Γιατί δεν φοβούνται τα νέα stress tests οι τράπεζες

«Ετοιμοπόλεμες» και με θετική διάθεση εμφανίζονται οι συστημικές τράπεζες της χώρας, εγκαινιάζοντας τη φετινή… σεζόν των stress tests, που μόλις ξεκίνησε.

Η συγκρατημένη μεν, αισιόδοξη δε, στάση τους απέναντι στη διενέργεια των τεστ αντοχής, που θα ολοκληρωθεί με τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων στο τέλος Ιουλίου, στηρίζεται στο πλεονέκτημα που διαθέτουν οι ελληνικές τράπεζες έναντι των άλλων 50 ευρωπαϊκών τραπεζών που θα υποστούν την ίδια δοκιμασία: έχουν σαφέστατα το προβάδισμα στην αντοχή από τις πιέσεις του δυσμενούς σεναρίου που βάζει «δυνατά» την παραδοχή της ύφεσης.

Και αυτό το οφείλουν, μεταξύ άλλων, στη σημερινή κατάσταση της ελληνικής οικονομίας, που αποτελεί την εξαίρεση μεταξύ των χωρών της Ευρωζώνης, αφού για την Ελλάδα η ύφεση δεν είναι μέχρι στιγμής θέμα προβληματισμού για το 2023. Το μακροοικονομικό σενάριο της χώρας μας εξακολουθεί και προβλέπει ανοδικό ρυθμό ανάπτυξης (έστω και καθοδικά αναθεωρημένο), όταν ισχυρά κράτη-μέλη πρέπει να δαμάσουν την επερχόμενη ύφεση, στοιχείο εξαρχής επιβαρυντικό για τις τοπικές συστημικές τράπεζες, οι οποίες σε θέματα άλλα, όπως των Μη Εξυπηρετούμενων Δανείων, έχουν αφήσει τις ελληνικές τράπεζες μακράν πίσω…

Από την άλλη πλευρά, οι εγχώριες τράπεζες που πάλεψαν με το «θηρίο» των NPLs της προηγούμενης δεκαετίας και κατάφεραν, έστω και με το τεράστιο κόστος των τιτλοποιήσεων, να έχουν σήμερα μονοψήφιο ποσοστό NPEs -και στόχο να συμπιέσουν το νούμερο στο 5% και ακόμη χαμηλότερα- δεν έχουν κανέναν λόγο να ανησυχούν, με αφορμή τα φετινά stress tests.

Ίσως, μάλιστα, να είναι και από τις καλύτερες χρονιές τους, ως προς τη συγκεκριμένη διαδικασία, καθώς το 2023 τις βρίσκει με ισχυρή κεφαλαιακή θέση, με αρκετά αποθέματα ρευστότητας, με σημαντικό περιορισμό «κόκκινων» δανείων και με υψηλά επίπεδα κερδοφορίας, έστω κι αν κάποια από αυτά είναι μη επαναλαμβανόμενα.

Αύριο, τελευταία ημέρα του Ιανουαρίου, αναμένεται να έχουν ενημερωθεί από την αρμόδια αρχή, την Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή (ΕΒΑ) και για τη μεθοδολογία που θα ακολουθηθεί, πέραν των παραδοχών που θα συμπεριλάβουν το βασικό και το δυσμενές, ακραίο ή επιθετικό σενάριο.

Τα stress tests της ΕΒΑ γίνονται παραδοσιακά κάθε δύο χρόνια. Κρατάνε περίπου έξι μήνες, καθώς μεσολαβούν δύο και τρεις φορές που τα στοιχεία οδεύουν προς τη Φρανκφούρτη για έλεγχο και επιστρέφουν για να συμπληρωθούν με νέα δεδομένα, πριν αποσταλούν εκ νέου στην Ευρωπαϊκή Αρχή. Θεωρητικά, σύμφωνα με το πλάνο, τα πρώτα «γραπτά» θα φύγουν για την ΕΒΑ στο τέλος Μαρτίου με αρχές Απριλίου, καθώς η σταθερή βάση επί της οποίας θα αξιολογηθούν θα είναι ο ισολογισμός της χρήσης 2022, που θα αρχίσει να δημοσιεύεται από την κάθε τράπεζα στα μέσα Μαρτίου.

Στην πορεία, και αφού «παίξουν» όλοι οι συνδυασμοί με την όποια ύφεση (ακόμη και αν δεν αναμένεται για Ελλάδα), με τη νέα άνοδο του πληθωρισμού, με την πιθανή πτώση των τιμών των ακινήτων και άλλα «μαύρα σενάρια παραδοχής», θα σταλούν τα πρώτα drafts στη Φρανκφούρτη.

Ανάλογα με τις εκεί συστάσεις, θα επαναξιολογηθούν και θα αποσαφηνισθούν, θα πάνε και θα έρθουν άλλες μια-δυο φορές (π.χ. Μάιο ή και Ιούνιο -όλα είναι σχετικά), ώστε το τέλος Ιουλίου να σηματοδοτήσει την επίσημη δημοσίευση των φετινών αποτελεσμάτων. Προς συζήτηση παραμένει το αν εκτός του «συγχαρητήρια, περάσατε», που σχεδόν έχουν προεξοφλήσει οι ελληνικές τράπεζες, θα δουν το φως της δημοσιότητας και επιμέρους στοιχεία αποτελεσμάτων.

Με την «αυλαία» των stress tests μόλις να ανοίγει, οι τράπεζες της χώρας που ανήκουν στην οικογένεια των συστημικών, δηλαδή οι Εθνική, Eurobank, Alpha Bank και Πειραιώς, δηλώνουν έτοιμες να υποστούν τη δοκιμασία ούσες αισιόδοξες και χωρίς φόβο. Πάτημά τους, οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας (και μάλιστα οι δείκτες FLCETI, που έχουν πλήρη εφαρμογή των κανόνων Βασιλείας ΙΙΙ) και τα ποσοστά NPE που είναι, όπως φαίνεται στον παρακάτω πίνακα, στα εξής επίπεδα: