THEPOWERGAME
Ο Μπράιαν Σάουτερ (Brian Souter), ένας Σκωτσέζος επιχειρηματίας, έχτισε μία από τις μεγαλύτερες περιουσίες στον κόσμο στον τομέα των μεταφορών τις τελευταίες τέσσερις δεκαετίες, μέσω της Stagecoach, του βρετανικού φορέα εκμετάλλευσης λεωφορείων, που ξεκίνησε με την οικογένειά του με δύο μεταχειρισμένα οχήματα.
Τώρα, τροφοδοτούμενη από τα έσοδα της περσινής μάχης εξαγοράς της εταιρείας, η προσωπική επενδυτική εταιρεία του Σούτερ έχει ξεκινήσει ένα μεγάλο όργιο συμφωνιών, μετατοπίζοντας την περιουσία του πιο μακριά από τον κλάδο που καθόρισε την καριέρα του.
Το ομώνυμο οικογενειακό γραφείο του Σούτερ ανακοίνωσε επτά επενδύσεις φέτος σε βρετανικές και ιρλανδικές εταιρείες, που καλύπτουν τους τομείς της ενέργειας, των κατασκευών και της μηχανικής.
Συμφώνησε αυτόν το μήνα να αποκτήσει τη βρετανική εταιρεία λύσεων μετάλλων Premier Hytemp, στο τελευταίο του στοίχημα, με τους όρους της συμφωνίας να μη γνωστοποιούνται. Ακόμη και με την παγκόσμια επιβράδυνση της σύναψης συμφωνιών, η εταιρεία σχεδιάζει να συνεχίσει να διαθέτει μέρος των 595 εκατ. λιρών (743 εκατ. δολαρίων) που πλήρωσε πέρυσι η DWS Infrastructure της Deutsche Bank AG για την εξαγορά της Stagecoach σε μια συναλλαγή με μετρητά.
«Η έξοδος μας έδωσε περισσότερη δύναμη πυρός», δήλωσε σε συνέντευξή του ο διευθύνων σύμβουλος της Souter Investments, Calum Cusiter. «Σίγουρα δεν ανήκουμε στο στρατόπεδο που είναι μακριά από τον κίνδυνο».
Η εταιρεία του Σούτερ έχει καθαρά περιουσιακά στοιχεία περίπου 400 εκατομμυρίων λιρών, σύμφωνα με τα αρχεία που δημοσιεύθηκαν την περασμένη εβδομάδα, αντιπροσωπεύοντας το μεγαλύτερο μέρος του πλούτου του, καθώς και καθιστώντας την ένα από τα μεγαλύτερα οικογενειακά γραφεία του Ηνωμένου Βασιλείου για Βρετανό επιχειρηματία.
Η εταιρεία με έδρα το Εδιμβούργο έχει πραγματοποιήσει περισσότερες από 50 συμφωνίες από τότε που δημιουργήθηκε το 2006, εστιάζοντας συχνά σε καθιερωμένες επιχειρήσεις που βρίσκονται κάτω από το ραντάρ των μεγαλύτερων εταιρειών ιδιωτικών κεφαλαίων. Η Souter Investments πραγματοποιεί συνήθως πέντε έως δέκα επενδύσεις ετησίως ύψους 2 έως 30 εκατομμυρίων λιρών, γεγονός που καθιστά το 2023 μια από τις πιο πολυσύχναστες 12μηνες περιόδους της.
Ο 69χρονος Σούτερ και η αδελφή του, Ann Gloag, 80 ετών, επίσης ιδρυτής της Stagecoach, έλαβαν συνολικά περίπου 120 εκατ. στερλίνες μέσω της εξαγοράς της DWS, η οποία ματαίωσε μια συγχώνευση με την αντίπαλη επιχείρηση, National Express, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg. Περίπου 25 εκατομμύρια λίρες από τη συμφωνία πήγαν ξεχωριστά στο ομώνυμο ίδρυμα του Souter, το οποίο επιβλέπει επενδύσεις άνω των 100 εκατομμυρίων λιρών, σύμφωνα με τα αρχεία.
«Πιθανώς θα μπορούσαμε να γράψουμε μεγαλύτερες επιταγές», δήλωσε ο Cusiter, ο οποίος αρνήθηκε να σχολιάσει την περιουσία του Σούτερ. «Αλλά έχουμε κατά νου την ανάγκη να διαφοροποιήσουμε».
Ο Σάουτερ, πρώην λογιστής της Arthur Andersen, ίδρυσε τη Stagecoach μαζί με την αδελφή του το 1980, καθώς η συντηρητική κυβέρνηση της Μάργκαρετ Θάτσερ άρχισε να απελευθερώνει τη βιομηχανία λεωφορείων του Ηνωμένου Βασιλείου. Οι αλλαγές αυτές βοήθησαν τον Souter να επεκταθεί μέσω της εξαγοράς ανταγωνιστών, διατηρώντας παράλληλα την εστίαση σε προσιτά ναύλα.
Ο Βρετανός μεγιστάνας, του οποίου ο πατέρας ήταν οδηγός λεωφορείου, βοήθησε να ηγηθεί των δραστηριοτήτων της εταιρείας με έδρα το Περθ της Σκωτίας μέχρι το 2019, οπότε και παραιτήθηκε από πρόεδρος, αφού προηγουμένως είχε διατελέσει διευθύνων σύμβουλος.
