THEPOWERGAME
Μπορεί η οργανική ανάπτυξη να παραμένει η κορωνίδα των προτεραιοτήτων τους, ωστόσο πρακτικά δεν υπάρχει σήμερα εταιρεία πληροφορικής, εισηγμένη στο Χρηματιστήριο, που να μην έχει ανοιχτή ατζέντα για εξαγορές. Ο γύρος συγκέντρωσης που επιχειρείται στην ελληνική αγορά ΙΤ υπαγορεύεται από τη μεγάλη πίεση για τα ψηφιακά έργα του Ταμείου Ανάκαμψης, τη δραματική έλλειψη προσωπικού και την ανάγκη των εταιρειών να παραμείνουν ανταγωνιστικές σε μια αγορά που αλλάζει άρδην.
Μετά τις περισσότερες από 45 εξαγορές στον χώρο της πληροφορικής το 2023, τα deals γίνονται φέτος πιο βαριά και με βαθύτερο αποτύπωμα στο συνολικό εγχώριο οικοσύστημα τεχνολογίας. Ήδη το πρώτο τρίμηνο του έτους σημαδεύτηκε από τη δημόσια πρόταση του Olympia Group, συμφερόντων Πάνου Γερμανού, και του Imker Capital για εξαγορά του συνόλου των μετοχών της Entersoft στις αρχές Μαρτίου, με μια αποτίμηση της τάξης των 240 εκατ.ευρώ.
Το δεύτερο τρίμηνο του έτους τα νερά τάραξε η δημόσια πρόταση του αμερικανικού επενδυτικού κολοσσού General Atlantic για εξαγορά της έτερης εγχώριας υπερδύναμης στην αγορά του business software, της Epsilon Net, μια επιχειρηματική κίνηση που ανεβάζει την αποτίμηση της τελευταίας σε 640 εκατ.ευρώ.
Προ των πυλών για εξαγορά εταιρείας από τον χώρο της πληροφορικής βρίσκεται αυτήν την περίοδο η Ideal, η οποία με τον αέρα της ρευστότητας των 130 εκατ.ευρώ που απέκτησε από την πώληση της Astir Vitogiannis στην Guala Closures, έχει ήδη καταλήξει στον επόμενο «στόχο» της. Σύμφωνα με πληροφορίες, το deal βρίσκεται σε τελικό στάδιο και θα ανακοινωθεί τις επόμενες ημέρες. Να σημειωθεί ότι η Ideal δραστηριοποιείται στον κλάδο της Πληροφορικής μέσω της Byte, της Adacom και της Ideal Electronics.
Η επόμενη κίνηση του Λ. Παπακωνσταντίνου
Η «δύναμη πυρός» που απέκτησε η εισηγμένη, η οποία πρακτικά λειτουργεί ως private equity fund, έστρωσε τον δρόμο για τη νέα επενδυτική κίνηση που αφορά τον χώρο της Πληροφορικής. «Αν μια εταιρεία είναι καλή, προχωράμε. Αν υπάρχουν χημεία και πρόθεση να γίνει μια συμφωνία, γίνεται. Επικεντρωνόμαστε στο να επενδύουμε και να δημιουργούμε αξία, βοηθώντας τα assets μας να μεγαλώσουν» τόνισε στην πρόσφατη τηλεδιάσκεψη με τους αναλυτές ο πρόεδρος της Ideal, κ. Λάμπρος Παπακωνσταντίνου, προσθέτοντας: «Τα μάτια μας είναι στραμμένα στην Πληροφορική».
Ερωτηθείς για τις σημερινές αποτιμήσεις και το πώς επηρεάζουν την επενδυτική στρατηγική του ομίλου, ο κ. Παπακωνσταντίνου τόνισε προ ημερών: «Για να γίνει μια συναλλαγή χρειάζεται ένας πρόθυμος αγοραστής και ένας πρόθυμος πωλητής. Ψάχνουμε μόνο εταιρείες που πιστεύουμε ότι μπορούν να προσθέσουν αξία κατά την ενοποίησή τους. Αν και οι αποτιμήσεις έχουν αυξηθεί, υπάρχει πάντα μια συναλλαγή που μπορεί να γίνει».
