THEPOWERGAME
Η επόμενη μέρα των «κόκκινων» δανείων στο πλαίσιο της δευτερογενούς αγοράς που σταδιακά αρχίζει και αναπτύσσεται, ήταν ένα από τα βασικά θέματα της ατζέντας στο σημερινό συνέδριο του Economist, όπου εκπρόσωποι βασικών servicers, που δραστηριοποιούνται στην ελληνική αγορά, ξεδίπλωσαν διάφορες πτυχές του ισχύοντος πλαισίου και φυσικά, των προοπτικών που ανοίγονται.
Όπως έγραψε σήμερα το powergame.gr, ήδη γίνονται κάποιες συναλλαγές και είναι προ των πυλών πωλήσεις πακέτων ρυθμισμένων δανείων, προσελκύοντας διεθνείς επενδυτές που έχουν την εμπειρία και τα κεφάλαια να παίξουν ένα σημαντικό ρόλο στην περαιτέρω ανάπτυξη της δευτερογενούς αγοράς Μη Εξυπηρετούμενων Δανείων.
Ακόμα είμαστε στην αρχή, η αγορά μπορεί να μην έχει το απαιτούμενο βάθος, αλλά το σημαντικό είναι ότι το νέο θεσμικό πλαίσιο, ο Νόμος για τη Β΄ Ευκαιρία και ο Εξωδικαστικός Μηχανισμός, δημιουργούν συνθήκες για αποτελεσματικές και άμεσες λύσεις.
«Κανένας δεν θα ήθελε να μπλέξει με την παλαιά διαδικασία των πτωχεύσεων, του παλιού Νόμου» τόνισε ο Παν. Αβραμίδης, βοηθός καθηγητής Οικονομικών στο Alba Graduate Business School (associate professor of finance and quantitive methods), «καθώς είναι μεγάλη η ανάγκη για σύντομους χρόνους στην επίλυση των ρυθμίσεων».
Ο κ. Αβραμίδης αναφέρθηκε στην επιτυχία του προγράμματος Ηρακλής που συνέβαλε στη δημιουργία της δευτερογενούς αγοράς στην Ελλάδα και πρόσθεσε ότι όσο και αν φαίνεται παράδοξο, επικουρικά στη διαχείριση των κόκκινων δανείων, βοήθησε η πανδημία καθώς τα προγράμματα χρηματοδοτικής στήριξης οδήγησαν σε αύξηση της ρευστότητας και της πιστοληπτικής ικανότητας.
Όπως σημείωσε εύστοχα ο CEO της Cepal Θεοδ. Αθανασόπουλος, «είμαστε ακόμη στη διαδικασία διαμόρφωσης ενός οικοσυστήματος στη διαχείριση δανείων στη χώρα και η συζήτηση πλέον δεν εστιάζει στους ισολογισμούς των τραπεζών, αλλά είναι μία συζήτηση ιδιωτικού χρέους.»
Η δευτερογενής αγορά τώρα δημιουργείται ,οι ρευστοποιήσεις ξεκινάνε μετά από 10 χρόνια, ο πτωχευτικός Νόμος έχει βελτιωθεί και το ζήτημα τώρα είναι η ταχύτητα στην εφαρμογή Δικαιοσύνης. Οι προκλήσεις που αντιμετωπίζουμε ως κλάδος- όπως είπε – είναι να αυξηθεί το ποσοστό των ρυθμίσεων. Στην Ιταλία το ποσοστό αυτό έναντι των ρευστοποιήσεων είναι 70% – 30% όταν στην Ελλάδα είναι στο 50%-50%. Να σημειωθεί ότι συνολικά ένα ποσοστό 45-50% των assets που διαχειρίζονται οι servicers αφορά τις τιτλοποιήσεις του Ηρακλή.
Βεβαίως, ένα μεγάλο θέμα είναι το πώς αυτή η «περίεργη» γεωπολιτική κρίση επηρεάζει το διαθέσιμο εισόδημα και πώς αυτό θα επηρεάσει τις ρυθμίσεις που γίνονται από τις Εταιρίες που ασχολούνται με τη διαχείριση. Όλα θα κριθούν από τη διάρκεια της κρίσης.
