THEPOWERGAME
Ευχάριστη έκπληξη αποτέλεσε για την ελληνική οικονοµία το δεύτερο οικονοµικό τρίµηνο του τραπεζικού κλάδου, µε τις προσδοκίες εντός και εκτός Ελλάδος να απογειώνονται για το υπόλοιπο του έτους. Οι τράπεζες, µε αποτυπωµένες τις διαρκώς βελτιούµενες επιδόσεις τους στους ισολογισµούς τους, σπεύδουν να υλοποιήσουν αναθεωρηµένους και ακόµη υψηλότερους στόχους από τα αρχικά επιχειρησιακά τους σχέδια, ενώ εκ µέρους των επενδυτών το… όνειρο για διανοµές µερισµάτων έπειτα από σειρά ετών αποκτά σάρκα και οστά του χρόνου το καλοκαίρι.
Οι τέσσερις µεγάλοι της αγοράς, ξεκινώντας µε τη Eurobank και την Εθνική την περασµένη εβδοµάδα, προ ηµερών µε την Alpha Bank και, τέλος, την Τετάρτη το απόγευµα µε την Τράπεζα Πειραιώς, ολοκλήρωσαν τις παρουσιάσεις των οικονοµικών αποτελεσµάτων του β’ τριµήνου, δίνοντας µια εικόνα για τα πεπραγµένα του πρώτου εξαµήνου και επαναδιατυπώνοντας τους στόχους τους για το σύνολο του έτους.
Το κλίµα ήταν πολύ θετικό, ειδικά όταν επισήµως οι τράπεζες δήλωσαν ότι προέβησαν σε ανοδική αναθεώρηση των προβλέψεών τους για βασικά οικονοµικά µεγέθη του ισολογισµού τους και ολόκληρων business plans. Kαι όλα αυτά σε περιβάλλον κρίσης, δυσµενών γεωπολιτικών, πληθωριστικών και ενεργειακών εξελίξεων, για τις οποίες µε το δικό τους ύφος οι επικεφαλής των τραπεζών, ένας προς έναν, «ξεχώρισαν» την ελληνική οικονοµία, προβλέποντας συνέχιση του ρυθµού ανάπτυξης και επίτευξη στόχων (παρακάτω αναφέρονται συνοπτικά οι εκτιµήσεις των CEOs των συστηµικών τραπεζών).
Κατ’ αρχάς, τα φώτα πέφτουν στην αποτελεσµατική προσπάθεια του τραπεζικού τοµέα να µειώσει τα «κόκκινα» δάνεια σε πολύ χαµηλότερα επίπεδα των τελευταίων ετών και να πετύχει το στοίχηµα του µονοψήφιου ποσοστού Μη Εξυπηρετούµενων ∆ανείων (NPEs) ήδη από το πρώτο εξάµηνο φέτος, καλύπτοντας µε πολύ υψηλά ποσοστά και προβλέψεις τα υπόλοιπα δάνεια.
Εντυπωσιακά ήταν τα ποσοστά που ανακοινώθηκαν για τα NPEs, µε 5,9% για τη Eurobank, 6,1% για την Εθνική Τράπεζα, 8,2% για την Alpha Bank και 9% για την Τράπεζα Πειραιώς. Στόχοι που πραγµατοποιήθηκαν µέσα σε εξαιρετικά δύσκολες συνθήκες, µε βασικότερο εργαλείο τις τιτλοποιήσεις και την εξαιρετική συµβολή του «Ηρακλή» Ι και ΙΙ.
Ανοίγει η συζήτηση
Θετική έκπληξη αποτέλεσε η τάση αύξησης των εσόδων από τόκους, η οποία αναµένεται να συνεχιστεί και να γίνει ακόµη εντονότερη τα επόµενα τρίµηνα λόγω και του ανοδικού περιβάλλοντος των επιτοκίων. Ηδη η αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους συνέβαλε σηµαντικά στην ενίσχυση της οργανικής κερδοφορίας των τραπεζών, µε αύξηση των οργανικών εσόδων, αν και αυτό αποτυπώθηκε κυρίως το β’ τρίµηνο και λιγότερο το α’, επηρεάζοντας όµως συνολικά το εξάµηνο.
