THEPOWERGAME
Ελάχιστα γεγονότα στο τεχνολογικό ημερολόγιο δημιουργούν τόσο πολύ θόρυβο όσο η κυκλοφορία του τελευταίου iPhone. Στις 12 Σεπτεμβρίου ο Tim Cook, το αφεντικό της Apple, παρουσίασε τις νέες συσκευές, που χαρακτήρισε «πραγματικά απίστευτες». Ωστόσο, υπήρξε μια προγενέστερη, πιο χαμηλών τόνων, παρουσίαση ενός αντίπαλου gadget που άφησε άναυδο τον κόσμο της τεχνολογίας. Στα τέλη Αυγούστου, χωρίς καμία προειδοποίηση, η Huawei παρουσίασε το Mate 60 Pro: το πρώτο πλήρως κινεζικής κατασκευής smartphone που μπορεί να συνδεθεί σε δίκτυα 5G. Έγινε αμέσως ανάρπαστο. Οι επεξεργαστές στο εσωτερικό του κατασκευάστηκαν από τη SMIC, τον πρωταθλητή της Κίνας στην κατασκευή τσιπ. Πρόκειται για το είδος της τεχνολογίας που η Αμερική προσπαθεί να αποτρέψει τη Huawei και άλλες κινεζικές εταιρείες να έχουν πρόσβαση.
Αν, για να χαλάσει η διάθεση της Apple, δεν ήταν αρκετό να υποσκελιστεί από μια κινεζική αντίπαλο, λίγες ημέρες αργότερα κυκλοφόρησε η είδηση ότι ορισμένες κινεζικές κυβερνητικές υπηρεσίες και κρατικές επιχειρήσεις ενδέχεται να απαγορεύσουν τα iPhones. Η τιμή της μετοχής του αμερικανικού κολοσσού υποχώρησε κατά 6%, σβήνοντας περίπου 200 δισ. δολάρια από την αγοραία αξία του.
Ο άμεσος αντίκτυπος μιας απαγόρευσης στην Apple είναι ελάχιστος. Η επενδυτική τράπεζα Jefferies εκτιμά ότι μόνο ένα ελάχιστο ποσοστό των περίπου 7 εκατομμυρίων δημόσιων υπαλλήλων της Κίνας μπορεί να αγοράσει iPhone. Παρ’ όλα αυτά, οι φήμες -και εξακολουθούν να παραμένουν φήμες- σηματοδοτούν ότι ούτε η Apple, της οποίας οι σχέσεις με την Κίνα είναι εδώ και καιρό φιλικές, δεν είναι άτρωτη στη γεωπολιτική. Επιπλέον, η στοχοποίηση της πιο πολύτιμης εταιρείας της Αμερικής από την Κίνα, σε συνδυασμό με τις νέες δεξιότητες της SMIC στην κατασκευή τσιπ, μπορεί να προκαλέσει τα «γεράκια» στην Ουάσινγκτον να αυστηροποιήσουν τις απαγορεύσεις έναντι της Κίνας. Οι Κινέζοι μπορεί να απαντήσουν και η κλιμάκωση θα ξεφύγει. Δεν είναι παράδοξο που οι επενδυτές νιώθουν τρομαγμένοι.
Μέχρι στιγμής ο οφθαλμός αντί οφθαλμού έχει κλονίσει περισσότερο τις εταιρείες ημιαγωγών. Πέρυσι η Αμερική περιόρισε τις εξαγωγές προηγμένων τσιπ και των εργαλείων για την κατασκευή τους στην Κίνα. Η Nvidia, ειδική στους επεξεργαστές για την τεχνητή νοημοσύνη, η αξία της οποίας ξεπέρασε φέτος το 1 τρισ. δολάρια, δήλωσε ότι οι εμπορικοί έλεγχοι θα μειώσουν τα τριμηνιαία έσοδά της κατά 6%. Οι αυστηρότεροι έλεγχοι θα μπορούσαν να πλήξουν τις πωλήσεις των τσιπ τεχνητής νοημοσύνης για κέντρα δεδομένων. Μεταξύ 20% και 25% αυτών πηγαίνουν στην Κίνα. Τον Αύγουστο η Nvidia δήλωσε ότι η αμερικανική κυβέρνηση ελέγχει τις εξαγωγές των πιο προηγμένων τσιπ τεχνητής νοημοσύνης της στη Μέση Ανατολή, πιθανώς για να εμποδίσει τις κινεζικές εταιρείες να τα προμηθεύονται από εκεί.
