Σε δρόμο μετ’ εμποδίων εξελίσσεται η προσπάθεια των startups ανά την Ευρώπη να βρουν πρόσβαση σε χρηματοδότηση. Ο αγώνας για άντληση κεφαλαίων αποτελεί μια νέα πραγματικότητα για χιλιάδες ευρωπαϊκές νεοφυείς επιχειρήσεις, πολλές εκ των οποίων έχουν αναγκαστεί να ανακρούσουν πρύμναν στα επενδυτικά τους σχέδια, καθώς η χρηματοδότηση των Venture Capital Funds βυθίζεται μετά την υποτονική οικονομική ανάπτυξη και την αύξηση των επιτοκίων.
Oι ευρωπαϊκές συναλλαγές VCs έπεσαν απότομα το πρώτο εξάμηνο του 2023, με την αξία των σχετικών συμφωνιών να μειώνεται κατά 61% σε σύγκριση με έναν χρόνο νωρίτερα και κατά 34% έναντι του δεύτερου εξαμήνου του περασμένου έτους. Την ίδια στιγμή, η δραστηριότητα σε επίπεδο exit επίσης είναι υποτονική και σύμφωνα με σχετική έκθεση της Pitchbook, κινείται με τους χαμηλότερους ρυθμούς της τελευταίας δεκαετίας.
© PitchBook
Ενδεικτικό της χρηματοδοτικής ανομβρίας με την οποία βρίσκονται αντιμέτωπες οι ευρωπαϊκές startups είναι και το γεγονός πως -όπως διαπιστώνει η Pitchbook, σημειώνεται σημαντική μείωση της συμμετοχής των επενδυτών από τις ΗΠΑ από τις χρηματοδοτικές συμφωνίες VCs το πρώτο εξάμηνο του 2023.
«Οι βελτιωμένες αποδόσεις που προσφέρονται από ομόλογα και άλλες σχετικά ασφαλείς επενδύσεις έχουν απομακρύνει πολλούς ευρωπαίους επενδυτές από πιο ριψοκίνδυνες, λιγότερο γνωστές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, όπως οι νεοφυείς επιχειρήσεις. Η χρηματοδότηση των επιχειρηματικών κεφαλαίων έχει μειωθεί σημαντικά και στις ΗΠΑ, αλλά η ύφεση των επιχειρηματικών κεφαλαίων στην Ευρώπη είναι ιδιαίτερα βαθιά, αντανακλώντας την επενδυτική αστάθεια στην ευρωπαϊκή ήπειρο» σχολιάζει σε σχετικό της άρθρο η Wall Street Journal.
Χρηματοδοτική ανομβρία
Όπως προκύπτει από το «European Venture Report 2ο τρίμηνο 2023» της Pichbook, οι χρηματοδοτικές συμφωνίες μεταξύ €10 εκατ. έως €25 εκατ. μειώθηκαν κατά 39,1% το δεύτερο τρίμηνο του 2023. Οι δε συμφωνίες χρηματοδότησης για ποσά από €500.000 έως €1 εκατ. και οι συμφωνίες κάτω των €500.000 μειώθηκαν κατά 65,9% και 64,0% σε ετήσια βάση, αντίστοιχα.
© PitchBook
Στο μεταξύ, υποτονική βαίνει και η δραστηριότητα σε επίπεδο εξαγορών στο ευρωπαϊκό οικοσύστημα. Η αξία των exits που έλαβαν χώρα στην Ευρώπη το πρώτο εξάμηνο του 2023 κατήλθε σε 3,5 δισ. ευρώ. Με αυτό τον ρυθμό, οι αναλυτές εκτιμούν ότι η συνολική αξία των exits στο νεοφυές οικοσύστημα της Ευρώπης θα είναι μειωμένη σε ποσοστό άνω του 80% συνολικά για το 2023. Ο δε αριθμός των exits προβλέπεται μειωμένος κατά 10,5% σε σχέση με το 2022.
Νέα funds
Όσον αφορά την άντληση κεφαλαίων από πλευράς VCs οι αναλυτές διαπιστώνουν ότι το πρώτο εξάμηνο του 2023 περίπου 60 οχήματα στην Ευρώπη συγκέντρωσαν 8,9 δισ. ευρώ. Αυτός ο ρυθμός υποδηλώνει ότι για το σύνολο του 2023 τα διαθέσιμα κεφάλαια θα είναι μειωμένα κατά 36,7% έναντι του 2022.
Σε επίπεδο Ευρώπης, το Ηνωμένο Βασίλειο και η Ιρλανδία έχουν καταγράψει το μεγαλύτερο κλείσιμο κεφαλαίων, ακολουθούμενες από τη Γερμανία, την Αυστρία, την Ελβετία και τη Γαλλία.
Τέλος, σε επίπεδο κλάδων ορισμένοι τομείς εξακολουθούν, παρά την επενδυτική απροθυμία, να προσελκύουν χρηματοδότηση. Πρόκειται για τους τομείς της τεχνητής νοημοσύνης και του cleantech.
«Ενώ κάποιοι μπορεί να βλέπουν τους αριθμούς αυτούς ως καταστροφή, καλό είναι να θυμόμαστε ότι οι επιχειρηματικοί γίγαντες σπάνια γεννιούνται σε περιόδους ευημερίας και ότι η πορεία των επιχειρήσεων είναι τις περισσότερες φορές κυκλική. Η φράση «Keep Calm and Carry On» είναι, αυτή τη στιγμή, η πιο κατάλληλη» σημειώνουν οι αναλυτές.
