THEPOWERGAME
Η Dawn Capital, ένας από τους μεγαλύτερους υποστηρικτές της Ευρώπης σε εταιρείες λογισμικού business-to-business, συγκέντρωσε 700 εκατομμύρια δολάρια σε δύο νέα κεφάλαια – διπλασιάζοντας την προσπάθειά της να βρει πρωταθλητές τεχνολογίας στην περιοχή, σε μια εποχή που η χρηματοδότηση επιχειρηματικών κεφαλαίων για τεχνολογικές νεοφυείς επιχειρήσεις έχει μειωθεί.
Η εταιρεία VC με έδρα το Λονδίνο είναι ένας από τους σημαντικότερους επενδυτές τεχνολογίας στην ήπειρο, με χαρτοφυλάκιο που περιλαμβάνει εταιρείες όπως η σουηδική εταιρεία online πληρωμών iZettle, η οποία εξαγοράστηκε από την PayPal έναντι 2,2 δισ. δολαρίων το 2018, και η σουηδική εταιρεία ανοικτής τραπεζικής Tink, την οποία η Visa εξαγόρασε έναντι 1,8 δισ. ευρώ (1,9 δισ. δολάρια) το 2022.
Η Hannah Gubbins, πρόσφατα προαχθείσα εταίρος στην Dawn Capital, δήλωσε ότι η συγκέντρωση των νέων κεφαλαίων σε μια εποχή που οι αποτιμήσεις των ιδιωτικών νεοφυών εταιρειών έχουν καταποντιστεί και το κλίμα των επενδυτών απέναντι στην τεχνολογία έχει υποχωρήσει, δεν ήταν καθόλου εύκολο – αλλά ότι αυτό οφείλεται στις βαθιές σχέσεις με τους θεσμικούς επενδυτές που δημιουργήθηκαν με την πάροδο ετών. «Για εμάς, η πλευρά των LP [limited partner], ακόμη και εκείνοι που δεν δημιουργούσαν προγράμματα σε venture, όπου πολλοί άνθρωποι θεωρούσαν ιστορικά, πριν από 18 μήνες, ότι θα έπρεπε να διαθέσουν πολύ περισσότερα σε venture», δήλωσε η Gubbins στο CNBC σε συνέντευξή της.
«Ξαφνικά, με όλα όσα συμβαίνουν στις αγορές και το φαινόμενο του παρονομαστή, το ιδιωτικό τους βιβλίο ήταν συνολικά κατανεμημένο, ακόμη και αν τεχνικά, σύμφωνα με τους δικούς τους δείκτες αναφοράς, δεν ήταν. Αυτό σήμαινε ότι πολλά ταμεία μπορούσαν να ανασυγκροτηθούν μόνο με υφιστάμενους διαχειριστές ή με εκείνους που είχαν υψηλές πεποιθήσεις».
«Είναι το ίδιο όπως και σε εκείνους τους κύκλους όπου υπάρχουν ακόμη κεφάλαια εκεί έξω, υπάρχουν ακόμη επενδυτές που επενδύουν. Οι επενδυτές είναι ενθουσιασμένοι που επενδύουν σε αυτή την αγορά», πρόσθεσε η Gubbins. «Υπάρχουν μερικές από τις καλύτερες εταιρείες, μερικές από τις καλύτερες εσοδείες που βγήκαν από τη φούσκα των dotcom [φούσκα], από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση. Το γνωρίζουν αυτό, κάθονται πάνω στα δεδομένα».
Η Dawn Capital σχεδιάζει να επενδύσει σε 20 εταιρείες
Η Dawn Capital σχεδιάζει να επενδύσει σε 20 εταιρείες με τα νέα κεφάλαια, τα οποία είναι τα πέμπτα της εταιρείας μέχρι σήμερα. Το Dawn V θα χωριστεί σε δύο διακριτά κεφάλαια: ένα ταμείο πρώιμου σταδίου ύψους 620 εκατ. δολαρίων για επενδύσεις των σειρών Α και Β και ένα ταμείο «ευκαιριών» ύψους 80 εκατ. δολαρίων που αποσκοπεί στην υποστήριξη των νικητών του χαρτοφυλακίου της Dawn Capital, οι οποίοι ενδέχεται να προχωρήσουν σε έξοδο μέσω αρχικής δημόσιας προσφοράς ή εξαγοράς αργότερα στον κύκλο ζωής της επιχείρησής τους.
