Πειραιώς: Ο στόχος για μονοψήφιο ποσοστό κόκκινων δανείων

Με στόχο το μονοψήφιο ποσοστό κόκκινων δανείων, κατατέθηκε χθες στο Υπουργείο Οικονομικών η δεύτερη αίτηση από την Τράπεζα Πειραιώς για ένταξη στο πρόγραμμα παροχής εγγυήσεων του Ελληνικού Δημοσίου σε τιτλοποιήσεις πιστωτικών ιδρυμάτων «Ηρακλής II», ανακοίνωσε το ΥΠΟΙΚ επιβεβαιώνοντας την ανακοίνωση του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος.

Η αίτηση αφορά στην τιτλοποίηση δανείων της Τράπεζας Πειραιώς με την κωδική ονομασία «Sunrise II», συνολικής λογιστικής αξίας €2,6 δισ., προκειμένου να δοθεί η εγγύηση του Ελληνικού Δημοσίου, σύμφωνα με τον Ν.4649/2019, στις ομολογίες υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας, αξίας €1,2 δισ .

Η Τράπεζα Πειραιώς είναι το δεύτερο πιστωτικό ίδρυμα που καταθέτει αίτηση για ένταξη στο πρόγραμμα «Ηρακλής ΙΙ», για το οποίο συνολικά έχουν υποβληθεί τρεις αιτήσεις.

Υπενθυμίζεται ότι τον Φεβρουάριο, η Τράπεζα Πειραιώς κατέθεσε αίτηση για την τιτλοποίηση δανείων με την κωδική ονομασία «VEGA», συνολικής λογιστικής αξίας 4,9 δισ. ευρώ, προκειμένου να δοθεί η εγγύηση του Ελληνικού Δημοσίου, σύμφωνα με τον Ν.4649/2019, στις ομολογίες υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας , αξίας 1,4 δισ. ευρώ.

Σημειώνεται ότι στις 15 Απριλίου, υπεγράφη η σχετική Υπουργική Απόφαση που ήταν απαραίτητη προϋπόθεση τόσο για την παράταση του σχήματος Ηρακλή, για άλλο ένα 18μηνο, όσο- κυρίως αυτό- για την απελευθέρωση των κρατικών εγγυήσεων, ύψους 12 δισ. ευρώ που θα συνοδεύσουν σαν ένα δίχτυ ασφαλείας, τις νέες τιτλοποιήσεις των τραπεζών, συνολικού δυνητικού ύψους, 32 δισ. ευρώ.

Πώς λειτουργεί το πρόγραμμα «Ηρακλής»

Σύμφωνα με το Υπουργείο Οικονομικών, το πρόγραμμα «Ηρακλής» είναι ένα σχήμα παροχής κρατικής εγγύησης σε ομολογίες υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (senior bonds) τιτλοποιημένων δανείων, έναντι προμήθειας που λαμβάνει το Δημόσιο, η οποία υπολογίζεται με όρους αγοράς. Συνοπτικά, το σχήμα βασίζεται στα εξής στοιχεία:

