THEPOWERGAME
Στο «come back» της Attica Bank στην ελληνική κεφαλαιαγορά όπου η Τράπεζα πρωτοστάτησε σε τρεις επιτυχημένες εκδόσεις εταιρικών ομολόγων (IDEAL Holdings, Auto Hellas και Intralot) αναφέρεται μεταξύ άλλων ο κ. Μαρίνος Δαναλάτος, Chief Financial Markets Officer της Attica Bank, ξετυλίγοντας στη συνέντευξη που ακολουθεί τη φιλοσοφία της Τράπεζας στην προσέγγιση του πελάτη, είτε αυτός είναι επιχείρηση, είτε ιδιώτης επενδυτής. Συζητώντας για τις τάσεις της αγοράς και το σημερινό περιβάλλον, μεταφέρει τις απόψεις του για το περίγραμμα των επιτοκίων, τις αναβαθμίσεις που έρχονται και τις προοπτικές της αγοράς αμοιβαίων κεφαλαίων που είναι συνεχώς ανοδικές.
- Το ελληνικό κοινό έχει κάνει…βήματα στην τοποθέτηση και διαχείριση των χρημάτων του. Και μάλιστα, βλέποντας τις αποδόσεις των προθεσμιακών χαμηλές, στρέφεται σε άλλες μορφές επένδυσης: έντοκα του Δημοσίου, ομολογιακά αμοιβαία, τίτλους με ετήσιο μέρισμα, διάφορα αμοιβαία κεφάλαια ανάλογα το προφίλ του….πώς αξιολογείτε την τάση αυτή και πού κυρίως εκδηλώνεται;
Είναι γεγονός ότι το ελληνικό κοινό αναζητεί και άλλες μορφές επένδυσης των χρημάτων τους, με αφετηρία κυρίως το γεγονός ότι υπάρχει μια σχετική απόσταση στις αποδόσεις των προθεσμιακών καταθέσεων με τα άλλα προϊόντα που αναφέρετε. Πρέπει όμως να γνωρίζουμε βέβαια ότι τα χαρακτηριστικά τους δεν ταυτίζονται και για τον λόγο αυτό υπάρχει και αυτή η απόσταση στις αποδόσεις τους.
Κατά την άποψή μου, η τάση αυτή είναι σωστή, εάν βασίζεται στην ενδεδειγμένη για το προφίλ του κάθε πελάτη κατάλληλη διασπορά των χρημάτων του με βάση τον χρονικό ορίζοντα, την γνώση των χαρακτηριστικών του προϊόντος, την ευχέρεια ρευστοποίησης σε ώρα ανάγκης, τον κατάλληλο συνδυασμό μεταξύ τους και φυσικά την σχέση εμπιστοσύνης με την συνεργαζόμενη τράπεζα.
Σε ό,τι αφορά την Attica Bank, τα προσφερόμενα επιτόκια σε μια μεγάλη γκάμα προϊόντων προθεσμιακών καταθέσεων, βρίσκονται σε πολύ υψηλότερα επίπεδα από τον μέσο όρο του ανταγωνισμού και μπορούν να συνδυαστούν εξαιρετικά με τα άλλα πολύ ελκυστικά επενδυτικά προϊόντα που επίσης διαθέτουμε, ενώ παράλληλα εξυπηρετούμε πλήρως τους πελάτες μας που επιθυμούν να συμμετέχουν στην πρωτογενή και δευτερογενή αγορά των Εντόκων Γραμματίων Ελληνικού Δημοσίου (ΕΓΕΔ) αλλά και σε αυτή των Ομολόγων».
