Ένα νέο τοπίο για τους καταθέτες δημιουργούν οι αυξήσεις επιτοκίων από την ΕΚΤ, με κλείσιμο της ψαλίδας στη διαφορά των αποδόσεων μεταξύ Ελλάδας και υπόλοιπης Ευρωζώνης, αλλά και νέες τάσεις στην αποταμίευση – επένδυση. Καθώς το ζητούμενο είναι η μεγιστοποίηση της απόδοσης των χρημάτων του καταθέτη, το επόμενο βήμα στη δημιουργία και προώθηση προϊόντων για υψηλότερες αποδόσεις από τις τράπεζες θα έχει δύο άξονες. Πρώτον, την έμφαση σε τοποθετήσεις με περιοδική καταβολή. Δεύτερον, προϊόντα συνδυαστικά, 50% προθεσμιακή κατάθεση και 50% επένδυση, τα οποία θα κάνουν προσεχώς την εμφάνισή τους στην αγορά.
Από την αρχή του έτους, η μεσοσταθμική απόδοση των προθεσμιακών καταθέσεων έχει ενισχυθεί στην περιοχή του 1,5% – 2% από 0,60% – 0,70% πριν, ενώ, παράλληλα, οι αποταμιευτές/επενδυτές μπορούν να βρουν αποδόσεις ακόμη και άνω του 4% σε τοποθετήσεις που προσομοιάζουν με τα χαρακτηριστικά μιας κατάθεσης.
Τα τελευταία στοιχεία, για τον μήνα Φεβρουάριο, που δημοσίευσαν η Τράπεζα της Ελλάδος και η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα δείχνουν ότι η διαφορά στα επιτόκια καταθέσεων με διάρκεια ενός έτους, μεταξύ Ελλάδας και Ευρωζώνης, έχει κλείσει στις 85 μονάδες βάσης, με τα επιτόκια στην Ελλάδα να έχουν αυξηθεί κατά 57 μονάδες βάσης τον Φεβρουάριο και να διαμορφώνονται στο 1,03%. Στην Ευρωζώνη, το επιτόκιο για τις προθεσμιακές καταθέσεις διάρκειας έτους διαμορφώνεται σε 1,85% και αυξήθηκε κατά 32 μ.β. σε μηνιαία βάση.
Το μεσοσταθμικό επιτόκιο για τις ετήσιες προθεσμιακές καταθέσεις (1,03%), βεβαίως, έχει ξεπεραστεί στην πράξη από τα αποταμιευτικά/επενδυτικά προϊόντα που έχουν λανσάρει οι ελληνικές τράπεζες, αλλά και από την άνοδο στα επιτόκια των προθεσμιακών που προσφέρουν πλέον αποδόσεις 1,5% – 2% σε κατάθεση διάρκειας ενός έτους. Πρόκειται για μέσες αποδόσεις, καθώς προκύπτουν από κλιμακούμενα επιτόκια ανά τρίμηνο που συνήθως κινούνται από 0,45% έως 0,75% για την πρώτη τρίμηνη περίοδο κατάθεσης και ανεβαίνουν στο 1% – 1,40% για το δεύτερο τρίμηνο, στο 1,50% – 1,80% για το τρίτο τρίμηνο και στο 2% – 2,75% για το τέταρτο τρίμηνο. Οι αποδόσεις αυτές χορηγούνται σε ποσά άνω των 100.000 ευρώ, ενώ για ποσά μεταξύ 20.000 – 100.000 ευρώ η τελική απόδοση δεν ξεπερνά το 1%. Στα ποσά από 5.000 μέχρι 20.000 ευρώ οι αποδόσεις σε ετήσια προθεσμιακή κατάθεση δεν ξεπερνούν το 0,20% – 0,40%.
Σε κάθε περίπτωση, οι αυξήσεις στα επιτόκια των προθεσμιακών καταθέσεων δεν είναι ανταγωνιστικές με τις αποδόσεις που μπορούν να βρουν οι καταθέτες μέσω εναλλακτικών μορφών αποταμίευσης – επένδυσης, οι οποίες δεν απαιτούν ανάληψη ρίσκου από τον καταθέτη. Όπως αναφέρουν στα «Παραπολιτικά», στελέχη της τραπεζικής αγοράς και της διαχείρισης κεφαλαίων, η νέα εναλλακτική στις καταθέσεις προθεσμίας είναι τα ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια που προσφέρονται από τον Φεβρουάριο. Όπως σημειώνουν, μάλιστα, τα στελέχη της αγοράς, οι τέσσερις συστημικές τράπεζες πουλάνε 1,5 – 2 δισ. ευρώ από τα συγκεκριμένα ομολογιακά, ποσό που αντιστοιχεί στο 10% της αγοράς των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Τα ομολογιακά Α/Κ έχουν πενταετή διάρκεια επένδυσης και προσφέρουν καθαρή απόδοση 3% – 4%. Ο επενδυτής που τοποθετεί τα χρήματά του (από 1.000 ευρώ) σε ένα τέτοιο προϊόν επιτυγχάνει μεγαλύτερη απόδοση από τις προθεσμιακές λόγω της διασποράς του χαρτοφυλακίου του και της επαγγελματικής διαχείρισης που απολαμβάνει και στο τέλος της επένδυσης (εφόσον, βεβαίως, δεν συμβεί κάποιο πιστωτικό γεγονός) έχει πίσω το κεφάλαιό του συν την απόδοση. Σημειώνεται ότι τα προϊόντα αυτά δίνουν και ετήσιο αφορολόγητο μέρισμα στον επενδυτή.
Ενδεικτικά, το Dis GF Target Maturity III Ομολογιακό, πενταετούς διάρκειας που λάνσαρε για συγκεκριμένη χρονική περίοδο η Eurobank επιδιώκει για το 2023 διανομή μερίσματος έως 3,10%, πληρωτέο τον Φεβρουάριο του 2024.Το ομολογιακό Α/Κ Alpha Target Maturity I 2028 της Alpha Bank προβλέπει διανομή μερίσματος 3% για το πρώτο έτος, όπως επίσης και το Α/Κ ΔΗΛΟΣ Extra Income ΙΙ 5ετές – Ομολογιακό της Εθνικής Τράπεζας. Η μεγάλη απήχηση που είχαν τα προγράμματα αυτού του τύπου θα φέρει και νέα αντίστοιχα προϊόντα.
Οι επενδυτές έχουν και επιλογές από πλήρη γκάμα Αμοιβαίων Κεφαλαίων που προσφέρουν οι ΑΕΔΑΚ, επιλέγοντας τον συνδυασμό αναλαμβανόμενου κινδύνου και απόδοσης. Σημειώνεται ότι τα Α/Κ δεν φορολογούνται ούτε στην υπεραξία, ούτε στο μέρισμα.
Εναλλακτική τοποθέτηση υψηλής απόδοσης είναι επίσης τα ελληνικά κρατικά ομόλογα, αλλά και τα έντοκα γραμμάτια του Ελληνικού Δημοσίου. Τα τελευταία αγοράζονται μόνο κατά την ημέρα της έκδοσής τους ή και την επόμενη, ενώ τα ομόλογα ανά πάσα στιγμή στην δευτερογενή αγορά. Ενδεικτικά, η απόδοση του τελευταίου ετήσιου εντόκου γραμματίου ανέρχεται σε 2,90% αφορολόγητη. Οι αποδόσεις των ελληνικών κρατικών ομολόγων κινούνται από 3,05% (τίτλος λήξης 2024) έως 4,25% (η 10ετία στο 4%). Επίσης, οι αποδόσεις τους δεν φορολογούνται για τους ιδιώτες.
