THEPOWERGAME
Ωριμάζει και μεγαλώνει και το οικοσύστημα κεφαλαίων επιχειρηματικών συμμετοχών στην Ελλάδα. Παρά την παγκόσμια τάση, που θέλει τα venture capitals και τα private equity funds να «στριμώχνονται» από τη μακροοικονομική αβεβαιότητα και το περιβάλλον των υψηλών επιτοκίων, η εγχώρια αγορά επιχειρηματικών κεφαλαίων διευρύνεται, για να αποτελέσει το …καύσιμο στη μηχανή καινοτόμων startups, αλλά και ώριμων εταιρειών σε στάδιο growth.
Αυτή την περίοδο, όπως αποκαλύπτει στο powergame.gr, ο πρόεδρος της Ελληνικής Αναπτυξιακής Τράπεζας και Επενδύσεων (πρώην ΤΑΝΕΟ), κ. Χάρης Λαμπρόπουλος, βρίσκονται ante portas τέσσερα νέα funds, που κομίζουν φρέσκα κεφάλαια 150-200 εκατ. ευρώ έκαστο. Πρόκειται για κεφάλαια που θα «πέσουν» στην αγορά σταδιακά, αρχής γενομένης από το αμέσως προσεχές διάστημα και μέχρι το πρώτο εξάμηνο του 2024.
Η πρόσθετη δύναμη πυρός, όπως εξηγεί στη συνέντευξή του ο κ. Λαμπρόπουλος, θα έρθει να υποστηρίξει εταιρείες στο στάδιο growth, όπου σήμερα υπάρχει σημαντικό χρηματοδοτικό κενό στην Ελλάδα, με το επόμενο στοίχημα της ΕΑΤΕ να είναι πλέον η μεγέθυνση, ώστε να καλύπτεται πλέον πλήρως η αλυσίδα.
Τα φρέσκα κεφάλαια θα προστεθούν στα υφιστάμενα 21 επενδυτικά σχήματα (venture capital/VC και private equity/PE), που μετρά σήμερα στο χαρτοφυλάκιο της ΕΑΤΕ και το οποίο χτίστηκε -πρακτικά- τα τελευταία τέσσερα χρόνια (2020-2023).
Σήμερα, σύμφωνα με τα στοιχεία που μοιράστηκε με το powergame.gr o κ. Λαμπρόπουλος, η ΕΑΤΕ -ως ο επενδυτικός βραχίονας του ελληνικού Δημοσίου- διαθέτει υπό διαχείριση κεφάλαια της τάξης των 2,1 δισ.ευρώ, με τις συνολικές δεσμεύσεις (commitments) να ανέρχονται σε 493 εκατ. ευρώ.
Πρόκειται για κεφάλαια τα οποία κατευθύνονται σε νέα επενδυτικά σχήματα μέσω 9 ‘ανοιχτών’ προσκλήσεων εκδήλωσης ενδιαφέροντος (open calls), σχεδιασμένων να καλύπτουν τομείς στρατηγικού ενδιαφέροντος της ελληνικής οικονομίας.
Δεσμεύσεις άνω των 700 εκατ. ευρώ
«Τα επενδυτικά κεφάλαια της ΕΑΤΕ μοχλεύονται και προσελκύουν ιδιωτικά & θεσμικά «φρέσκα» κεφάλαια στο επίπεδο του fund, τα οποία μοχλεύονται έτι περεταίρω στο επίπεδο των εταιρειών (είτε startups είτε grownups), στις οποίες επενδύουν τα funds» εξηγεί στο powergame.gr ο κ. Λαμπρόπουλος.
Μία ασφαλής εκτίμηση για το κλείσιμο του 2023 είναι ότι το χαρτοφυλάκιο της ΕΑΤΕ θα αριθμεί 25 επενδυτικά σχήματα venture capital και private equity, ενώ οι συνολικές δεσμεύσεις (commitments) της ΕΑΤΕ πιθανόν να ξεπεράσουν τα 700 εκατ.ευρώ.
«Καταγράφεται ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον, από έμπειρες, υφιστάμενες και νέες διαχειριστικές ομάδες από την Ελλάδα και το εξωτερικό (brain gain), γεγονός που τεκμηριώνει την εξαιρετική προοπτική του οικοσυστήματος κεφαλαίων επιχειρηματικώνσυμμετοχών της πατρίδας μας» σχολιάζει ο πρόεδρος της ΕΑΤΕ.