- Και στο πλαίσιο αυτό άλλωστε, η Attica Bank λάνσαρε πρόσφατα το δικό της αμοιβαίο- σαν βέλτιστη πρόταση επένδυσης. Θα συνεχίσετε με νέες εκδόσεις ή προϊόντα σε αυτή τη λογική;
Προσπαθώντας να ανταποκρινόμαστε συνεχώς στις μεταβολές των συνθηκών στα οικονομικά δεδομένα και κυρίως στις ανάγκες και επιθυμίες των πελατών μας, λανσάραμε – για δεύτερη φορά μέσα σε λίγους μήνες ένα Αμοιβαίο Κεφάλαιο (Α/Κ) συγκεκριμένης λήξης, διάρκειας δύο ετών με εξαιρετική προσδοκώμενη απόδοση. Το συγκεκριμένο Ομολογιακό Α/Κ, που εκδόθηκε σε συνεργασία με την γνωστή και πολύ αξιόπιστη εταιρεία 3ΚΙΡ, βασίζεται σε ένα χαρτοφυλάκιο κρατικών και εταιρικών ομολόγων που επιλέχθηκαν μετά από μια πολύ αναλυτική και προσεγμένη μελέτη, ώστε να καλύπτει πλήρως τις προσδοκίες, αλλά και να ικανοποιεί το αίσθημα ασφάλειας που θέλουν πελάτες, οι οποίοι διαθέτουν συντηρητικό προφίλ όσον αφορά τις επενδυτικές επιλογές τους. Όπως και στο προηγούμενο Α/Κ που λανσάραμε τον Σεπτέμβριο του 2023,πάλι σε συνεργασία με την 3ΚΙΡ και έτυχε εξαιρετικής απήχησης από τους πελάτες μας, στο οποίο, η περίοδος εγγραφών ήταν πριν από την συνεδρίαση της ΕΚΤ που σταμάτησε τις αυξήσεις των παρεμβατικών επιτοκίων και τώρα η έκδοση του νέου Α/Κ σχετίζεται με την αναμενόμενη κίνηση της ΕΚΤ στην κατεύθυνση μείωσης των επιτοκίων.
Η φιλοσοφία και η στρατηγική μας λοιπόν, δεν είναι να «βγάλουμε» ένα προϊόν απλώς και μόνο για να το «βγάλουμε». Το νέο Α/Κ δημιουργήθηκε αφότου διαπιστώσαμε ότι μέχρι στιγμής δικαιώνουμε πλήρως τις προσδοκίες των πελατών που μας εμπιστεύτηκαν. Ανάλογα με την πορεία των επιτοκίων αλλά και τα μηνύματα που λαμβάνουμε από τους πελάτες μας και τις συνθήκες της αγοράς, θα κινηθούμε στο μέλλον, τόσο στις πιθανές εκδόσεις και άλλων Α/Κ όσο και σε νέα καταθετικά προϊόντα. Θέλουμε πάντα να ανταποκρινόμαστε με τον καλύτερο τρόπο στις ανάγκες των πελατών μας αλλά και στα οικονομικά και επενδυτικά δεδομένα που διαμορφώνονται στην αγορά».
- Γνωρίζοντας καλά τις αγορές, από τη θέση άλλωστε που έχετε, πώς πιστεύετε ότι θα κινηθούν προς το σενάριο μείωσης επιτοκίων; Το έχουν ήδη προεξοφλήσει; Τι αναμένουν; Και τελικά, τι πιστεύουν θα δοθεί το στίγμα της μείωσης τον Ιούνιο ή θα επικρατήσουν τα «γεράκια»;
Διαφαίνεται μία έναρξη μείωσης των παρεμβατικών επιτοκίων της ΕΚΤ από τον ερχόμενο Ιούνιο, με μια προοπτική τριών μειώσεων της τάξης του 0,25% κάθε φορά μέχρι το τέλος του χρόνου. Αυτό προεξοφλείται από τους περισσότερους traders της αγοράς, εν μέρει αποτυπώνεται και στην καμπύλη των επιτοκίων μελλοντικού χρόνου, τις αποδόσεις των ομολόγων, τα δεδομένα από την πορεία του πληθωρισμού στην Ευρωζώνη αλλά κυρίως διαβάζοντας πολύ προσεκτικά τις δηλώσεις του Διοικητή της ΤτΕ.