Οι επενδύσεις επιχειρηματικών κεφαλαίων έχουν πέσει στα τάρταρα, καθώς οι επενδυτές επανεκτιμούν τις κατανομές τους εν μέσω υψηλότερων επιτοκίων και αυξανόμενου πληθωρισμού.
Με τα επιτόκια σε υψηλά επίπεδα πολλών ετών, οι καινοτόμες, προσανατολισμένες στην ανάπτυξη εταιρείες που σημειώνουν ζημίες και που χρειάζονται περισσότερο χρόνο για να αποδώσουν τις επενδύσεις τους έχουν γίνει λιγότερο ελκυστικές. Από την άλλη πλευρά, οι δύσκαμπτες, κερδοφόρες εταιρείες με πιο σταθερές ροές εσόδων βλέπουν μεγαλύτερο ενδιαφέρον.
Οι επενδυτές παρακολουθούν τις αρχικές δημόσιες εγγραφές εταιρειών όπως η βρετανική Arm που σχεδιάζει τσιπ και η αμερικανική εταιρεία διανομής ειδών παντοπωλείου Instacart για ενδείξεις επιστροφής στην τεχνολογία.
Η τεχνολογία γνώρισε άνθηση το 2020 και το 2021, καθώς η πανδημία Covid-19 οδήγησε σε αύξηση της χρήσης διαδικτυακών πλατφορμών για σχεδόν τα πάντα, από ψώνια μέχρι απομακρυσμένη εργασία. Τα εξαιρετικά χαμηλά επιτόκια από τις κεντρικές τράπεζες με στόχο τη στήριξη της οικονομίας λειτούργησαν επίσης για να διασφαλιστεί ότι ήταν πολύ πιο εύκολη η άντληση χρημάτων. Αλλά όλα αυτά άλλαξαν δραματικά τον τελευταίο χρόνο περίπου.
Η Gubbins δήλωσε ότι δεν έχει κρυστάλλινη σφαίρα για το πότε θα ανοίξει και πάλι επίσημα η αγορά των ΑΜΚ. Ωστόσο, όπως είπε, η Dawn Capital παρακολουθεί στενά τα ντεμπούτα της Arm και της Instacart, καθώς αναζητά ενδείξεις για το πότε θα καταλαγιάσει η σκόνη στο μέτωπο των δημόσιων εγγραφών.
Τεχνητή νοημοσύνη
Ένας τομέας που αψηφά τις μειώσεις στην τεχνολογία είναι η τεχνητή νοημοσύνη – όπου οι επενδύσεις ανθούν. Στην τεχνητή νοημοσύνη έχουν εισρεύσει επενδύσεις δισεκατομμυρίων δολαρίων σε εταιρείες, ιδίως σε εταιρείες που εργάζονται πάνω στα λεγόμενα «θεμελιώδη μοντέλα» ικανά να παράγουν νέο περιεχόμενο από γραπτές προτροπές, όπως οι OpenAI, Anthropic και Cohere.
Η Gubbins δήλωσε ότι η AI έχει αποδειχθεί ένα ξεχωριστό μέρος των συνομιλιών με τους limited partners. Ωστόσο, η εστίαση για την Dawn Capital, όπως είπε, παραμένει η επένδυση σε ένα ευρύ φάσμα εταιρειών λογισμικού business-to-business σε τομείς που κυμαίνονται από fintech έως ασφάλεια και υποδομές.
«Διπλασιάζουμε αυτό που πάντα κάναμε», δήλωσε. «Η τεχνητή νοημοσύνη είναι απολύτως ένας από τους τομείς που εξετάζουμε. Τόσο επενδύοντας σε εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης όσο και ως κάτι που αναστατώνει κάθε τομέα και εταιρεία».
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
