ο κλάδος του real estate και δη των επαγγελματικών χώρων, δέχεται μεγάλες πιέσεις καθώς πολλοί εργαζόμενοι συνεχίζουν να εργάζονται από το σπίτι μετά την πανδημία και τα lockdowns σε μία τάση που αναμένεται να κυριαρχήσει τα επόμενα χρόνια. Ο Σκαρφ εμφανίστηκε βέβαιος ότι θα υπάρξουν ζημιές για τις τράπεζες από τα δάνεια που χορηγήθηκαν για την αγορά γραφείων και γι’ αυτό η Wells Fargo δρα προληπτικά, διαχειριζόμενη ενεργά το συγκεκριμένο χαρτοφυλάκιο.
Ο πρόεδρος της Blackstone, μίλησε για πρωτοφανή προβλήματα στον τομέα των παλαιών γραφείων. Περίπου το 80% των παλαιών γραφείων είναι άδεια, τα ενοίκια πέφτουν ταχύτατα και οι επιχειρήσεις επανεξετάζουν τις ανάγκες τους σε γραφεία, λόγω της τηλεργασίας και των εναλλακτικών μορφών εργασίας που αναδύονται. Σε αυτό το περιβάλλον, οι τράπεζες το σκέφτονται διπλά πριν χορηγήσουν δάνεια για την απόκτηση επαγγελματικών χώρων, οι αγοραστές είναι επίσης επιφυλακτικοί για τους ίδιους λόγους κι έτσι οι αποτιμήσεις υποχωρούν, παρασύροντας ολόκληρη την αγορά σε πτώση.
Τα κτίρια γραφείων αντιστοιχούν στο 3% των συνολικών δανείων που έχουν χορηγήσει οι τράπεζες των ΗΠΑ, καθησυχάζει ο Γκρέι και γι’ αυτό δεν θα πρέπει να γίνονται παραλληλισμοί με την αγορά ενυπόθηκων δανείων που κατέρρευσε πριν από 15 χρόνια. Ο ίδιος όμως υποστηρίζει ότι οι περιφερειακές τράπεζες ενδέχεται να βρεθούν ξανά υπό μεγάλες πιέσεις εξαιτίας της υπερβολικής τους έκθεσης στα εν λόγω δάνεια.