Οι κατασκευαστές τσιπ υποφέρουν κι αυτοί με τη σειρά τους από τα κινεζικά αντίποινα. Τον Μάιο η Κίνα απαγόρευσε τα τσιπ μνήμης που κατασκευάζει η Micron να χρησιμοποιούνται σε ορισμένα έργα υποδομής. Η εταιρεία με έδρα το Αϊντάχο δήλωσε ότι κάτι τέτοιο θα μπορούσε να μειώσει τα ετήσια έσοδα κατά περισσότερο από 10%. Η συζήτηση για την απαγόρευση της Apple έριξε τις τιμές των μετοχών των αμερικανικών προμηθευτών τσιπ της κατασκευάστριας εταιρείας iPhone, όπως η Cirrus, η Qualcomm και η Skyworks. Οι κινεζικές ρυθμιστικές Αρχές έχουν επίσης καθυστερήσει την έγκριση μεγάλων αμερικανικών εξαγορών, επισημαίνει η Stacy Rasgon της Bernstein. Ως αποτέλεσμα, στις αρχές Αυγούστου η Intel, μια άλλη εταιρεία κατασκευής τσιπ, εγκατέλειψε την προσπάθειά της να αγοράσει την Tower Semiconductor, μια ισραηλινή εταιρεία, έναντι 5,4 δισ. δολαρίων.
Η κατάσταση των Αμερικανών κατασκευαστών εργαλείων κατασκευής τσιπ είναι πιο ανάμεικτη. Η Lam Research και η Applied Materials, δύο τέτοιες εταιρείες, έκαναν λόγο πέρυσι για πλήγμα 2 δισ. δολαρίων στις πωλήσεις το 2023, που ισοδυναμεί με περίπου 10% των εσόδων τους. Ωστόσο, ένα μέρος αυτού μπορεί να αντισταθμιστεί από την αύξηση των πωλήσεων εξοπλισμού που χρησιμοποιείται για την κατασκευή λιγότερο προηγμένων ημιαγωγών. Οι αμερικανικές εταιρείες μπορούν να συνεχίσουν να τους πωλούν στην Κίνα, η οποία, όσο μπορεί ακόμα, τους αποθηκεύει. Σύμφωνα με τη New Street Research, μια εταιρεία αναλυτών, οι κινεζικές αγορές τέτοιων εργαλείων έχουν περίπου τετραπλασιαστεί μεταξύ 2019 και 2023.
Η περαιτέρω κλιμάκωση μπορεί να πλήξει τους τεχνολογικούς γίγαντες της Αμερικής, και όχι μόνο την Apple. Σύμφωνα με τη Wall Street Journal, η κυβέρνηση του προέδρου Joe Biden εξετάζει το ενδεχόμενο να περιορίσει την πρόσβαση της Κίνας στο αμερικανικό cloud computing. Αυτό θα έφερνε την Alphabet, την Amazon και τη Microsoft στη γραμμή του πυρός.
Οι μεγαλύτεροι χαμένοι ήταν, στα μάτια των Αμερικανών, η Huawei, η SMIC και άλλοι τεχνολογικοί τιτάνες της Κίνας. Σίγουρα έχουν υποφέρει. Ωστόσο, σήμερα εκμεταλλεύονται τον τεχνο-εθνικισμό, που είναι υποπροϊόν της γεωπολιτικής διαμάχης. H εταιρεία ερευνών IDC υπολογίζει ότι το μερίδιο της Huawei στις εγχώριες πωλήσεις smartphones αυξήθηκε από 7% σε 13% το έτος έως το δεύτερο τρίμηνο του 2023. Η νέα συσκευή 5G, η οποία εξαντλήθηκε μέσα σε δύο ημέρες, μπορεί να ενισχύσει το ποσοστό αυτό περαιτέρω -όπως και η απαγόρευση του iPhone. Η Huawei επωφελείται επίσης από τις προσπάθειες της SMIC να καινοτομήσει, παρακάμπτοντας τους αμερικανικούς περιορισμούς. Την εβδομάδα μετά την κυκλοφορία του Mate 60 Pro, εν τω μεταξύ, η τιμή της μετοχής της εταιρείας κατασκευής τσιπ σημείωσε άλμα 10%. Μάλλον, δεν ήταν ακριβώς αυτό που είχαν στο μυαλό τους τα «γεράκια» της Ουάσινγκτον.
© 2023 The Economist Newspaper Limited. All rights reserved.
Άρθρο από τον Economist, το οποίο μεταφράστηκε και δημοσιεύθηκε με επίσημη άδεια από την www.powergame.gr. Το πρωτότυπο άρθρο, στα αγγλικά, βρίσκεται στο www.economist.com
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