Τι ψάχνει η Info Quest
Μπαράζ επενδύσεων 40 εκατ.ευρώ το 2024 έχει προγραμματίσει ο όμιλος της Info Quest, ο οποίος, παράλληλα με την οργανική ανάπτυξη, βρίσκεται σε αναζήτηση νέων εξαγορών, σε τομείς που μπορούν να του προσδώσουν προστιθέμενη αξία, όπως η Πληροφορική.
Αναζητώντας συνέργειες και οικονομίες κλίμακας, η εισηγμένη παραμένει προσανατολισμένη στο κομμάτι των εξαγορών, δηλώνοντας ενεργά παρούσα στο πεδίο. Εξαγορών που θα κινηθούν -προσώρας τουλάχιστον- έξω από την περίμετρο του κλάδου της ενέργειας, για τον οποίο η Quest του Θεόδωρου Φέσσα τηρεί -μάλλον- σκεπτική στάση, αναστέλλοντας κινήσεις στην ενεργειακή αγορά.
Εξαιρουμένου του κλάδου της ενέργειας -όπως υπογράμμισε ο CEO της εισηγμένης, Απόστολος Γεωργαντζής, στην τηλεδιάσκεψη με τους αναλυτές για τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου-, ο όμιλος έχει ενεργό πλάνο εξαγορών τους επόμενους μήνες. «Είμαστε πολύ ενεργοί στο πεδίο των εξαγορών. Επιδιώκουμε εξαγορές. Είναι πολύ πιθανή μία τους επόμενους μήνες», σχολίασε ο κ. Γεωργαντζής, απαντώντας σε σχετική ερώτηση.
Profile: Νέες εξαγορές στον ορίζοντα
Σε προχωρημένες συζητήσεις για εξαγορά επιχείρησης του εξωτερικού βρίσκεται η εισηγμένη εταιρεία πληροφορικής Profile. Όπως τόνισε προ εβδομάδων ο ο πρόεδρος της εισηγμένης, κ. Μπάμπης Στασινόπουλος, η εταιρεία βρίσκεται σε προχωρημένες επαφές για εξαγορά εταιρείας του εξωτερικού.
Ταυτόχρονα, έχει ανοιχτά τα ραντάρ και για άλλες πιθανές κινήσεις εξαγορών, που μπορούν να της προσδώσουν υπεραξία και ευκαιρίες μεγέθυνσης. «Οι εξαγορές και συγχωνεύσεις είναι στρατηγικός πυλώνας για την επιτάχυνση της ανάπτυξης σε νέες γεωγραφικές περιοχές και συμπληρωματικές τεχνολογίες. Θέλουμε να έχουμε ανάπτυξη με έναν scalable τρόπο, ώστε να μπορούμε να υποστηρίξουμε πολλαπλά έργα και πελάτες», σημειώνει η διοίκηση της Profile.
Όπως εξήγησαν τόσο ο πρόεδρος της εταιρείας όσο και ο διευθύνων σύμβουλος, Ευάγγελος Αγγελίδης, η εταιρεία έχει στο ραντάρ της 6-7 ξένες πιθανές προς εξαγορά περιπτώσεις, εκ των οποίων 2-3 είναι πιο ώριμες, ενώ για μία εξ αυτών είναι προχωρημένες οι επαφές.
«Κοιτάμε για εξαγορές εκτός Ελλάδος. Στόχος, αφενός να μεγαλώσουμε τη γεωγραφική μας κάλυψη και αφετέρου το πελατολόγιο. Η Profile μπορεί να σηκώσει 50 εκατ. και να κάνει τις εξαγορές. Έχει τόσο καλό ισολογισμό που μπορεί να το κάνει. Το κάνουμε τα τελευταία χρόνια», τόνισε η διοίκηση.
