Αύξηση επιτοκίων ΕΚΤ: Ο αντίκτυπος στους Έλληνες δανειολήπτες

Οι Έλληνες δανειολήπτες και καταθέτες περιμένουν να δουν σε ποιον βαθμό τους επηρεάζει άμεσα η τακτική της Λαγκάρντ για νέα αύξηση επιτοκίων

Καταθέσεις © 123RF

H… αερομαχία «γερακιών» και «περιστεριών» βρίσκεται σε εξέλιξη στη Φρανκφούρτη για το αν η αύξηση των επιτοκίων της ΕΚΤ, που θα αποφασιστεί το μεσημέρι της Πέμπτης, θα είναι 0,25% ή 0,50%. Την ίδια ώρα, οι Έλληνες δανειολήπτες και καταθέτες περιμένουν να δουν σε ποιον βαθμό τους επηρεάζει άμεσα η τακτική της Κριστίν Λαγκάρντ.

Ούτως ή άλλως, όπως προσφάτως έχει δηλώσει ο Έλληνας κεντρικός τραπεζίτης, Γιάννης Στουρνάρας: «Είμαστε κοντά στο τέλος των αυξήσεων των ευρωπαϊκών επιτοκίων», παράλληλα με τη γραμμή πλεύσης της αμερικανικής Fed, που έως τώρα έχει ακολουθήσει διαφορετική και πολύ πιο επιθετική πολιτική, αλλά και που αυτή έχει αρχίσει και βλέπει την έξοδο από τον συνεχόμενο κύκλο ανόδου.

Σήμερα η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα δίνει τον τόνο σε όλες τις χώρες της Ευρωζώνης, επηρεάζοντας αναπόφευκτα τα επιτόκια στο ευρωσύστημα, με το euribor να αποτυπώνει τις προθέσεις και το στίγμα των ευρωεπιτοκίων. Αν το 3% γίνει 3,25% ή 3,50%, δεν είναι τόσο το θέμα, όσο το μήνυμα που θα δοθεί στις αγορές και τι αντίκτυπο θα έχει στις κατά τόπους οικονομίες. Ήδη, με ημερομηνία 2/5 το τρίμηνο euribor είχε σκαρφαλώσει στο 3,275%.

Στην Ελλάδα, εν προκειμένω, η κατάσταση είναι διττή. Από τη μία πλευρά, με το εντελώς οριζόντιο μέτρο απέναντι στους συνεπείς δανειολήπτες στεγαστικών δανείων, δεν θα επιβληθεί νέα προσαύξηση στο κόστος της δόσης του κυμαινόμενου δανείου, αφού οι τράπεζες αποφάσισαν ισόποσα και από κοινού να καλύψουν την έξτρα επιβάρυνση για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα.

Από την άλλη πλευρά, κυμαινόμενο επιτόκιο δεν έχει μόνο ένα στεγαστικό δάνειο. Με κυμαινόμενο επιτόκιο δανείζονται οι επιχειρήσεις, μικρές, μεσαίες, μεγάλες και αυτή είναι μία παράμετρος διόλου αμελητέα.

Η νέα αύξηση των επιτοκίων της ΕΚΤ θα επηρεάσει αυτόματα και άμεσα όλα τα επιχειρηματικά ή άλλα (πλην στεγαστικών) δάνεια που έχουν συναφθεί με κυμαινόμενο επιτόκιο, τα καινούργια, που θα συναφθούν στο προσεχές διάστημα, καθώς και τα παλαιά, αυτά που συντηρούν τη δεξαμενή των υπολοίπων της επιχειρηματικής πίστης.

Μάλιστα, η διάσταση αυτή θα πρέπει να λάβει υπ’ όψιν της το συνολικό ποσό, καθώς και το ποσοστό αύξησης νέων ροών. Σύμφωνα με τα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος, τον Μάρτιο το σύνολο των υπόλοιπων επιχειρηματικών δανείων ανήλθε σε 71,27 δισ. ευρώ, με τις νέες πιστώσεις να ξεπερνούν το 1,181 δισ. ευρώ από τον Φεβρουάριο, αντανακλώντας μια αύξηση κατά 10,2%.

