THEPOWERGAME
«No stress» είναι η απάντηση των τεσσάρων συστημικών τραπεζικών ομίλων της χώρας, από τα αποτελέσματα των πανευρωπαϊκών stress tests που ανακοίνωσε χθες το βράδυ, η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή (EBA).
Με τις Εθνική Τράπεζα, Eurobank, Alpha Bank και Τράπεζα Πειραιώς να «προβιβάζονται» όλες αφού είχαν προνοήσει και δεν είχαν αφήσει περιθώρια για νέα μέτρα κεφαλαιακού χαρακτήρα, το ελληνικό τραπεζικό σύστημα δίνει στις αγορές το δικό του μήνυμα. Κεφαλαιακά ισχυρές και μάλιστα σε ποσοστά ανταγωνιστικά των άλλων ευρωπαϊκών τραπεζών, με κεφαλαιακά αποθέματα και μαξιλάρια (buffets) δεν έχουν πια να φοβούνται, παρά μόνο έκτακτα γεγονότα για τα οποία είναι ήδη προετοιμασμένες (λόγω της επάρκειας κεφαλαίων).
Η επόμενη μέρα, με στήριξη της οικονομίας και προσέλκυση επενδύσεων
Όπως άφησαν να διαφανεί και στις χθεσινές ανακοινώσεις τους που ακολούθησαν την επίσημη ανακοίνωση της ΕΒΑ, με τις κινήσεις που έχουν ήδη γίνει και με επόμενα βήματα προς την κατεύθυνση της ολοένα βελτίωσης των κεφαλαιακών τους δεικτών, οι τράπεζες της χώρας ετοιμάζονται για την επόμενη μέρα.
Κόκκινα δάνεια υπό έλεγχο, τιτλοποιήσεις στο φουλ και επιτεύξιμοι στόχοι για μονοψήφιο ποσοστό Μη Εξυπηρετούμενων Δανείων. Επόμενος στόχος η στήριξη της ελληνικής οικονομίας, με νέα δάνεια, η χρηματοδότηση υγιών αλλά και βιώσιμων επιχειρήσεων και η συμβολή του τραπεζικού συστήματος στο να βρεθούν και να καταστούν βιώσιμες, πιθανόν μέσα από εξαγορές και συγχωνεύσεις, αρκετές επιχειρήσεις.
Προς αυτή την κατεύθυνση ήταν και τα πρώτα σχόλια των τραπεζιτών αναφορικά με τα αποτελέσματα των stress tests που όχι μόνο δεν στρέσαραν τις ελληνικές τράπεζες, αλλά πέρασαν τα τεστ αντοχής με ιδιαίτερη άνεση…
Όλα αυτά συνηγορούν προς τη βελτίωση του κλίματος στην αγορά, προς την εδραίωση της θετικής πεποίθησης για μεγάλη ανάκαμψη το β’ εξάμηνο, προς την αυξημένη ελκυστικότητα των τραπεζών που γίνονται ξαναεπενδύσιμες. Στο πλαίσιο αυτό, έχει βοηθήσει και ο «Ηρακλής», που διευκολύνει ώστε οι τιτλοποιήσεις να προσελκύσουν ξένα επενδυτικά κεφάλαια, στηρίζοντας παράλληλα με κρατικές εγγυήσεις τους τίτλους που παρακρατούν οι τράπεζες- αλλά και η τελευταία επιτυχία του υπουργείου Οικονομικών, αναφορικά με τον αναβαλλόμενο φόρο.
Η ανακούφιση από την αναβαλλόμενη φορολογία
Η εξέλιξη αυτή – που οφείλεται στον αρμόδιο υφυπουργό, Γ. Ζαββό, είναι πολύ καίρια και δίνει ανάσα στον τραπεζικό τομέα, που ένιωθε να απειλείται με κρατικοποίηση, κάθε φορά που μία μεγάλη τιτλοποίηση «λύγιζε» την οργανική κερδοφορία… Ως γνωστόν, έστω και για ένα ευρώ ζημιά, η τράπεζα που θα την παρουσίαζε θα ήταν υποχρεωμένη να εκδώσει μετοχές υπέρ του Δημοσίου. Έτσι, σε πολλές περιπτώσεις, η εξυγίανση του χαρτοφυλακίου με τις κοστοβόρες τιτλοποιήσεις ήταν μεν προτεραιότητα και επιταγή, ήταν όμως και ένας… εφιάλτης.
Στον τρόμο ενεργοποίησης του αναβαλλόμενου φόρου, έβαλε τέλος η ΕΚΤ η οποία μέσω γνωμοδότησής της, ενέκρινε το σχέδιο διάταξης που υπέβαλε ο κ. Ζαββός «για την παροχή της δυνατότητας μετακύλισης τυχόν μη συμψηφισθνέντων ποσών χρεωστικής διαφοράς, λόγω μη επάρκειας φορολογικών κερδών σε μία χρήση, σε επόμενο φορολογικό έτος, στο οποίο θα υπάρχει επάρκεια φορολογικών κερδών».