Μέχρι τότε, τα έσοδα της εταιρείας είχαν αυξηθεί περισσότερο από 650%, με τον Σάουτερ να λαμβάνει τουλάχιστον 200 εκατ. στερλίνες σε μερίσματα και επαναγορά μετοχών, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg. Η προσφορά της DWS για την αγορά της Stagecoach με 105 πένες ανά μετοχή αποτίμησε την εταιρεία περίπου 350% υψηλότερα από την τιμή της αρχικής δημόσιας προσφοράς της στο Λονδίνο περίπου τρεις δεκαετίες νωρίτερα.
Ο Σάουτερ στο παρελθόν μοιραζόταν ένα οικογενειακό γραφείο με την αδελφή του, αλλά το ζευγάρι χώρισε λόγω διαφορετικών προτεραιοτήτων για τη διαχείριση των χρημάτων τους. Το οικογενειακό γραφείο του έχει επικεντρωθεί έκτοτε στην αγορά μεριδίων σε εταιρείες απευθείας από μόνο του ή μαζί με μεσαίου μεγέθους ιδιωτικές εταιρείες επενδύσεων, αντί για ένα μεγάλο ταμείο εξαγορών.
Από τις περίπου τρεις δεκάδες προηγούμενες επενδύσεις που αναφέρονται στον ιστότοπο της Souter Investments, η εταιρεία είχε εκπρόσωπο στα διοικητικά συμβούλια περίπου των μισών εταιρειών. Διατηρούσε αρκετές από αυτές για περισσότερο από μια δεκαετία, υπερβαίνοντας το συνηθισμένο χρονικό πλαίσιο για ένα ταμείο ιδιωτικών κεφαλαίων.
«Η τάση μας είναι να κάνουμε ερωτήσεις και να συμμετέχουμε», δήλωσε ο Cusiter. «Το να δίνουμε χρήματα σε ένα ταμείο είναι απολύτως έγκυρη στρατηγική. Απλώς δεν είναι ο τρόπος με τον οποίο το κάνουμε».
Τα επιτυχημένα στοιχήματα
Στα επιτυχημένα στοιχήματα του οικογενειακού γραφείου περιλαμβάνεται η επένδυση μαζί με την Buckthorn Partners για ένα μερίδιο στην επιχείρηση βιομηχανικού εξοπλισμού Ashtead Technology. Η εταιρεία εισήχθη στο χρηματιστήριο του Λονδίνου το 2021 και είδε τις μετοχές της να υπερδιπλασιάζονται πριν το οικογενειακό γραφείο του Souter αποχωρήσει τον Μάιο.
Επένδυσε επίσης στη διοικητική εξαγορά της Esure το 2010 και αποχώρησε τρία χρόνια αργότερα, όταν η βρετανική ασφαλιστική εταιρεία εισήχθη στο χρηματιστήριο με αποτίμηση περίπου 350% υψηλότερη.
Οι αποτυχίες
Παρ’ όλα αυτά, δεν είναι όλες οι επενδύσεις του οικογενειακού γραφείου μεγάλες επιτυχίες. Η Fullers360, μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες εκμετάλλευσης πορθμείων της Νέας Ζηλανδίας, την οποία η Souter Investments αγόρασε το 2009, έχει καταγράψει ζημίες για τα τρία τελευταία οικονομικά έτη. Πώλησε επίσης την τουρκική επιχείρηση μεταφορών IDO το 2020, αφού αντιμετώπισε προβλήματα χρέους. «Δεν προσποιούμαστε πως ό,τι έχουμε αγγίξει μετατρέπεται σε χρυσό», δήλωσε ο Cusiter.
Ο Cusiter, 43 ετών, εντάχθηκε στη Souter Investments αμέσως μετά τη δημιουργία της μαζί με τον συνάδελφό του διευθύνοντα σύμβουλο John Berthinussen, καθιστώντας τους δύο από τους μακροβιότερους υπαλλήλους μεταξύ των περίπου δώδεκα μελών του προσωπικού του οικογενειακού γραφείου.
Ο Cusiter δήλωσε ότι η εταιρεία παρακολουθεί την κατάσταση στο Ισραήλ και τη Γάζα για τυχόν ευρύτερες μακροοικονομικές επιπτώσεις, αλλά δεν σκοπεύει να σταματήσει να κλείνει συμφωνίες. «Εξακολουθούμε να επιδιώκουμε την ανάπτυξή μας», δήλωσε.
Το 1998 ο Σάουτερ περιέγραψε τους Άγγλους του Βορρά (που αποτελούν σημαντικό ποσοστό των πελατών του) ως «τις μάζες που πίνουν μπίρα, τρώνε πατατάκια, μένουν σε δημοτικά σπίτια και ψηφίζουν τους παλιούς Εργατικούς». Ζει στο Περθ της Σκωτίας με τη σύζυγό του και τα τέσσερα παιδιά του. Είναι μέλος της Εκκλησίας του Ναζωραίου και παρακολουθεί την εκκλησία Trinity Church of the Nazarene στο Περθ.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
