THEPOWERGAME
Ψήφος εμπιστοσύνης στις τέσσερις ελληνικές συστημικές τράπεζες από την JP Morgan, η οποία σε νέο report της, τηρεί στάση overgeight σε ορίζοντα 18 μηνών και πλέον. Τη θετική της άποψη για τις ελληνικές τράπεζες ενισχύουν oι καθαροί ισολογισμοί, η ανάπτυξη πάνω από την τάση, τα οφέλη από τα υψηλά επιτόκια της ΕΚΤ και οι πιθανές διανομές μερισμάτων.
Ειδικότερα, σύμφωνα με τo report της JP Morgan, η Alpha Bank παρουσιάζει παρόμοια ισχυρή βελτίωση στα θεμελιώδη και την καλύτερη κερδοφορία (>7% ROTE) με τις υπόλοιπες τράπεζες, αλλά παραμένει πίσω σε όρους απόδοσης από τις αρχές του έτους. Η JP Morgan βλέπει περιθώρια ανόδου της τάξης του 50% για τη μετοχή της Alpha Bank έως τα μέσα του 2024, με τιμή-στόχο το 1,5 ευρώ, έναντι στόχου 1,4 ευρώ για τα τέλη του 2023.
Top pick μεσοπρόθεσμα για την JP Morgan παραμένει η Eurobank με τιμή στόχο στα 1,60 έως τα μέσα του 2024 από 1,50 ευρώ που ήταν έως τα τέλη του 2023, με περιθώριο ανόδου 55%. Εκτιμά δε ότι η Eurobank διαθέτει το υψηλότερο ομαλοποιημένο ROTE στον ελληνικό τραπεζικό κλάδο με συμβολή από το διεθνές franchise (πάνω από το 30% των κερδών).
Για την Εθνική Τράπεζα δίνει τιμή στόχο στα 4,70 ευρώ για τα μέσα του 2024 από 4,50 ευρώ για τα τέλη του 2023. Ιδιαίτερη αναφορά κάνει στον fully loaded δείκτη CET1 που διαμορφώνεται στο 15,6%, και είναι ο καλύτερος τόσο στην Ελλάδα όσο και στην Ευρώπη. Τονίζεται επίσης ότι ο όμιλος ΕΤΕ διαθέτει τον υψηλότερο δείκτη κάλυψης NPEs στην Ελλάδα, που ανέρχεται στο 81%.
Στην περίπτωση της Τράπεζας Πειραιώς δίνει τιμή-στόχος στα 2,35 ευρώ έως τα μέσα του 2024, έναντι 2,20 ευρώ που ήταν σε ως τα τέλη του 2023. Όπως αναφέρει, η Πειραιώς μείωσε τα NPEs κατά 20 δισ. ευρώ από το τέλος του 2020, κάνοντας ταυτόχρονα διαρθρωτικές βελτιώσεις για το ROTE προς ένα φιλόδοξο επίπεδο πάνω από το 12% έως το 2025 (10% έως το 2024). Καταλήγει, σημειώνοντας ότι το επιχειρηματικό σχέδιο της τράπεζας υπεραποδίδει.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