Σύμφωνα με τον κ. Λαμπρόπουλο, αναμένεται έντονη κλιμάκωση του επενδυτικού οικοσυστήματος με προσέλκυση σημαντικών ιδιωτικών κεφαλαίων και ισχυρών ευρωπαϊκών σχημάτων που θα οδηγήσει σε διπλασιασμό των μεγεθών.
«Ιδίως λόγω και της αναβάθμισης της πιστοληπτικής αξιολόγησης του ελληνικού Δημοσίου στην επενδυτική κατηγορία, που θα οδηγήσει σε πολύ μεγάλη διεύρυνση της επενδυτικής βάσης σε όλα τα επίπεδα και σε θετική επίδραση στις ελληνικές επιχειρήσεις, στις τράπεζες και στην προσέλκυση νέων κεφαλαίων» προσθέτει ο ίδιος.
Στα ραντάρ μεγάλων διεθνών κεφαλαίων
Η τόνωση της αγοράς των επιχειρηματικών κεφαλαίων στην Ελλάδα έρχεται ως συνέχεια μιας συστηματικής εθνικής προσπάθειας της ΕΑΤΕ, που έχει κάνει τη χώρα ορατή στα ραντάρ μεγάλων κεφαλαίων του εξωτερικού. Την εξωστρέφεια της ΕΑΤΕ και του οικοσυστήματος υπογραμμίζουν με τον πλέον ξεκάθαρο τρόπο οι βαριές διεθνείς συμμαχίες που έχει ήδη εξασφαλίσει.
Συμμαχίες όπως αυτή με την Mubadala Investment Company (Mubadala), του κρατικού επενδυτικού βραχίονα των Ηνωμένων Αραβικών Εμιράτων. Μια σχέση, που χτίστηκε σταδιακά και πλέον έχει διευρυνθεί, δίνοντας μεγαλύτερη εστίαση στην από κοινού συν-επένδυση σε ελληνικά funds.
Στο πλαίσιο της συμφωνίας με το Mubadala (συνολικού αρχικού ύψους 400 εκατ. ευρώ, που ξεκίνησε επί ΤΑΝΕΟ και εμπεδώθηκε και υλοποιήθηκε από την ΕΑΤΕ), έχουν ήδη πραγματοποιηθεί τρεις επενδύσεις και αναμένονται άμεσα και επόμενες.
Επίσης, μέσω πρόσφατης συμφωνίας με την ADQ, του έτερου κρατικού επενδυτικού ταμείου των Ηνωμένων Αραβικών Εμιράτων, γίνεται προσπάθεια ώστε να γίνουν επενδύσεις της τάξης των 4 δισ. ευρώ στην Ελλάδα, σε πιο μεγάλα projects.
«Η Ελλάδα καταφέρνει να προσεγγίσει ευρωπαϊκά και διεθνή επενδυτικά κεφάλαια, τα οποία επεκτείνουν τη στρατηγική τους και συμπεριλαμβάνουν πλέον την Ελλάδα στο επενδυτικό τους ‘ραντάρ’, επενδύοντας σε καινοτόμες εγχώριες επιχειρήσεις» τονίζει ο κ. Λαμπρόπουλος.
«Το τοπίο γίνεται ακόμη πιο ελκυστικό για τους επενδυτές», τονίζει, «ιδίως εάν συνυπολογίσουμε και τα σημαντικότατα κεφάλαια ύψους άνω των 82 δισ. ευρώ από τα ευρωπαϊκά διαρθρωτικά ταμεία (νέο ΕΣΠΑ κλπ.) και το Ταμείο Ανάκαμψης. Έτσι, κανένας επενδυτής δεν θα νοιώθει ότι δεν υπάρχει περαιτέρω υποστήριξη και ότι είναι μόνος του…».
Πέρα από την ψήφο εμπιστοσύνης που έχει ήδη εξασφαλίσει, η ΕΑΤΕ διευρύνει αυτή την περίοδο τα διεθνή της ερείσματα, καθώς νέες επενδυτικές συμφωνίες και συνεργασίες κυοφορούνται αυτή την περίοδο, με το έδαφος να είναι γόνιμο σε αγορές όπως αυτή της Ινδίας, της Σαουδικής Αραβίας, του Μπαχρέιν, αλλά και του Ισραήλ.
