THEPOWERGAME
Η AST SpaceMobile, η μικροσκοπική εταιρεία τηλεπικοινωνιών που θέλει να ανταγωνιστεί τη SpaceX του Έλον Μασκ, έχει γίνει φέτος μία από τις πιο «καυτές» μετοχές στον κόσμο, αφού εκτινάχθηκε από τα 2 δολάρια στα 28 δολάρια μέσα σε μόλις έξι μήνες.
Τώρα, αντιμετωπίζει μια σημαντική δοκιμασία στο δρόμο για να δικαιώσει το τεράστιο ράλι της και να αποδείξει ότι οι σκεπτικιστές κάνουν λάθος. Το πρωί της Πέμπτης, η AST πρόκειται να εκτοξεύσει τους πρώτους πέντε εμπορικούς δορυφόρους της σε χαμηλή γήινη τροχιά από το Ακρωτήριο Κανάβεραλ της Φλόριντα, με έναν πύραυλο της SpaceX.
Η μετοχή της AST έχει σημειώσει άνοδο περίπου 1.300% από το χαμηλό ρεκόρ που σημείωσε τον Απρίλιο και είναι η καλύτερη επίδοση του δείκτη μικρής κεφαλαιοποίησης Russell 2000 τους τελευταίους έξι μήνες. Ωστόσο, περισσότερο από το 20% του μετοχικού της κεφαλαίου είναι πωλημένο με short selling, ένα ποσοστό που είναι αρκετά σταθερό εδώ και καιρό και σηματοδοτεί ότι υπάρχει κάποιος σκεπτικισμός σχετικά με τις προοπτικές της μετοχής, αλλά μπορεί επίσης να οδηγήσει σε υπέρμετρες θετικές αντιδράσεις για τις μετοχές.
Η AST εισήλθε στο χρηματιστήριο τον Απρίλιο του 2021 μετά τη συγχώνευση με την εταιρεία ειδικού σκοπού New Providence Acquisition Corp. Η μετοχή έκλεισε την πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσής της σχεδόν στα 12 δολάρια, αλλά στη συνέχεια ξεκίνησε μια μακρά κάθοδο, πέφτοντας τελικά για λίγο κάτω από τα 2 δολάρια στις 2 και 3 Απριλίου του τρέχοντος έτους.
Τα πράγματα άρχισαν να αντιστρέφονται ένα μήνα αργότερα. Κατ’ αρχάς, η AST κατέληξε σε συμφωνία με την AT&T στις 15 Μαΐου για τη συνεργασία στην παροχή ασύρματων υπηρεσιών από το διάστημα – θέτοντάς την σε ανταγωνισμό με την Space Exploration Technologies του Έλον Μασκ, η οποία έχει παρόμοια συμφωνία με την T-Mobile US. Δύο εβδομάδες αργότερα, η Verizon Communications δήλωσε ότι θα επενδύσει 100 εκατ. δολάρια σε μια συνεργασία, στέλνοντας την τιμή της μετοχής στα ύψη.
Μέχρι τις 19 Αυγούστου, οι μετοχές της AST έφτασαν στο υψηλό των 38,60 δολαρίων, σημειώνοντας άνοδο άνω του 1.800% από το χαμηλό τους επίπεδο τον Απρίλιο. Έκτοτε έχασαν μέρος της ανόδου, αλλά εξακολουθούν να παραμένουν σημαντικά αυξημένες. Η μετοχή σημείωσε άνοδο 6,9% την Τετάρτη και έκλεισε στα 27,90 δολάρια.
«Μέρος του πρόσφατου ράλι ήταν απλώς μια αναγνώριση της δουλειάς που κάνει η εταιρεία εδώ και χρόνια», δήλωσε ο αναλυτής της Scotiabank Andres Coello. «Η μετοχή δεν θα έπρεπε ποτέ να είχε πέσει στα 2 δολάρια».
Τώρα, η εταιρεία με έδρα το Midland του Τέξας αντιμετωπίζει κάτι σαν «show me» με τους δορυφόρους της, οι οποίοι έχουν περίπου το μέγεθος ενός διαμερίσματος ενός υπνοδωματίου, έτοιμους για εκτόξευση. Η AST είναι μία από τις λίγες εταιρείες που προσπαθούν να παρέχουν ευρυζωνική κινητή συνδεσιμότητα μέσω δορυφόρων χαμηλής τροχιάς αντί για πύργους κινητής τηλεφωνίας. Τελικά σχεδιάζει να έχει δεκάδες δορυφόρους σε τροχιά πάνω από 300 μίλια πάνω από τη Γη.
«Έχουμε συνδυάσει μια σταθερή επιχειρηματική στρατηγική με καινοτόμο τεχνολογία που πιστεύουμε ότι θα προωθήσει με επιτυχία αυτή την αποστολή», ανέφερε η εταιρεία στο Bloomberg News.
Ιπτάμενα αυτοκίνητα
«Προσφέρει μια καταπληκτική τεχνολογία που είναι εξαιρετικά ευρεία σε πεδίο εφαρμογής, εξαιρετικά επεκτάσιμη και εξαιρετικά κρίσιμη», δήλωσε σε συνέντευξή του ο Kevin Mak, διευθυντής του Real-Time Analysis and Investment Lab στο Stanford Graduate School of Business. «Είναι το ισοδύναμο των ιπτάμενων αυτοκινήτων. Είναι σαν να λέμε έχουμε ιπτάμενα αυτοκίνητα και είναι διαθέσιμα για χρήση αύριο»».
