THEPOWERGAME
Ξανά στις αγορές βγήκε η Eurobank, για δεύτερη φορά φέτος, στο πλαίσιο ενίσχυσης των κεφαλαίων της ενόψει MREL (Minimum Requirement Elligible Liabilities). Είναι η υποχρέωση όλων των συστημικών τραπεζών να ενισχύσουν έως το 2025 την Ελάχιστη Απαίτηση Ιδίων Κεφαλαίων και Επιλέξιμων Υποχρεώσεων τους, έως ένα συγκεκριμένο ποσοστό που τους αναλογεί.
H Eurobank επιθυμεί να συγκεντρώσει το ποσό των 500 εκατ. ευρώ, με στόχο το επιτόκιο να φθάσει έως το 2,5%. Πάντως, μετά τη χθεσινή ψήφο εμπιστοσύνης από τον οίκο αξιολόγησης Fitch, η ανταπόκριση των επενδυτών είναι θετική από την πρώτη κιόλας ώρα.
Η νέα έκδοση ομολόγων αφορά σε τίτλους της κατηγορίας senior preffered notes, οι οποίοι δίνουν στην τράπεζα τη δυνατότητα να ενισχύσει με ευνοϊκούς όρους την ποιότητα και την ποσότητα των κεφαλαίων της, την ίδια στιγμή, που για τους επενδυτές, παρέχουν μεγαλύτερη ασφάλεια- άρα είναι και πιο ελκυστικοί.
Οι τίτλοι αυτοί είναι οι τελευταία στην πιθανότητα ενός bail in, αφού προηγούνται το μετοχικό κεφάλαιο, οι προνομιούχες μετοχές και άλλοι τίτλοι. Οι επενδυτές που τα επιλέγουν νιώθουν σαφώς περισσότερο ασφαλείς και γι’ αυτό είναι πρόθυμοι να πληρώσουν τις αποδόσεις που προσφέρονται.
Μετά την επικείμενη έκδοση, θα ακολουθήσει εκτός απροόπτου, η τρίτη για φέτος αντίστοιχη έκδοση ομολογιών, πριν από το τέλος του έτους. Ήδη, η Eurobank έχει συγκεντρώσει με τον τρόπο αυτό 1 δισ. ευρώ, καθώς στα 500 εκατ. ευρώ του Απριλίου, έρχονται να προστεθούν ισόποσα κεφάλαια στην παρούσα φάση.
Στην ίδια λογική και με την ίδια φιλοσοφία, θα προχωρήσει και το 2022.
Υπενθυμίζεται ότι με την πρώτη έκδοση senior notes φέτος τον Απρίλιο, η Eurobank άνοιξε το δρόμο για όλες τις ελληνικές τράπεζες προς τις διεθνείς χρηματαγορές, από όπου ήταν «αποκλεισμένες» για παραπάνω από 4 χρόνια. Και μάλιστα το επενδυτικό ενδιαφέρον που εκδηλώθηκε – υπερδιπλάσιο του αρχικού στόχου (1,25 δισ. ευρώ) – είχε ως αποτέλεσμα η τράπεζα να μειώσει κάπως το κουπόνι της απόδοσης.
Σε ό,τι αφορά στην τρέχουσα έκδοση, για την οποία η στιγμή του Βιβλίου Προσφορών κρίθηκε κυριολεκτικά την τελευταία στιγμή, ανάδοχοι έχουν αναλάβει οι Credit Suisse, JP Morgan, Barclays, Citi, Commerzbank.
Όπως αναφέρθηκε και προηγουμένως, οι τίτλοι των ομολόγων θα αξιολογηθούν από τους διεθνείς οίκους αξιολόγησης ως εξής: Moody’s με Caa1, S&P με B+ και Fitch με CCC.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