Χρειάζεται όμως προσοχή στην υπερβολική σιγουριά στην έκφραση εκτιμήσεων, στην κατεύθυνση αυτή. Όσο και εάν όλοι οι παράγοντες της οικονομίας θέλουν και αναμένουν μια μείωση των επιτοκίων προς όφελος της ανάπτυξης. Όπως αναφέρει συνεχώς και η Πρόεδρος της ΕΚΤ, μια βιαστική» κίνηση που δεν θα αποφέρει τα επιθυμητά αποτελέσματα και δεν θα συνεισφέρει με θετικό τρόπο διαχρονικά στην δύσκολη εξίσωση ισορροπίας μεταξύ ρυθμών ανάπτυξης και πληθωρισμού, θα δημιουργήσει μεγαλύτερο πρόβλημα, αφού «πισωγυρίσματα» δεν επιτρέπονται.
Άλλωστε, υπάρχουν «συγκοινωνούντα δοχεία» μεταξύ των οικονομιών των κρατών και συνεπώς μια διαφορετική «ταχύτητα» στις παρεμβάσεις στα επιτόκια από τις δύο Κεντρικές Τράπεζες, FED και ΕΚΤ, επηρεάζει αντίστοιχα την ισοτιμία ευρώ/δολαρίου, και έχει συνέπειες στις εισαγωγές άρα και στον εισαγόμενο πληθωρισμό».
- Πόσο ευνοεί η συγκυρία τις εκδόσεις εταιρικών ομολόγων; Υπάρχει μεγάλη κινητικότητα προς αυτή την κατεύθυνση; Για τι μέγεθος αγοράς μιλάμε;
Οι εκδόσεις των εταιρικών ομολόγων σχετίζονται κυρίως με την εκπλήρωση των ιδιαίτερων χρηματοοικονομικών αναγκών των εταιρειών με βάση τα επιχειρηματικά τους σχέδια, καθώς και την επιθυμητή ισορροπία στις διαχρονικές σχέσεις τους με τις Τράπεζες αλλά και με το επενδυτικό κοινό.
Σε σχέση όμως με τις συνθήκες της αγοράς, αυτό που διαφαίνεται είναι ότι αρκετές επιχειρήσεις που στο πρόσφατο παρελθόν, στο πλαίσιο στήριξης ή επέκτασης των δραστηριοτήτων τους, προσέφυγαν σε τραπεζικό δανεισμό, που λόγω των δεδομένων βασίστηκε σε «υψηλά» επιτόκια, τώρα αναμένοντας την πτώση των επιτοκίων, είναι πολύ πιθανό να κατευθυνθούν σε εκδόσεις νέων ομολόγων, προκειμένου να αναχρηματοδοτηθούν σε χαμηλότερο κόστος και ταυτόχρονα να κάνουν και μια διασπορά μεταξύ τραπεζικού δανεισμού και πρόσβασης στο επενδυτικό κοινό.
Είδαμε το τελευταίο χρονικό διάστημα τρεις επιτυχημένες εκδόσεις εταιρικών ομολόγων μέσω Χρηματιστηρίου Αθηνών, της IDEAL Holdings, της Auto Hellas και της Intralot, στις οποίες η Attica Bank συμμετείχε ως Κύριος Ανάδοχος στην πρώτη και ως Ανάδοχος στις επόμενες δύο, υποστηρίζοντας την συγκεκριμένη αγορά και τις εταιρείες αυτές, προσφέροντας παράλληλα άλλη μία επενδυτική επιλογή στους πελάτες της Τράπεζας. Υλοποιούμε με συνέπεια αυτό που σας ανέφερα και πιο πάνω, σχετικά με τη διασπορά των διαθεσίμων σε προϊόντα ποιοτικά με διαφορετικά χαρακτηριστικά και ευκαιρίες απόδοσης και κάναμε ένα επιτυχημένο «come back» στην εν λόγω αγορά, κερδίζοντας την εμπιστοσύνη των συνεργατών μας και των επενδυτών, κάτι που μας χαροποιεί ιδιαίτερα και μας δίνει ώθηση και για το μέλλον».
- Θεωρείτε ότι άλλαξαν τα αντανακλαστικά των επενδυτών μετά τη σωρεία αναβαθμίσεων της χώρας; Η αλήθεια είναι ότι επενδυτικά η Ελλάδα τραβάει τους προβολείς…
Είναι πολύ λογικό και αναμενόμενο, μετά από κάθε αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας, οι επενδυτές να νιώθουν καλύτερα να «τοποθετούνται» σε προϊόντα που σχετίζονται τόσο με τα κρατικά ομόλογα όσο και με τις εταιρικές εκδόσεις ομολόγων, καθώς και τις μετοχές των ελληνικών εταιρειών.