Πρωταγωνιστικός ρόλος στην Ευρώπη
Ανάλογη κινητικότητα υπάρχει και σε ευρωπαϊκό επίπεδο, με την ΕΑΤΕ να είναι ήδη ιδρυτικό μέλος στην πρωτοβουλία Scale-up Europe Initiative με εταίρους την Bpi France (Γαλλία), την Kfw Capital (Γερμανία), την TESI (Φινλανδία) και το EIFO-Vækstfonden (Δανία) και πιο πρόσφατα το CDP (Ιταλία). Παράλληλα, είναι σε ώριμη στάδιο ολοκλήρωσης και η συμμετοχή της ΕΑΤΕ στην εμβληματική πρωτοβουλία ETCI (European Tech Champions Initiative) του European Investment Fund (EIF).
Με τις συνεργασίες αυτές, η ΕΑΤΕ πρωτοστατεί στην ευρωπαϊκή προσπάθεια να ενισχυθούν τα funds, που επενδύουν σε ευρωπαϊκά tech scaleups, ώστε να συγκρατηθεί το καινοτόμο κεφάλαιο στην Ευρώπη, ενισχύοντας την τεχνολογική κυριαρχία της ενώ ταυτόχρονα και παράλληλα, τοποθετεί το ελληνικό επενδυτικό οικοσύστημα και το ελληνικό ταλέντο στο επίκεντρο της στόχευσης αυτής της ευρωπαϊκής επενδυτικής πρωτοβουλίας.
Ισχυρός πολλαπλασιαστής
Τα τελευταία τέσσερα χρόνια (2020-2023) έχει επιτευχθεί αξιοσημείωτη πρόοδος στο χαρτοφυλάκιο της ΕΑΤΕ, με το ποσό των δεσμεύσεων προς επένδυση (commitments) από την πλευρά του Δημοσίου (μέσω της ΕΑΤΕ), να είναι ήδη αρκετά υψηλότερο (1,3 φορά) από το σύνολο των αντίστοιχων δημοσίων πόρων, που έχουν επενδυθεί τα αμέσως προηγούμενα 20 χρόνια (2000-2019) από αντίστοιχα προγράμματα. Ενώ στο κλείσιμο του 2023 αναμένεται να είναι σχεδόν διπλάσιο…
«Το γεγονός αυτό, θα μπορούσαμε να πούμε ότι είναι απότοκο των προσπαθειών και της εμπειρίας που χτίστηκε τα 20 χρόνια πριν από την ίδρυση της ΕΑΤΕ (δηλ., από ΤΑΝΕΟ, Jeremie και Equifund), αλλά πλέον καταγράφεται σαφώς ως κλιμάκωση και επιτυχία της πατρίδας μας και αποκτά ιδιαίτερη σημασία εάν συνυπολογιστεί ότι έχει επιτευχθεί εν μέσω πρωτοφανών εξωγενών διαταραχών και διάχυτης αβεβαιότητας. Παράλληλα, σηματοδοτεί την αλλαγή σελίδας, την ελκυστικότητα της Ελλάδας και κυρίως την ωρίμανση, τη δυναμική εξέλιξη και την προοπτική του οικοσυστήματος των κεφαλαίων επιχειρηματικών συμμετοχών» σημειώνει ο κ. Λαμπρόπουλος.
Ο ίδιος προσθέτει, αναφορικά με την επίδραση αυτής της κινητικότητας στην εθνική οικονομία: «εάν συνυπολογίσουμε τα πάσης φύσεως διαθέσιμα χρηματοδοτικά εργαλεία και πόρους, τα υπό διαχείριση κεφάλαια της ΕΑΤΕ και των σχημάτων στα οποία επενδύει (VC/PE) μπορούν να οδηγήσουν σε μόχλευση συνολικών επενδύσεων στην πραγματική οικονομία με ισχυρούς πολλαπλασιαστές και να συμβάλλουν σημαντικά στην αναπτυξιακή προσπάθεια».