«Η αποτίμηση εδώ ενσωματώνει ένα εκπληκτικά ρόδινο σενάριο που δεν νομίζω ότι θα υλοποιηθεί και νομίζω ότι οι επενδυτές θα απογοητευτούν», δήλωσε ο Sahm Adrangi, ιδρυτής της Kerrisdale Capital Management, η οποία είναι short στην AST. «Δεν είμαστε καν κοντά στο να συνειδητοποιήσουμε αν το επιχειρηματικό τους μοντέλο και οι φιλοδοξίες τους είναι δυνατές με οποιονδήποτε οικονομικό τρόπο. Δεν θα το μάθουμε μετά από αυτό το λανσάρισμα, δεν θα το μάθουμε μετά το επόμενο λανσάρισμα. Δεν ξέρουμε ποιοι θα είναι οι νικητές ή πόσος χρόνος θα χρειαστεί».
Τούτου λεχθέντος, τα στοιχήματα κατά της AST ήταν μια κακή συναλλαγή φέτος. Οι επενδυτές που είναι short στη μετοχή της εταιρείας έχουν συσσωρεύσει απώλειες άνω των 600 εκατομμυρίων δολαρίων τους τελευταίους έξι μήνες, σύμφωνα με στοιχεία του Matthew Unterman, διευθύνοντος συμβούλου της S3 Partners LLC.
Η AST έχει πέντε αναλυτές της Wall Street που καλύπτουν τη μετοχή, όπως παρακολουθείται από το Bloomberg, όλοι με αξιολογήσεις buy και τιμές-στόχους που δείχνουν αύξηση της τιμής της μετοχής κατά 57% το επόμενο έτος. Όλες οι εταιρείες που παρακολουθούνται από το Bloomberg και καλύπτουν τη μετοχή είχαν τουλάχιστον στο παρελθόν επενδυτικές τραπεζικές σχέσεις με την εταιρεία.
Ο αναλυτής της Deutsche Bank Bryan Kraft αύξησε πρόσφατα τον στόχο του για την AST σε 63 δολάρια από 22 δολάρια που είναι το υψηλότερο επίπεδο της αγοράς, λέγοντας ότι η μετοχή αξίζει μια νέα μεθοδολογία αποτίμησης, δεδομένου ότι το προφίλ κινδύνου της εταιρείας βελτιώνεται.
Με την επικείμενη έναρξη, η AST έχει την ευκαιρία να δείξει τι μπορεί να κάνει η τεχνολογία της. «Αυτοί οι πέντε δορυφόροι θα αποτελέσουν την πραγματική απόδειξη της έννοιας», δήλωσε ο Mak του Stanford.
Οι υψηλοί στόχοι της AST
Η διοίκηση της AST έχει θέσει υψηλούς στόχους εδώ και καιρό. Μια παρουσίαση διαφανειών που συνόδευε την ανακοίνωση της εταιρείας για το SPAC προέβλεπε έσοδα άνω των 16 δισ. δολαρίων έως το 2030. Κατά το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους, η AST πραγματοποίησε πωλήσεις ύψους 1,4 εκατομμυρίων δολαρίων. Και είναι σε καλό δρόμο για να υπολείπεται κατά πολύ των αρχικών εκτιμήσεων για περισσότερα από 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε ετήσια έσοδα μέχρι το τέλος του 2024.
Παρόλα αυτά, η κίνηση της μετοχής ξεχωρίζει ως μια σχετική ιστορία επιτυχίας σε μια εποχή που άλλες εταιρείες που σχετίζονται με το διάστημα έχουν καταρρεύσει. Η Planet Labs PBC, η οποία εισήχθη στο χρηματιστήριο το 2021 και ανέβηκε στα 11,84 δολάρια, διαπραγματεύεται τώρα περίπου 2 δολάρια. Και η μετοχή της Terran Orbital Corp. που διαπραγματεύτηκε μέχρι και 11,80 δολάρια τον Μάρτιο του 2022, είναι τώρα περίπου 25 σεντς.
Οι μετοχές της AST κατέρρευσαν στα τέλη της περασμένης εβδομάδας, αφού η εταιρεία κατέθεσε αίτηση για την πώληση μετοχών αξίας έως και 400 εκατ. δολαρίων σε ένα λεγόμενο πρόγραμμα at-the-market, το οποίο επιτρέπει στους τραπεζίτες της να δημιουργήσουν μετοχές προς πώληση χωρίς να χρειάζεται να καταθέσουν περισσότερα έγγραφα.
Ο χρηματοδοτικός μηχανισμός δεν αποτελεί ένδειξη ότι η πώληση μετοχών έχει ξεκινήσει και πολλές εταιρείες καταθέτουν αιτήσεις για διευκολύνσεις και δεν προχωρούν ποτέ στην αξιοποίησή τους. Παρόλα αυτά, πρόκειται για μια κίνηση που αποτέλεσε το σήμα κατατεθέν μετοχών-μελών όπως η GameStop Corp. και η AMC Entertainment Holdings Inc.
«Είχαμε μια ισορροπημένη στρατηγική άντλησης κεφαλαίων, συμπεριλαμβανομένων των προκαταβολών, παράλληλα με τις εμπορικές συμφωνίες με τους εταίρους μας και έχουμε πρόσβαση σε ποικίλες κεφαλαιαγορές», ανέφερε η εταιρεία σε ανακοίνωσή της.
Εν τω μεταξύ, η AST επικεντρώνεται στην κατασκευή των επόμενων 17 δορυφόρων της, δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος Abel Avellan σε μια κλήση για τα κέρδη τον περασμένο μήνα. Η εταιρεία αναμένει ότι τελικά θα χρειαστεί 45 έως 60 δορυφόρους για να παρέχει συνεχείς υπηρεσίες στις ηπειρωτικές ΗΠΑ.
Διαβάστε επίσης
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