Παράλληλα με τις αναβαθμίσεις του αξιόχρεου της χώρας που πραγματοποιήθηκαν από τους οίκους αξιολόγησης όλο το προηγούμενο χρονικό διάστημα αλλά και τις εκτιμήσεις τους για «positive look» σε ό,τι αφορά το μέλλον, αυτό που έχει πολύ μεγάλη σημασία και φυσικά σχετίζεται με τους «προβολείς» των επενδυτών στην χώρα, είναι το γεγονός ότι τόσο η Τράπεζα της Ελλάδος, όσο και οι μεγάλοι επενδυτικοί οίκοι του εξωτερικού επιβεβαιώνουν σοβαρούς ρυθμούς ανάπτυξης για την χώρα στα επόμενα χρόνια, υποστηριζόμενοι και από την υλοποίηση των μεγάλων ποσών των προγραμμάτων ανασυγκρότησης που υλοποιούνται με το Ταμείο Ανάκαμψης & Ανθεκτικότητας».
- Κατά τη γνώμη σας πού θα φτάσει η αγορά αμοιβαίων εντός του ΄24, εννοώ, από πλευράς κεφαλαίων που επενδύονται και αν έχετε κάποια εικόνα για τα πιο «λαϊκά» ή εύληπτα αμοιβαία που απευθύνονται στον μέσο επενδυτή;
Γενικά αποφεύγω να αναφέρω εκτιμήσεις αριθμών που σχετίζονται με προϊόντα της αγοράς, γιατί υπάρχουν παράγοντες που μπορούν να τα μεταβάλλουν προς την μία ή τη άλλη κατεύθυνση και να δημιουργηθούν λάθος εντυπώσεις στο κοινό. Αυτό όμως που διαπιστώνουμε είναι ότι λόγω της πορείας των αποδόσεων των προϊόντων της χρηματαγοράς τα τελευταία χρόνια, αυτή βαίνει συνεχώς αυξανόμενη.
Η προσεκτική επένδυση σε Α/Κ, με τα χαρακτηριστικά που αναφέραμε προηγουμένως, δίνει την δυνατότητα στους μικρούς επενδυτές να επενδύσουν σε ομόλογα ή άλλες αξίες, που διαχειρίζονται από επαγγελματίες, οι οποίοι διαχρονικά έχουν αποδείξει την αξιοπιστία τους στα συγκεκριμένα προϊόντα.
Εμείς, ως Attica Bank, με τις εξαιρετικές συνεργασίες που ήδη έχουμε αναπτύξει –ενδεικτικά να αναφέρω την 3ΚΙΡ για Ελληνικά Α/Κ, την BNP Paribas Asset Management για Ευρωπαϊκά και τη JPMorgan για Αμερικάνικα Α/Κ- καλύπτουμε όλη την γκάμα των επενδυτικών επιλογών στη συγκεκριμένη κατηγορία. Και βέβαια με νέες συνεργασίες που θα υλοποιήσουμε σύντομα θα προσφέρουμε ακόμα περισσότερες αξιόπιστες διαχρονικά επενδυτικές επιλογές στους πελάτες μας, τους οποίους στην πλειονότητά τους θα μπορούσαν να τους χαρακτηρίσω ως μέσο επενδυτή.
Αν σας ζητούσε κάποιος τη γνώμη σας για να τοποθετήσει κάπου 100.000 ευρώ, προς τα πού θα του λέγατε να κοιτάξει;
Θα προσπαθήσω να απαντήσω, συνδέοντας την γνώμη μου, με τη δέουσα προσοχή και ενημέρωση που πρέπει να έχει ένας υποψήφιος επενδυτής πριν τοποθετήσει επενδυτικά ένα χρηματικό ποσό σε κάποιο προϊόν. Δύο βασικούς πυλώνες θα πρέπει να έχει στο μυαλό του. Ο πρώτος πυλώνας της σκέψης του θα πρέπει να βασίζεται στην διασπορά των χρημάτων αυτών, ανάλογα με τα δεδομένα του και το προσωπικό του προφίλ ανάληψης κινδύνου, όπως και τις δικές του ιδιαίτερες οικονομικές ανάγκες. Οι επιλογές είναι πολλές, ξεκινώντας από καταθέσεις πρώτης ζήτησης και προθεσμιακής μορφής, και συνεχίζοντας σε επενδυτικά προϊόντα που αφορούν, Α/Κ, Έντοκα Γραμμάτια και ομόλογα του ελληνικού δημοσίου και άλλων κρατών, εταιρικά ομόλογα μέσω χρηματιστηρίου αλλά και διεθνών εκδόσεων καθώς και Α/Κ διαφόρων κατηγοριών.