CPI: Εξαγορά προ των πυλών
Πλάνο εξαγορών, εκ των οποίων μάλιστα η μία βρίσκεται πολύ κοντά στο κλείσιμο, έχει χαράξει η εισηγμένη εταιρεία Πληροφορικής CPI. Κατά την πρόσφατη παρουσίαση της εισηγμένης στην Ένωση Θεσμικών Επενδυτών, ο διευθύνων σύμβουλος, Άρης Παπαθάνος, αφού διέψευσε τα όποια σενάρια για εξαγορά της ίδιας της CPI, εξήγησε ότι η επιχείρηση εντατικοποιεί, αυτήν την περίοδο, τις προσπάθειές της για την εξαγορά άλλων εταιρειών.
Διά στόματος κ. Παπαθάνου, η εταιρεία εκτίμησε ότι είναι θέμα χρόνου να «κλειδώσει» το σχετικό deal, σημειώνοντας ότι το επόμενο διάστημα αναμένεται να υπάρξουν νεότερα για την εξαγορά εταιρείας από τον ευρύτερο χώρο της τεχνολογίας. Περιγράφοντας το προφίλ των πιθανών στόχων, ο ίδιος τόνισε ότι η εισηγμένη ενδιαφέρεται για την απόκτηση μικρότερων ελληνικών εταιρειών, με εξωστρεφή χαρακτήρα, που θα μπορούσαν να ανοίξουν νέα κανάλια εσόδων, είτε στο κομμάτι των high end υπηρεσιών, είτε στον χώρο του IT. «Θέλουμε να εξαγοράσουμε εταιρείες που θα δώσουν αξία στην CPI, αλλά και στους μετόχους μας, προσθέτοντάς μας 5-10 εκατ. ευρώ ετησίως στον τζίρο μας. Έχουμε ήδη κάνει πολλές επαφές και έχουμε συζητήσει με τουλάχιστον 10 εταιρείες», είπε ο κ. Παπαθάνος.
Σε mood εξαγορών και η Space Hellas
Mε ανοιχτές αντένες για εξαγορές βρίσκεται και η Space Hellas, με στόχο τη συμπληρωματικότητα στις κύριες δραστηριότητές της. Έχοντας ένα γερό «μαξιλάρι» ανεκτέλεστων έργων, της τάξης των 150 εκατ.ευρώ, και πετυχαίνοντας σερί επταετίας σε ισχυρή ανάπτυξη των οικονομικών μεγεθών της.
Στην οικονομική έκθεση για τα αποτελέσματα του 2023 η εισηγμένη τονίζει: «Η αναπτυξιακή πορεία της Space Hellas με τις εταιρείες του ομίλου SingularLogic στον χώρο του λογισμικού, με τη SenseΟne, στο ΙoΤ, με τη Web-IQ στο Open Source Intelligence και με την AgroApps στο Smart Agriculture για τα επόμενα έτη εστιάζεται στην ενίσχυση του ανθρώπινου δυναμικού, στις επενδύσεις σε R&D για απόκτηση τεχνογνωσίας και τη δημιουργία καινοτόμων λύσεων και εφαρμογών, στην αναβάθμιση των υποδομών, αλλά και σε πιθανές εξαγορές εταιρειών που διευρύνουν τα προϊόντα και τις υπηρεσίες τους».
Εν αναμονή εξελίξεων
Παρούσα στην κούρσα των εξαγορών δηλώνει και η Real Consulting, η οποία βρίσκεται καθ’ οδόν για τη μετάταξή της στην Κύρια Αγορά του Χρηματιστηρίου. Η εταιρεία στοχεύει σε νέες εξαγορές, με στόχο να διευρύνει το αποτύπωμά της στη διεθνή αγορά πληροφορικής, έχοντας ήδη αποκτήσει το 60% της AMS (Advanced Management Solutions Ltd) στην Κύπρο, και με πρόβλεψη για το υπόλοιπο 40%, αλλά και του 60% της πρώην Cloudideas GmbH (νυν Real Consulting GmbH) στη Γερμανία, επίσης με πρόβλεψη για απόκτηση του υπόλοιπου 40%.