Το σταθερά και οι νέες πιστώσεις

Άγνωστο παραμένει μέχρι στιγμής αν η ανοδική αυτή πίεση θα επηρεάσει και τα νέα δάνεια με σταθερό επιτόκιο, αντανακλώντας τις συνθήκες της αγοράς, καθώς μάλιστα απέχει καιρό από τις τελευταίες αυξήσεις. Με σταθερό επιτόκιο συνάπτεται πλέον η πλειονότητα των νέων στεγαστικών δανείων και, φυσικά, δεν επηρεάζει τα τρέχοντα δάνεια, αλλά τους νέους δανειολήπτες, που θα υπογράψουν συμβάσεις με υψηλότερο κόστος.

Ο καταθέτης

Και στις καταθέσεις το τοπίο μάλλον θα παραμείνει ως έχει. Με οριακές ίσως προσαρμογές, τα επιτόκια στις καταθέσεις δεν αναμένεται να ακολουθήσουν ανοδική τροχιά, σαν να ενσωμάτωσαν οι τελευταίες αυξήσεις (στις προθεσμιακές) όλα τα περιθώρια. Βέβαια, άγνωστη είναι η πολιτική της κάθε τράπεζας και η στρατηγική που ακολουθεί, ανάλογα με το αν έχει ρευστότητα ή όχι, αν θέλει διεύρυνση της πελατείας της με κόστος ή όχι. Την τελευταία φορά, πάντως, που η ΕΚΤ ανέβασε τον πήχη στο 3% δεν υπήρξαν αλλαγές στις καταθέσεις.