Η πανδημία στο ακραίο σενάριο της ΕΒΑ
Αναφορικά με την ΕΒΑ, ανακοίνωσε χθες στην ιστοσελίδα της, ένα γενικό πόρισμα για τα ευρωπαϊκά τεστ αντοχής τα οποία έγιναν σε 50 τράπεζες από 15 ευρωπαϊκές χώρες, που καλύπτουν το 70% του ευρωπαϊκού τραπεζικού συστήματος. Τα φετινά stresstests έχουν ως στόχο να αποδείξουν την αντοχή των ευρωπαϊκών τραπεζών για την περίοδο μιας τριετίας, κάτω από ένα βασικό σενάριο, αλλά και από ένα επιθετικό/ακραίο σενάριο. Στο ακραίο σενάριο, ο στρεσογόνος παράγοντας ήταν η παράταση της πανδημίας και ό,τι αυτό μπορεί να επιφέρει, επηρεάζοντας αρνητικά τους κεφαλαιακούς δείκτες των τραπεζών.
Σύμφωνα με τα συμπεράσματα της ΕΒΑ, στις 50 τράπεζες που συμμετείχαν στα τεστ διαφάνηκε ότι με το ακραίο σενάριο, πιέστηκε η κεφαλαιακή επάρκεια και υποχώρησε από το 15% στο 10,2%, χάνοντας 485 μονάδες στο σταθμισμένο με βάση το ρίσκο ενεργητικό. Παρ όλα αυτά, οι ευρωπαϊκές τράπεζες δεν χρειάστηκε να χρησιμοποιήσουν τα 2/3 των μαξιλαριών κεφαλαίων που διαθέτουν, αντανακλώντας έτσι την ευρωστία του συστήματος.
Τα τεστ αντοχής πραγματοποιούνται από το 2008 και μετά, κάθε δύο χρόνια.
Για τις ελληνικές τράπεζες, η εικόνα είναι η εξής:
- Εθνική Τράπεζα
Ο δείκτης CET1 FL του Ομίλου την 31 Μαρτίου 2021 διαμορφώθηκε σε 14.0% (pro-forma, συνυπολογίζοντας τα κέρδη της περιόδου), υπερβαίνοντας κατά 120 μ.β. αντίστοιχα το επίπεδο εκκίνησης της Άσκησης Προσομοίωσης Ακραίων Συνθηκών. Επιπροσθέτως, δεν λήφθηκε υπόψη η θετική επίδραση στο Συνολικό Δείκτη Κεφαλαιακής Επάρκειας από την ολοκλήρωση της τιτλοποίησης Frontier και της πώλησης της Εθνικής Ασφαλιστικής, συνολικού ύψους περίπου 170 μ.β..
- Eurobank
Υπό το Δυσμενές σενάριο, ο δείκτης Fully Loaded CET 1 μειώνεται κατά 433 μ.β. στο τέλος του 2023 και κατά 517 μ.β. στο έτος με την υψηλότερη επίπτωση (2021). Κατά συνέπεια, ο δείκτης Fully Loaded CET 1 διαμορφώνεται σε 7,6% στο τέλος του 2023 και σε 6,8% στο έτος με την υψηλότερη επίπτωση (2021). Ο μεταβατικός δείκτης CET 1 στο τέλος του 2023 διαμορφώνεται στο 8%.
- Τράπεζα Πειραιώς
Με βάση το δυσμενές σενάριο, οι δείκτες κεφαλαίων σε πλήρη εφαρμογή του εποπτικού πλαισίου της Βασιλείας ΙΙΙ για το τέλος του έτους 2023 διαμορφώνονται σε 8,6% για τον συνολικό δείκτη κεφαλαίων και 6,5% για τον δείκτη CET1.
Το τεστ αντοχής όμως δεν λαμβάνει υπόψη πρωτοβουλίες μετά τις 31 Δεκεμβρίου 2020 ( αύξηση μετοχικού κεφαλαίου €1,38 δισ. και έκδοση ομολόγου AT1 ύψους €0,6 δισ.). Λαμβάνοντας υπόψιν αυτές τις ενέργειες, οι κεφαλαιακοί δείκτες με πλήρη ενσωμάτωση της Βασιλείας ΙΙΙ κάτω από το δυσμενές σενάριο για το 2023 ανέρχονται σε περίπου 13,5% σε όρους συνολικών κεφαλαίων και περίπου 10% σε όρους κεφαλαίων CET1, σύμφωνα με proforma υπολογισμούς της Πειραιώς.
- Αlpha Bank
Αν ληφθούν υπ’ όψιν η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και , η έκδοση κεφαλαίου κατηγορίας ΙΙ και η εξυγίανση του ισολογισμού με το πρότζεκτ Galaxy, που συνέβησαν μετά την 31/12/20, υπό το δυσμενές σενάριο το 2023, ο Δείκτης Κεφαλαίων Κοινών Μετοχών της Κατηγορίας 1 με πλήρη εφαρμογή των μεταβατικών διατάξεων (CET 1 fully loaded ratio) ήταν 10,2% και ο Δείκτης Μόχλευσης 7,6%.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