Με τον ρυθµό των νέων χορηγήσεων να κινείται γρηγορότερα και µε σχετικά ελεγχόµενες τις λειτουργικές δαπάνες, τα αποτελέσµατα εξαµήνου ήταν αρκετά ενθαρρυντικά, παρά το κόστος που επιβαρύνει ακόµη τους ισολογισµούς λόγω τιτλοποιήσεων και εξυγίανσης. Αναλυτικότερα, η Εurobank παρουσίασε το πρώτο εξάµηνο προσαρµοσµένα καθαρά κέρδη ύψους 760 εκατ. ευρώ, καταγράφοντας ποσοστό αύξησης µεγαλύτερο του 100%, καθώς πέρυσι ήταν µόλις 195 εκατ. ευρώ. Καθαρά µετά από φόρους κέρδη, της τάξεως των 490 εκατ. ευρώ, παρουσίασε το ίδιο διάστηµα η Εθνική Τράπεζα, έναντι 645 εκατ. ευρώ πέρυσι. Ενισχυµένη κερδοφορία για δεύτερο τρίµηνο εµφάνισε και η Alpha Bank, µε το β’ τρίµηνο να παρουσιάζει µετά από φόρους κέρδη που αναλογούν στους µετόχους ύψους 117,3 εκατ. ευρώ και 243 εκατ. ευρώ στο εξάµηνο. Πολύ µεγάλη βελτίωση εµφάνισε και η Τράπεζα Πειραιώς, µε καθαρά κέρδη µετόχων από συνεχιζόµενες δραστηριότητες ύψους 614 εκατ. ευρώ έναντι ζηµιών 2,4 δισ. ευρώ πέρυσι.
Η βελτίωση της οργανικής κερδοφορίας, τα λειτουργικά αποτελέσµατα, η υψηλή κεφαλαιακή επάρκεια, η παρουσία ρευστότητας, ο έλεγχος του κόστους και η σηµαντική µείωση των «κόκκινων» δανείων βρίσκουν τις τράπεζες της χώρας έτοιµες να ανοίξουν τη συζήτηση περί µερίσµατος για το 2022. Κάτι που σηµαίνει ότι, αν δεν προκύψουν νέα απρόοπτα, θα έχουν πολλά επιχειρήµατα να πείσουν τους επόπτες τους να τους επιτρέψουν να επιβραβεύσουν τους µετόχους τους από το 2023 και µετά (δηλαδή, µε αφετηρία τη φετινή οικονοµική χρήση).
Επιχειρηματική πίστη
Η συνέχιση της ζήτησης για νέα δάνεια είχε θετικό απόηχο στις λογιστικές καταστάσεις των τραπεζών, που κατέγραψαν υψηλό ρυθµό χρηµατοδότησης, αύξηση των ενήµερων δανείων, του συνόλου των υπολοίπων καθώς και των νέων εκταµιεύσεων, µε µεγάλο µερίδιο να απορροφούν οι επιχειρήσεις και ιδιαίτερα στο σκέλος του Ταµείου Ανάκαµψης.
Απ’ όσα στοιχεία δόθηκαν στη δηµοσιότητα φαίνεται ότι οι νέες εκταµιεύσεις στη Eurobank έφτασαν στο εξάµηνο τα 5,2 δισ. ευρώ, διάστηµα κατά το οποίο τα ενήµερα δάνεια αυξήθηκαν κατά 1,6 δισ. ευρώ. Τα υπόλοιπα χορηγήσεων προ προβλέψεων ανήλθαν σε 42,3 δισ. ευρώ.
Από πλευράς της η Εθνική Τράπεζα παρουσίασε ισχυρή ανάπτυξη εκταµιεύσεων, σε ποσοστό περίπου 80%, το β’ τρίµηνο. Οι νέες εκταµιεύσεις, κυρίως από τον χώρο των επιχειρήσεων, ανήλθαν σε 1,9 δισ. ευρώ το β’ τρίµηνο, ενώ σε επίπεδο εξαµήνου ξεπέρασαν τα 3 δισ. ευρώ, ποσό που αντανακλά αύξηση κατά 50% σε ετήσια βάση το εξάµηνο, µε αποτέλεσµα τα ενήµερα δάνεια να αυξηθούν κατά 2,3 δισ. ευρώ σε ετήσια βάση το εξάµηνο.
Νέες εκταµιεύσεις ύψους 1,9 δισ. ευρώ παρουσίασε η Alpha Bank το β’ τρίµηνο, κυρίως από τους κλάδους του εµπορίου, της µεταποίησης, του τουρισµού και των υποδοµών, ενώ το συνολικό χαρτοφυλάκιο ενήµερων δανείων αυξήθηκε κατά 0,9 δισ. ευρώ, στα 30 δισ. ευρώ (κατά 3%) σε τριµηνιαία βάση, ως αποτέλεσµα τόσο της αυξηµένης χρηµατοδοτικής ροής προς επιχειρήσεις όσο και της ενισχυµένης αποπληρωµής δανείων ιδιωτών.
Στα 4,4 δισ. ευρώ βρίσκονται οι νέες εκταµιεύσεις της Τράπεζας Πειραιώς, µε επιµέρους αύξηση των ενήµερων δανείων κατά επιπλέον 1,5 δισ. ευρώ, σύµφωνα πάντα µε τα στοιχεία του πρώτου εξαµήνου.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
