Με το βλέμμα στραμμένο στην επόμενη μέρα, η Alpha Bank, που παρουσίασε δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας 12,7% το πρώτο τρίμηνο, επαναπροσδιορίζει τις προτεραιότητές της, που δεν είναι μόνο η ολοκλήρωση των τιτλοποιήσεων που ήδη τρέχουν και θα φέρουν τα Μη Εξυπηρετούμενα Ανοίγματα σε ακόμη χαμηλότερα επίπεδα (όπως π.χ. το project Sky), αλλά και η περαιτέρω θωράκιση του ισολογισμού με νέα κεφαλαιακά «μαξιλάρια».
Σταθερή την ίδια στιγμή στις προθέσεις του ΔΣ για διανομή μερίσματος σε ποσοστό που θα αντιστοιχεί στο 20% επί των κερδών του ’23 και με καταβολή εντός του ’24 (κάτι που η διοίκηση επιθυμεί σθεναρά και είναι σε επαφή με τον Επόπτη), η τράπεζα φαίνεται να αποκλείει προς το παρόν άλλες εναλλακτικές, όπως η επαναγορά μετοχών.
Ο CEO της τράπεζας, Βασίλης Ψάλτης, όπως και ο CFO, Λάζαρος Παπαγαρυφάλλου, περιέγραψαν αναλυτικά χθες, κατά τη διάρκεια του conference call με τους αναλυτές, σε ποιον βαθμό και ποιον χρονικό ορίζοντα διάφορα «ανοιχτά» και σε εξέλιξη projects θα ισχυροποιήσουν περαιτέρω τη θέση της Alpha Bank, από πλευράς κεφαλαίων, καθώς και από πλευράς εξυγίανσης.
Ήδη τα NPEs (Μη Εξυπηρετούμενα Ανοίγματα) υποχώρησαν στο 7,6% με δείκτη κάλυψης 40%, ενώ ακόμη καλύτερες είναι οι ενδείξεις στον δείκτη NPL (που περιλαμβάνει τα Μη Εξυπηρετούμενα Δάνεια για πάνω από 90 ημέρες, χωρίς τα ρυθμισμένα), ο οποίος είναι στο 3,9%.
Πλην του μερίσματος, η τράπεζα θα δώσει προτεραιότητα στην ανάπτυξη επιμέρους αγορών, εκτός Ελλάδος και συγκεκριμένα στη Ρουμανία, όπου ήδη η παρουσία της εκεί της εξασφαλίζει τις επόμενες κινήσεις για περαιτέρω αύξηση μεριδίου. Όπως είπε η διοίκηση: «Έχουμε τα κεφάλαια να υποστηρίξουμε την επέκτασή μας και τα σχέδιά μας στην περιοχή».
Από πλευράς κεφαλαίων, στην Ελλάδα η Τράπεζα ήδη πληροί τους στόχους που της έχουν τεθεί στο πλαίσιο του MREL, χωρίς αυτό να σημαίνει ότι δεν έχει τα μάτια της ανοιχτά σε πιθανό παράθυρο ευκαιρίας για χρηματοδότηση.
Στο πλαίσιο αυτό, αν και έχει ήδη εκδώσει ομόλογα senior preferred και τίτλους AT1, η Alpha προσανατολίζεται στην έκδοση benchmark ομολόγων, πιθανότατα στο δεύτερο εξάμηνο, αν η συγκυρία κριθεί κατάλληλη.
Εν τω μεταξύ, είναι σε εξέλιξη σημαντικής αποτίμησης projects και συμφωνίες, όπως μεταξύ άλλων:
- η συναλλαγή Sky (που αφορά πώληση στη Cerberus πακέτου Μη Εξυπηρετούμενων Δανείων δανείων στην Κύπρο ύψους 2,4 δισ. ευρώ), η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί εντός του δευτέρου τριμήνου, δηλαδή πριν εκπνεύσει ο Μάϊος -με σαφείς θετικές επιπτώσεις στα Σταθμισμένα σε Κίνδυνο Στοιχεία Ενεργητικού (RWA),
- επίσης θετική αναμένεται να είναι η συμβολή στον τομέα των λειτουργικών εξόδων από την υλοποίηση του project Skyline (πώληση χαρτοφυλακίου ακινήτων ύψους 438 εκατ. ευρώ στην Dimand – Premia),
- τις επόμενες ημέρες αναμένεται να κλείσει και η συναλλαγή Hermes, που αφορά δύο συναλλαγές πώλησης πακέτων ΜΕΑ (με εξασφαλίσεις) σε δύο επενδυτές, τη Fortress και την Davidson Kempner, συνολικής αξίας 0,65 δισ. ευρώ. Μια δεσμευτική συμφωνία που υπογράφτηκε μόλις προ ημερών.
Σε γενικές γραμμές, το επιτελείο της Alpha Bank εμφανίστηκε αισιόδοξο, τόσο ως προς την πορεία της ελληνικής οικονομίας, που ο ρυθμός ανάπτυξης του ΑΕΠ κατά 2,5% αναμένεται να συνεχισθεί, όσο και με την έλευση της επενδυτικής βαθμίδας.
Ερωτηθείς για τις εκλογές και τους πιθανούς κινδύνους από την αύξηση των επιτοκίων, ο κ. Ψάλτης είπε ότι ο μόνος κίνδυνος από την εκλογική αναμέτρηση θα ήταν η μη σταθερή κυβέρνηση ή κάποιο σχήμα που θα παρέκκλινε από την οικονομική γραμμή. Ως προς την αύξηση των επιτοκίων, ναι μεν δεν παύει να αποτελεί ένα ρίσκο, αλλά προς το παρόν η τράπεζα έχει αρνητικές ροές από νέα «κόκκινα» δάνεια.
H διοίκηση περιμένει συνέχιση θετικής ροής σε δάνεια (1,7 δισ. ευρώ νέα δάνεια το τρίμηνο) και καταθέσεις, προβλέποντας ότι ειδικά οι προθεσμιακές και άλλα συναφή μεικτά προϊόντα θα αποτελούν το 45% στην πίτα των καταθέσεων στο τέλος του έτους.
Στο πλαίσιο αυτό, οι βασικοί στόχοι της Alpha Bank θα αναθεωρηθούν ανοδικά και θα παρουσιασθούν στις 7 Ιουνίου, στο πλαίσιο του Investors Day.