Case study η ΕΑΤΕ
Στα τέσσερα χρόνια της λειτουργίας της, έχει εδραιωθεί σε αξιόπιστη και υπολογίσιμη ευρωπαϊκή και περιφερειακή δύναμη, μέσα από την ανάπτυξη ισχυρών ευρωπαϊκών και διεθνών επενδυτικών συνεργασιών.
Στο επίκεντρο της στρατηγικής της ΕΑΤΕ είναι η ανάπτυξη και η ενίσχυση του ελληνικού οικοσυστήματος κεφαλαίων επιχειρηματικών συμμετοχών (Venture Capital / Private Equity), ώστε αυτά με τη σειρά τους να ενισχύσουν ελληνικές επιχειρήσεις διαφόρων σταδίων ανάπτυξης με χαρακτηριστικά καινοτομίας και προοπτικές κλιμάκωσης.
Το 2019 η Ελληνική Αναπτυξιακή Τράπεζα Επενδύσεων (ΕΑΤΕ) ανέλαβε τη διαχείριση των πρώτων 900 εκατ. ευρώ από το Πρόγραμμα Δημοσίων Επενδύσεων (ΠΔΕ) και κατά τη διάρκεια του επόμενου έτους, ακόμη 600 εκατ. ευρώ από το ίδιο πρόγραμμα.
Επιπλέον, το 2022, η ΕΑΤΕ έλαβε επιπλέον 500 εκατ. ευρώ και αποτελεί το Equity Platform Instrument του Ταμείου Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας (Εθνικό Σχέδιο ‘Ελλάδα 2.0’) για την υλοποίηση των προγραμμάτων ‘InnovateNow’ και ‘Q-equity’, ενώ έχει αναλάβει την εκπροσώπηση και διαχειρίζεται και τα κεφάλαια του ‘Επενδυτικού Ταμείου Φαιστός’ 5G (ύψους 93 εκατ. ευρώ) για λογαριασμό του ελληνικού Δημοσίου. Έτσι, τα συνολικά υπό διαχείριση κεφάλαια της ΕΑΤΕ ανέρχονται σήμερα σε περίπου 2,1 δισ. ευρώ.
Αυτά τα χρήματα, η ΕΑΤΕ τα επενδύει σε funds που συστήνονται και έχουν μια επενδυτική στόχευση που ταιριάζει με τα προγράμματα που εξαγγέλλει. Ιδιαίτερη έμφαση δίνεται στη στήριξη του ελληνικού επιχειρείν (κυρίως του μικρο-μεσαίου), της πραγματικής οικονομίας, της μεταποίησης, της αγροδιατροφής, της πράσινης μετάβασης και της κλιματικής αλλαγής, της τεχνολογίας, αλλά και της καινοτόμου νεοφυούς επιχειρηματικότητας, και της ‘εξωστρέφειας’ της έρευνας που παράγεται στα ελληνικά πανεπιστήμια και ερευνητικά κέντρα.
Μάλιστα, εντοπίζοντας έγκαιρα τις διεθνείς τάσεις, η ΕΑΤΕ έχει ενσωματώσει την εφαρμογή των κριτηρίων ESG (Environmental, Social & Governance), καθώς και των DNSH (Do No Significant Harm), σε επενδυτικό και εταιρικό επίπεδο. «Οι επενδύσεις των VCs στόχευαν ανέκαθεν σε θετικό αποτύπωμα σε κοινωνικό και περιβαλλοντικό επίπεδο και στην ουσία αναδείκνυαν πάντα και συμμορφώνονταν με τα κριτήρια ESG, πριν ακόμη ο όρος ESG γίνει επίκαιρος» λέει με νόημα ο κ. Λαμπρόπουλος.
Επίσης, ο ίδιος στάθηκε και στον ρόλο που μπορεί να αναλάβει το Χρηματιστήριο: «Το χρηματιστήριο μπορεί να αποτελέσει εναλλακτική έξοδο για τις επενδύσεις των funds και έχει την ευκαιρία να διαδραματίσει σημαντικό ρόλο ειδικά για τις τεχνολογικές εταιρείες. Τα τελευταία χρόνια έχει αλλάξει τελείως το κλίμα απέναντι στην Ελλάδα και η ελκυστικότητα των ελληνικών επιχειρήσεων όλων των σταδίων είναι γεγονός».
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
