THEPOWERGAME
Η χρηματοδότηση από κεφάλαια επιχειρηματικών συμμετοχών αναμένεται να μειωθεί παγκοσμίως κατά 19% το β΄τρίμηνο του 2022, σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, εν μέσω χρηματιστηριακής πτώσης για τις μετοχές τεχνολογίας και του κλίματος μειωμένης ρευστότητας που δημιουργείται από τον πόλεμο στην Ουκρανία, γεγονός που αναμένεται να πλήξει άμεσα τις startup τεχνολογίας, οι οποίες ειδικά στην Ευρώπη θα δουν πτώση της χρηματοδότησης κατά 16%.
Περισσότερο αναμένεται να πληγεί ο κλάδος του λεγόμενου retail tech με πτώση χρηματοδότησης κατά 50%, του fintech κατά 28% και της ψηφιακής υγείας κατά 25%.
Στο συμπέρασμα καταλήγει η έκθεση β΄τριμήνου 2022 για το State of Venture του CB Insights, συμπληρώνοντας προειδοποιήσεις από τους αναλυτές που έρχονται από κάθε κατεύθυνση. Μετά από μία δεκαετία σχεδόν ανόδου και την ανέλπιστα καλή πορεία την τελευταία διετία, στη διάρκεια της πανδημίας, το κλίμα δείχνει να αλλάζει παγκοσμίως και οι επενδυτές Venture Capital προειδοποιούν ήδη τους πελάτες τους να εξασφαλίζουν ρευστότητα και να περιορίσουν τα κόστη, προκειμένου να επιβιώσουν στη δύσκολη συγκυρία.
Στην Ευρώπη, με βάση τις ίδιες εκτιμήσεις, οι εταιρείες venture capital θα μειώσουν τις επενδύσεις τους κατά 16%, στις ΗΠΑ το διαθέσιμο κεφάλαιο θα περιοριστεί στα 61 δισ. δολάρια (το χαμηλότερο από το 2020). O αντίστοιχος δείκτης θα δει την μεγαλύτερη πτώση στην Ασία, με τις ασιατικές start up να βλέπουν τις επενδύσεις σε αυτές να μειώνονται κατά 31%.
Οι νέοι τεχνολογικοί «μονόκεροι» που θα κάνουν την εμφάνισή τους θα περιοριστούν στα χαμηλότερα ποσοστά από το 2020, οι εισαγωγές στο χρηματιστήριο (IPOs) του κλάδου θα μειωθούν κατά 34%, σημαντική μείωση θα έχουν και οι εισαγωγές μέσω SPACs, οι συγχωνεύσεις και εξαγορές (Μ&Α) θα περιοριστούν κατά 22% και η χρηματοδότηση με megaround (100 εκατ. δολάρια ή και περισσότερα) θα υποχωρήσει σε χαμηλό 6 τριμήνων.
To Sifted.eu με αναλύσεις και ειδησεογραφία από τον χώρο των start up στην Ευρώπη, αναρωτιέται τί συμβαίνει με την κεφαλαιοποίηση των ευρωπαϊκών εταιρειών τεχνολογίας και προειδοποιεί κυρίως τους μεγαλύτερους «παίκτες», που είναι και περισσότερο εκτεθειμένοι στις διακυμάνσεις της αγοράς. Οι εταιρείες που βρίσκονται σε στάδιο ανάπτυξης, επισημαίνει, θα δυσκολευθούν να συγκεντρώσουν κεφάλαιο γρήγορα, καθώς οι επενδυτές αναμένουν να δουν τη διόρθωση στις αγορές, καθώς και το πού θα καταλήξουν τα επιτόκια των κεντρικών τραπεζών.
Σίλικον Βάλεϊ και αμερικανικές επενδύσεις επιχειρηματικών συμμετοχών
Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, τα σημάδια ανησυχίας είναι εμφανή. Την Πέμπτη ο επιταχυντής startup της Σίλικον Βάλεϊ Y Combinator συμβούλεψε τους ιδρυτές των εταιρειών που βρίσκονται στο portfolio του, να ετοιμάζονται για το χειρότερο και να προετοιμάζονται, αρχίζοντας με περικοπές μέσα στις επόμενες 30 μέρες.