• Οι τράπεζες μεταβιβάζουν δάνεια μέσω τιτλοποίησης σε ένα όχημα ειδικού σκοπού (Special Purpose Vehicle – SPV).
• Αυτό εκδίδει ομολογίες υψηλής (senior), μεσαίας (mezzanine) και χαμηλής (junior) εξοφλητικής προτεραιότητας.
• Οι ομολογίες senior και mezzanine φέρουν κουπόνι (τοκομερίδιο) πληρωτέο στον κάτοχό τους.
• Η διαχείριση των τιτλοποιημένων δανείων ανατίθεται σε ανεξάρτητη από την τράπεζα εταιρεία διαχείρισης απαιτήσεων (Servicer).
• Οι senior ομολογίες, εφόσον  αποκτήσουν πιστοληπτική αξιολόγηση  τουλάχιστον BB-, λαμβάνουν έναντι προμήθειας που υπολογίζεται με όρους αγοράς, την εγγύηση του Ελληνικού Δημοσίου και διακρατούνται  αρχικά από τις τράπεζες με μηδενική στάθμιση κινδύνου, με δυνατότητα να πωληθούν σε τρίτους. Οι mezzanine και junior ομολογίες πωλούνται άμεσα σε ιδιώτες επενδυτές.
• Μόλις πωληθεί σε θετική αξία το 50+1% των junior ομολογιών και επαρκές ποσοστό των mezzanine σε ιδιώτες επενδυτές, επέρχεται η λεγόμενη λογιστική απο-αναγνώριση, δηλαδή τα δάνεια που τιτλοποιήθηκαν φεύγουν οριστικά από τον ισολογισμό της τράπεζας κι έτσι επέρχεται η μείωση των κόκκινων δανείων.
• Η διαχείριση των τιτλοποιημένων δανείων που έχουν μεταβιβαστεί από τις τράπεζες στον «Ηρακλή» μέσω SPVs γίνεται από ανεξάρτητους servicers, οι οποίοι αμείβονται μέσω των ανακτήσεων που επιτυγχάνουν, δηλαδή από την είσπραξη των οφειλών.
• Από τις εισπράξεις πληρώνεται μεταξύ άλλων και με προκαθορισμένη σειρά η προμήθεια του Δημοσίου και στη συνέχεια τα τοκομερίδια και το κεφάλαιο των  ομολογιούχων των senior και mezzanine ομολογιών.

Αναλυτικότερα, το πανόραμα των νέων τιτλοποιήσεων του Ηρακλή ΙΙ είναι το εξής:

• Πρεμιέρα στον Ηρακλή ΙΙ, έκανε η Eurobank όπως ήδη είχε κάνει με το πρώτο σχήμα του Ηρακλή Ι, μέσω της τιτλοποίησης τότε του project Cairo , ύψους 7,5 δισ. ευρώ. Στο νέο σχήμα της παράτασης, η Τράπεζα αιτήθηκε για την τιτλοποίηση δανείων με την κωδική ονομασία «Mexico» συνολικού ύψους περίπου 3,3 δισ. Ευρώ. Το χαρτοφυλάκιο αυτό αφορά ως επί το πλείστον (κατά 85%) κόκκινα δάνεια ιδιωτών (retail) και το υπόλοιπο 15% από δάνεια μικρομεσαίων επιχειρήσεων.
• Από πλευράς της, η Τράπεζα Πειραιώς προγραμμάτισε την τιτλοποίηση «κόκκινων» δανείων με κωδική ονομασία «Sunrise 1».
• Ο προγραμματισμός της Alpha Bank προβλέπει άλλες τρεις καινούργιες τιτλοποιήσεις, συνολικού ύψους 3,3 δισ. ευρώ και ειδικότερα, μία νέα τιτλοποίηση χαρτοφυλακίου ύψους 2 δισ. ευρώ (Project Cosmos) για την οποία θα υποβάλλει αίτημα ένταξης στον «Ηρακλή ΙI» και οι άλλες δύο τιτλοποιήσεις που θα αφορούν πώληση  χαρτοφυλακίων 0,9 δισ. ευρώ στην Ελλάδα (Project Orbit) και  0,4 δισ. ευρώ στην Κύπρο (Project Sky). Υπενθυμίζεται ότι με αυτές τις κινήσεις και φυσικά την τιτλοποίηση Galaxy, τη μεγαλύτερη σε ελληνικό έδαφος, ύψους 10,8 δισ. ευρώ με την οποία έκλεισε ο Ηρακλής Ι, η Τράπεζα επιδιώκει μονοψήφιο ποσοστό κόκκινων δανείων πριν το τέλος του 2022.
• Όσο για την Εθνική Τράπεζα το πλάνο αφορά σε νέα τιτλοποίηση συνολικού ύψους 1,5 δισ. ευρώ, ενός χαρτοφυλακίου δανείων ΜμΕ αλλά και corporate (κατά το 1 δισ ευρώ) και ενός χαρτοφυλακίου λιανικής τραπεζικής (καταναλωτικά και στεγαστικά ύψους 500 εκατ ευρώ). Σημειώνεται πως ήδη τρέχει από τον Ηρακλή Ι το πρόγραμμα τιτλοποίησης Frontier.

Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!