Φαίνεται πως ήταν φαινομενική η ηρεμία που επικράτησε στον τραπεζικό κλάδο μετά τη βεβιασμένη εξαγορά της Credit Suisse από τη UBS στην Ελβετία τον περασμένο μήνα και προηγουμένως την κατάρρευση των Silicon Valley Bank και Signature Bank στις ΗΠΑ.
Αμέσως μετά την είδηση πως πελάτες της First Republic απέσυραν συνολικά 72 δισ. δολάρια κατά τη διάρκεια του α’ τριμήνου του 2023 -παρά την ένεση καταθέσεων 30 δισ. δολαρίων από τις 11 ισχυρότερες τράπεζες των ΗΠΑ-, η μετοχή της υποχώρησε πάνω από 30% εν μέσω της συνεδρίασης την Τρίτη. Καταγράφοντας εκ νέου απώλειες της τάξεως του 20% την Τετάρτη, η πτώση της μετοχής της First Republic υπερβαίνει το 94% από τις αρχές του έτους.
Έτσι, το τραπεζικό θρίλερ του Μαρτίου, το οποίο προκλήθηκε από τους φόβους των καταθετών για την ανεπάρκεια των τραπεζών να αναπληρώσουν λογιστικές απώλειες στο χαρτοφυλάκιο ομολόγων τους, επανήλθε στο προσκήνιο σε μια περίοδο που οι κεντρικές τράπεζες αναμένεται να συνεχίσουν με τη σύσφιγξη της νομισματικής πολιτικής για να δαμάσουν τον πληθωρισμό. Μπορεί αυτή η αναταραχή στον τραπεζικό κλάδο να περιορίσει προσωρινά το μέγεθος των αυξήσεων στα επιτόκια από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed), αλλά η πορεία τους θα είναι ανοδική μέχρι να περιοριστεί ο πληθωρισμός στο 2%, από το 5% που σημειώθηκε τον Μάρτιο.
Πιθανά σενάρια για τη First Republic
Αρχές της εβδομάδας, η First Republic ανακοίνωσε πως εξερευνά «στρατηγικές επιλογές». Πηγές προσκείμενες στη διοίκηση μαρτυρούσαν πως δεν είναι εύκολη η εύρεση μιας «βιώσιμης λύσης». Στα σενάρια που συζητούνται είναι η πώληση ενός σκέλους ή ολόκληρης της τράπεζας, ενώ το Bloomberg αποκάλυψε πως πιθανολογείται η πώληση περιουσιακών στοιχείων έως και 100 δισ. δολαρίων. Το ενεργητικό της τράπεζας κυμαινόταν πέρυσι στα 212 δισ. δολάρια.
Πληροφορίες θέλουν κάποιες εταιρείες ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων να έχουν εκδηλώσει ενδιαφέρον για την εξαγορά ορισμένων τμημάτων της First Republic, αλλά η αμερικανική κυβέρνηση προβληματίζεται για την προοπτική τέτοιας φύσεως επενδύσεων, αναφέρουν οι Financial Times. Αναλυτές υπολογίζουν πως σε κάθε περίπτωση θα χρειαστεί μια ένεση κεφαλαίων για να συνεχίσει να λειτουργεί η τράπεζα, καθώς είναι μεγάλη η κρίση εμπιστοσύνης καταθετών και επενδυτών. «Πιστεύουμε πως απαραίτητη είναι μια γενικότερη αναδιάρθρωση στη First Republic, όπου καθοριστικό ρόλο θα διαδραματίσουν οι μεγαλύτερες τράπεζες, δηλαδή αυτές που έχουν καταθέσει 30 δισ. δολάρια», ανέφερε ο Τζάρετ Σίμπεργκ, αναλυτής της TD Cowen, σε έκθεση που επικαλείται το Bloomberg.
Σε εγρήγορση είναι, παράλληλα, το υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ. Η λύση που ενορχήστρωσε ο Τζέϊμι Νταϊμον, διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan, και η υπουργός Οικονομικών, Τζάνετ Γέλεν, για μια ένεση καταθέσεων 30 δισ. δολαρίων στα «ταμεία» της First Republic, η οποία είναι μία από τις μεγαλύτερες περιφερειακές τράπεζες των ΗΠΑ, δεν κατάφερε τελικά να αντιστρέψει το κύμα φυγής από τους πελάτες της. Υψηλοί αξιωματούχοι στον Λευκό Οίκο και την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) βρίσκονται επίσης σε επαφές με τη First Republic. Η First Republic μπήκε στη δίνη του κυκλώνα όταν, μετά την κατάρρευση της Silicon Valley Bank και της Signature Bank, οι Fitch Ratings και S&P Global Ratings υποβάθμισαν την πιστοληπτική αξιολόγησή της λόγω του «υψηλού ποσοστού των ανασφάλιστων καταθέσεων» από πελάτες με μεγάλη οικονομική επιφάνεια, που ενδεχομένως να μετακινήσουν αλλού τα χρήματά τους.