Σύμφωνα με ερευνητές της PitchBook Data Inc., όπως μεταδίδει το Bloomberg Businessweek, οι εταιρείες του χώρου που ενεγράφησαν στο χρηματιστήριο την τελευταία διετία έχασαν περίπου το μισό της κεφαλαιοποίησής τους φέτος, ενώ οι μέτοχοι ιδιωτικών εταιρειών τεχνολογίας όπως η Stripe Inc. και η Instacart Inc. προχώρησαν σε μειώσεις μετοχικού κεφαλαίου, σε κάποιες περιπτώσεις αρκετές φορές.
«Το επενδυτικό αίσθημα στη Σίλικον Βάλεϊ βρίσκεται στο πιο αρνητικό σημείο από την εποχή της φούσκας του dot com» τουίταρε ο συνιδρυτής της PayPal, Ντέιβιντ Σακς, νυν εταίρος στην επενδυτική Craft Ventures.
Σύμφωνα με τη Νίνα Αχαντζιάν, στέλεχος στην Index Venture, οι start up πρέπει να μάθουν να προσαρμόζονται άμεσα. «Πέρυσι, κανείς δεν χρειαζόταν ένα σχέδιο backup. Βλέπαμε ανάπτυξη με κάθε κόστος και το κεφάλαιο ήταν εύκολο να βρεθεί». Και όπως προειδοποίησε o Μπιλάλ Ζάμπερι, στέλεχος στην venture capital εταιρεία Lux Capital, το νεαρό ιδρυτή startup που είχε βιώσει μόνο την άνοδο του κλάδου εδώ και περίπου μία δεκαετία: «Οι εταιρείες δεν πεθαίνουν επειδή το προϊόν τους δεν λειτουργεί, πεθαίνουν επειδή τελειώνει η χρηματοδότηση».
Όπως αναφέρει ο κ. Ζάμπερι στο Bloomberg Businessweek, τις τελευταίες εβδομάδες προσπαθεί να περάσει αυτό το μήνυμα σε όλους τους ανθρώπους πίσω από τις εταιρείες, στις οποίες έχει επενδύσει. Πρέπει, εξηγεί να περιορίσουν το κόστος τους, κάτι το οποίο σημαίνει απώλειες θέσεων εργασίας. «Ο κόσμος καταρρέει και πρέπει να δράσουμε ανάλογα».
O Μαύρος Κύκνος που δεν ήρθε…
Ήδη, οι εργαζόμενοι στον τομέα της τεχνολογίας στις ΗΠΑ έχουν αρχίσει να καταλαβαίνουν τι σημαίνει αυτό. Σύμφωνα με την ιστοσελίδα Layoffs.fyi, start ups που δημιουργήθηκαν με τη στήριξη επενδύσεων επιχειρηματικών συμμετοχών όπως η Reef Technology, η εταιρεία παράδοσης ειδών παντοπωλείου Avo και η εταιρεία τεχνητής νοημοσύνης DataRobot προχώρησαν παγκοσμίως σε περισσότερες από 7.500 απολύσεις από την 1η Απριλίου μέχρι σήμερα.
Όπως επισημαίνει ο κ. Ζάμπερι, πριν από μία διετία, η Sequoia Capital δημοσίευσε την έκθεση με το χαρακτηριστικό τίτλο «Coronavirus: The Black Swan of 2020» («Κορονοϊός: Ο Μαύρος Κύκνος του 2020»), προειδοποιώντας τις εταιρείες venture capital να ζητήσουν από τις start up να επιθεωρήσουν προσεκτικά κάθε πτυχή του επιχειρηματικού τους πλάνου, εκτιμώντας πως πλησιάζουν τα χειρότερα. Όμως τελικά οι εταιρείες τεχνολογίας θριάμβευσαν στην εποχή της πανδημίας χάρη στα χαμηλά επιτόκια, την αλλαγή στην καταναλωτική συμπεριφορά και τη στροφή προς την τεχνολογία που προκάλεσε η έλευση της Covid-19. Ακόμη και σήμερα, σημειώνει, αυτός ο ψεύτικος -τελικά- συναγερμός κάνει πολλές start up να δυσκολεύονται να αντιληφθούν την σοβαρότητα της παρούσης συγκυρίας.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