Ο δεύτερος πυλώνας για την επιλογή του θα πρέπει να βασίζεται και να υποστηρίζεται από την διαχρονική σχέση συνεργασίας και εμπιστοσύνης που θα πρέπει να έχει αναπτύξει με τους ανθρώπους της Τράπεζας με την οποία συνεργάζεται και όχι μέσα από περιστασιακές πληροφορίες που ενδέχεται να έρθουν σε γνώση του από οποιονδήποτε.
Στην Attica Bank, συμπληρώνοντας φέτος 100 χρόνια λειτουργίας, με μια νέα Διοίκηση και ισχυρή μετοχική υποστήριξη, δημιουργούμε ένα νέο φιλικό πρόσωπο, συνεχίζοντας σχέσεις πολλών ετών με πελάτες που μας εμπιστεύονται. Παράλληλα με νέα προϊόντα και υπηρεσίες διευρύνουμε σημαντικά τις σχέσεις μας με νέους πελάτες και επενδυτές, περνάμε δυναμικά στην επόμενη ημέρα της Τράπεζας, όπου κάθε πελάτης θα βρει προσωπική φιλική εξυπηρέτηση με λύσεις για καταθετικά, επενδυτικά, χρηματιστηριακά προϊόντα σε πολύ ανταγωνιστικές τιμολογήσεις.
- Και πριν κλείσουμε, θα ήθελα το σχόλιό σας για το πώς βλέπετε την εγχώρια κεφαλαιαγορά, τις προοπτικές της, το προφίλ της και την ελκυστικότητα που τη διέπει, συγκριτικά με λίγα χρόνια πριν.
Η ελληνική Κεφαλαιαγορά, όπως και η ελληνική οικονομία, μετά από μια μεγάλη σε χρονική διάρκεια και ένταση οικονομική κρίση που δυστυχώς ακολουθήθηκε από την διετή πρωτοφανή συνθήκη της πανδημίας και στην συνέχεια από τον πόλεμο στην Ουκρανία και την ενεργειακή πολύ δύσκολη κατάσταση που δημιουργήθηκε, βγαίνει στο «ξέφωτο» πιο έμπειρη και δυνατή, διαμορφώνοντας συνθήκες ευκαιριών σε πιο σταθερές και υγιείς βάσεις.
Παράλληλα, διαπιστώνουμε ότι, οι εταιρείες μέσα από ένα νέο επιχειρείν, βασισμένο στην πείρα και την δύναμη της αντοχής που άντλησαν από το δύσκολο παρελθόν, συναντιούνται μέρα με την μέρα με ένα νέο επενδυτικό κοινό που αναζητά αξιόπιστες ευκαιρίες, σε διαχρονική βάση, και μαζί συνδιαμορφώνεται μια νέα κεφαλαιαγορά με προοπτική, με εξωστρέφεια.
Τα στοιχεία δείχνουν ότι, το μέλλον της ελληνικής κεφαλαιαγοράς διέπεται από δικαιολογημένη αισιοδοξία για καλύτερες ημέρες προς όφελος και των επενδυτών, αλλά και των εταιρειών, σε συνδυασμό με την υποστήριξη του τραπεζικού συστήματος, στο οποίο η Attica Bank ως μέρος του πέμπτου πυλώνα, θα έχει έναν πολύ διακριτό, χρήσιμο και ανταγωνιστικό ρόλο, σε όλο το φάσμα των σύγχρονων χρηματοοικονομικών προϊόντων και υπηρεσιών.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