Σε αυτό συμφώνησε και ο κ. Νικος Βαρδαμαράτος, CEO της QQuant Master Servicer, που επικεντρώθηκε στη διαμόρφωση του μακροοικονομικού περιβάλλοντος και στο πόσο οι διάφορες εξελίξεις μπορεί να επηρεάσουν τους στόχους που έχουν δεσμευθεί να πετύχουν οι servicers αναφορικά με τις ανακτήσεις των η Εξυπηρετούμενων Δανείων.
Άλλωστε, όλες οι εταιρίες έχουν δεσμευθεί να ολοκληρώσουν ρυθμίσεις άνω του 1 δισ. ευρώ- έναν στόχο στον οποίο θα συμπορευθούν με τις τράπεζες, την κυβέρνηση, το Δημόσιο.
Δύο βασικά ερωτήματα έθεσε από πλευράς της, η κυρία Αλεξάνδρα Φατσέα, γενική διευθυντρία, retail and business Intrum Hellas. Εάν το χρέος είναι βιώσιμο και αν η αγορά είναι σε θέση να το διαχειρισθεί. Και στα δύο αυτά ερωτήματα, η απάντηση είναι θετική, εφόσον λειτουργήσουν όλες οι μέθοδοι και εφόσον αξιοποιηθούν σωστά, ο νόμος για τη Β’ Ευκαιρία και ο Εξωδικαστικός Μηχανισμός.
«Θέλουμε βιώσιμες ρυθμίσεις , που να συνυπολογίζουν τις εύλογες δαπάνες διαβίωσης και τις πραγματικές ανάγκες των πιστούχων ώστε να μπορούν να αναπτύσσονται, να μην τους εξοντώνουμε» είπε η κυρία Φατσέα, προτείνοντας κατάλληλες, δίκαιες και ευέλικτες ρυθμίσεις. Η ρευστοποίηση, όπως τόνισε, είναι η έσχατη λύση.
Στόχος να είναι μια δίκαια λύση και θα μπορέσει να το αποπληρώσει, είπε στη συνέχεια ο κ. Δήμος Γκαγκάνης chief portfolio strategy manager doValue Greece, που υπογράμμισε ότι οι Εταιρίες Διαχείρισης όχι μόνο έχουν προχωρήσει σε βαθιά κουρέματα αλλά πλέον και σε κουρέματα κάτω της αξίας του ακινήτου.
«Οι ρυθμίσεις είναι πολύ βασικό εργαλείο ωστόσο έχουν μια προϋπόθεση. Να έρθουν οι οφειλέτες να τις κουβεντιάσουμε. Και δυστυχώς τα στοιχεία δείχνουν ότι η κουλτούρα πληρωμών στην Ελλάδα χρήζει ακόμη βελτίωσης. Μόνο 3 στους 10 οφειλέτες έρχονται να συζητήσουν τη ρύθμιση και αυτό όταν τα ακίνητά τους φθάνουν σε αυτό το επίπεδο της διαδικασίας».
Κλείνοντας το συγκεκριμένο πάνελ, με τη σειρά ομιλητών, η Ειρήνη Μαραγκουδάκη ως πρόεδρος του ΔΣ της Ellington Solutions, επεσήμανε ότι από τις αρχές του ’22 παρατηρούμε μία έντονη κινητικότητα στη δευτερογενή αγορά Μη Εξυπηρετούμενων Δανείων. Ήδη , πρόσθεσε, έχουν συμβεί αρκετές συναλλαγές πώλησης χαρτοφυλακίων από τις εταιρίες διαχείρισης.
Η διάρθρωση των χαρτοφυλακίων αυτών αφορά είτε σε καθαρά Μη Εξυπηρετούμενα Δάνεια (ΜΕΔ), είτε ή σε ρυθμισμένα σε συνδυασμό με ΜΕΔ καθώς και σε θεματικά χαρτοφυλάκια, όπως πχ . ξενοδοχεία, όπου οι servicers. απευθύνονται σε σοβαρούς επενδυτές με στόχο την εμβάθυνση και παροχή πιο «σοφιστικέ» λύσεων για την ανάκτηση των δανείων και την επαναφορά των πιστούχων στο τραπεζικό σύστημα.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