Μετά την ολοκλήρωση της ΓΣ ο κ. Χιντζίδης ρωτήθηκε για τα επενδυτικά σχέδια της Performance Technologies και αν περιλαμβάνουν κάποια εξαγορά άλλης εταιρείας στον κλάδο της κυβερνοασφάλειας (σ.σ. εξετάζονταν 3-4 περιπτώσεις, κυρίως από την Ελλάδα), όπως είχε πει προ μηνών.
Σε τροχιά εξαγορών κινείται και η έτερη -υπό μετάταξη στην Κύρια Αγορά- εισηγμένη εταιρεία Πληροφορικής, Performance Technologies. Ο πρόεδρος και CEO της εισηγμένης, Διονύσης Χιντζίδης, προ μηνών επιβεβαίωσε ότι η διοίκηση εξακολουθεί να παρακολουθεί στενά την αγορά και ειδικότερα τον κλάδο της κυβερνοασφάλειας, έχοντας ήδη αποκτήσει το 60% της εταιρείας Adaptera. Παράλληλα με την οργανική της ανάπτυξη, η εισηγμένη έχει δηλώσει ότι εξετάζει 3 ή 4 περιπτώσεις ελληνικών κατά κύριο λόγο εταιρειών, με εξειδίκευση στο Cyber Security, έναν τομέα αιχμής για την αγορά.
Η διοίκηση της εισηγμένης δεν αποκλείει την πιθανότητα ενδεχόμενης εξαγοράς, υπό την προϋπόθεση να αποκτηθεί εταιρεία η οποία θα λειτουργεί συμπληρωματικά ως προς τις δραστηριότητες του ομίλου και θα του προσθέτει αξία.
Καζάνι που βράζει… deals
Τα ψηφιακά έργα του Ταμείου Ανάκαμψης των 2,2 δισ.ευρώ, η ανάγκη για εξειδικευμένα λογισμικά, που προκύπτει από την εφαρμογή εργαλείων, όπως η Ψηφιακή Κάρτα Εργασίας, η εγκατάσταση POS σε 35 κλάδους της οικονομίας, η έλευση της Τεχνητής Νοημοσύνης και φυσικά η έλλειψη εργαζομένων λειτουργούν σαν το καύσιμο που πυροδοτεί τον νέο γύρο εξαγορών στην πληροφορική.
Ήδη ο τομέας του ΙΤ είναι μακράν ο πλέον πληθωρικός σε συμφωνίες εξαγορών: σύμφωνα με ανάλυση της Optima Bank, μεταξύ 2021 και 2023 στην εγχώρια αγορά έγιναν 42 εξαγορές, ήτοι 14 ετησίως και πρακτικά περισσότερες από μία κάθε μήνα. Πρωταγωνίστριες της αλυσίδας των deals της τελευταίας διετίας ήταν η Epsilon Net, με 11 συμφωνίες την περίοδο 2022-2023, και η Entersoft, με 7.
Η ανάλυση της Optima δείχνει ότι η μέση αξία συναλλαγής στις περιπτώσεις των εξαγορών της περιόδου 2021-2023 (εξαιρουμένων των μεγάλων συναλλαγών) ήταν 2 εκατ. ευρώ, ενώ, όπως παρατηρούν οι αναλυτές, οι εξαγορασθείσες εταιρείες διέθεταν αξιοσημείωτη ανάπτυξη και υγιείς ισολογισμούς.
Στα κορυφαία deals της τελευταίας διετίας πρέπει να συμπεριληφθεί και η εξαγορά της Byte από την Ideal Holdings, της Intrasoft από τη Netcompany, της SingularLogic από τις Epsilon Net και Space Hellas, ενώ κινητική σε επίπεδο εξαγορών υπήρξε και η Profile.
Διαβάστε επίσης:
Πώς Ερμού και Βουκουρεστίου εξελίχθηκαν στις πιο ακριβές πιάτσες της Ευρώπης
Γιατί ο ΟΤΕ θέλει πάση θυσία να απαλλαγεί από την TKRM
Σιάμισιης: Αμφισβητούμε τον τρόπο και την ταχύτητα της ενεργειακής μετάβασης
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