ΙΛΥΔΑ
0.57%
1.76
AKTR
-2.71%
5.02
ΔΕΗ
-1.73%
13.60
ΜΠΛΕΚΕΔΡΟΣ
0.00%
3.86
ΕΛΠΕ
-1.68%
7.62
ΠΕΤΡΟ
-2.25%
8.68
ΟΛΠ
-2.68%
38.15
TITC
-3.16%
41.35
ΓΕΚΤΕΡΝΑ
-1.43%
19.36
ΕΥΑΠΣ
-0.30%
3.35
ΛΟΥΛΗ
-2.77%
3.16
ΛΕΒΠ
0.00%
0.00
ΠΡΕΜΙΑ
-2.20%
1.25
NOVAL
-0.20%
2.45
ΙΝΤΚΑ
-2.76%
3.00
ΧΑΙΔΕ
1.32%
0.77
ΔΡΟΜΕ
0.00%
0.31
ACAG
-2.50%
5.85
ΑΣΚΟ
-1.92%
3.57
ΚΥΡΙΟ
0.00%
0.90
ΣΑΤΟΚ
0.00%
0.00
ΛΕΒΚ
-4.17%
0.23
ΝΑΚΑΣ
0.66%
3.04
BOCHGR
-2.41%
5.68
ΚΕΚΡ
1.25%
1.22
ΠΛΑΘ
-2.61%
3.92
ΡΕΒΟΙΛ
-0.30%
1.64
ΕΛΛ
-1.02%
14.50
ΥΑΛΚΟ
0.00%
0.00
ΙΚΤΙΝ
-1.43%
0.35
ΟΠΑΠ
-2.03%
18.30
ΜΥΤΙΛ
-0.74%
40.50
ΔΟΜΙΚ
-1.01%
2.46
ΦΡΛΚ
0.00%
4.11
ΜΕΡΚΟ
2.86%
36.00
ΣΑΡ
0.31%
13.12
ΟΤΟΕΛ
-2.10%
12.10
ΚΡΙ
-3.70%
15.60
ΙΑΤΡ
2.16%
1.90
ΠΑΙΡ
1.28%
0.95
ΜΟΤΟ
0.53%
2.84
ΣΠΕΙΣ
-0.97%
6.14
ΚΟΡΔΕ
0.00%
0.44
ΠΡΟΦ
1.36%
5.20
ΒΟΣΥΣ
-0.86%
2.30
ΕΛΙΝ
-1.38%
2.14
OPTIMA
-3.16%
15.34
ΑΚΡΙΤ
0.00%
0.78
ΤΕΝΕΡΓ
0.00%
0.00
ΚΕΠΕΝ
0.00%
1.88
ΔΟΥΡΟ
0.00%
0.00
ΠΡΔ
10.00%
0.26
ΑΑΑΚ
-10.00%
4.50
ΑΤΡΑΣΤ
0.00%
8.78
ΒΙΟΚΑ
-0.29%
1.72
ΠΑΠ
0.00%
2.60
ΙΝΤΕΤ
-3.14%
1.08
ΠΕΙΡ
-3.48%
4.99
ΜΙΝ
-0.42%
0.48
ΕΤΕ
-3.19%
9.28
ΒΙΟΤ
-0.93%
0.21
ΑΛΜΥ
0.59%
5.12
ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ
-1.22%
1.62
ΜΕΝΤΙ
-3.13%
2.17
ΜΟΗ
-3.96%
21.36
ΟΛΘ
-0.35%
28.40
ΣΕΝΤΡ
-1.79%
0.33
ΕΕΕ
2.67%
43.14
ΚΟΥΕΣ
-0.80%
6.20
ΕΥΔΑΠ
-1.52%
5.83
ΜΙΓ
1.09%
2.80
ΦΛΕΞΟ
-2.00%
7.35
ΦΡΙΓΟ
0.00%
0.00
ΔΑΙΟΣ
0.00%
0.00
ΦΑΙΣ
-5.23%
3.93
ΛΑΝΑΚ
-4.26%
0.90
CENER
-2.28%
9.00
ΝΑΥΠ
2.02%
0.81
ΙΝΤΕΚ
-0.94%
6.33
ΜΑΘΙΟ
3.83%
0.65
ΚΑΡΕΛ
0.65%
312.00
ΑΤΤ
-2.87%
0.74
ΑΤΤΙΚΑ
-0.87%
2.27
ΕΣΥΜΒ
-1.35%
1.10
ΕΥΡΩΒ
-4.85%
2.47
ΚΤΗΛΑ
9.64%
2.16
ΕΛΣΤΡ
-7.11%
2.09
ΑΔΜΗΕ
-0.32%
3.10
DIMAND
-0.24%
8.45
ΒΙΟΣΚ
-0.69%
1.45
ΑΒΑΞ
-1.92%
2.05
ΕΛΛΑΚΤΩΡ
-3.20%
1.45
ΠΛΑΚΡ
0.00%
0.00
ΛΑΒΙ
-1.49%
0.79
EVR
0.59%
1.70
ΓΕΒΚΑ
-2.13%
1.38
ΑΛΦΑ
-3.36%
2.19
ΟΤΕ
1.92%
15.91
ΜΕΒΑ
0.24%
4.21
ΑΣΤΑΚ
2.60%
7.10
ΞΥΛΠ
-10.00%
0.34
ΙΝΛΟΤ
-2.91%
1.00
CNLCAP
-1.42%
6.95
ΑΤΕΚ
-9.57%
0.85
ΛΑΜΨΑ
-0.54%
37.00
ΕΚΤΕΡ
-2.07%
1.89
ΔΑΑ
-1.64%
9.13
ΑΝΔΡΟ
0.59%
6.78
ΞΥΛΚ
-0.39%
0.26
ΠΡΟΝΤΕΑ
0.00%
0.00
ΜΠΕΛΑ
-1.82%
24.76
ΚΟΥΑΛ
-2.30%
1.19
ΕΛΒΕ
-4.63%
5.15
ΤΖΚΑ
-5.36%
1.33
ΕΛΧΑ
-4.18%
2.07
ΑΡΑΙΓ
-3.73%
11.35
ΕΠΙΛΚ
0.00%
0.00
ΜΟΝΤΑ
-2.64%
3.69
ΜΟΥΖΚ
-1.79%
0.55
ΙΝΛΙΦ
-0.81%
4.88
ΟΛΥΜΠ
-0.81%
2.44
ΑΒΕ
-4.02%
0.43
ΛΟΓΟΣ
0.00%
1.61
ΠΕΡΦ
-2.25%
5.65
ΤΡΑΣΤΟΡ
0.81%
1.25
ΕΛΤΟΝ
-1.23%
1.77
ΣΠΥΡ
0.00%
0.00
ΣΑΡΑΝ
0.00%
0.00
ΛΑΜΔΑ
-0.30%
6.61
AEM
-1.55%
4.33
ΒΙΟ
-1.90%
5.69
ΜΠΤΚ
8.47%
0.64
ΕΧΑΕ
-3.97%
5.32
ΟΡΙΛΙΝΑ
0.13%
0.79
ΣΙΔΜΑ
-0.68%
1.45
ΣΠΙ
-1.72%
0.57
ΕΒΡΟΦ
-3.23%
1.80
ΜΠΡΙΚ
-0.39%
2.58