THEPOWERGAME
Η τεράστια περιουσία του Μπιλ Χουάνγκ της Archegos Capital Management ήταν ένα από τα πιο καλά κρυμμένα μυστικά. Η Wall Street ακόμη προσπαθεί να υπολογίσει ακριβώς πόσα έχασε…
Όπως αναφέρει το πρακτορείο Bloomberg, από τα γραφεία του στο Μανχάταν, απέναντι από το Carnegie Hall, ο Μπιλ Χουάνγκ, το πρόσωπο των ημερών, έχτιζε ήσυχα μία από τις μεγαλύτερες περιουσίες στον κόσμο.
Ακόμα και στην Wall Street, ελάχιστοι τον πρόσεξαν -μέχρι που, ξαφνικά, τον πρόσεξαν όλοι.
Η κατάρρευση της επενδυτικής Archegos Capital Management πριν από λίγες μέρες, έφερε τον Χουάνγκ στο επίκεντρο της προσοχής. Ένα φιάσκο πολλών δισεκατομμυρίων, που προκλήθηκε όταν η εταιρεία κήρυξε στάση πληρωμών την περασμένη εβδομάδα, προκαλώντας προκαλώντας άμεσα ρευστοποιήσεις μετοχών αξίας 35 δισ. δολαρίων.
H Archegos Capital Management δεν κατάφερε να καλύψει τα περιθώρια εγγύησης (margin calls), αναγκάζοντας μεγάλες τράπεζες όπως η Morgan Stanley, η Goldman Sachs Group και η Deutsche Bank AG να πουλήσουν μεγάλα πακέτα μετοχών, στο πλαίσιο της ρευστοποίησης των θέσεων της Archegos.
Αν επιχειρήσει κανείς να υπολογίσει τo portfolio του Χουάνγκ μέσω αυτών των ρευστοποιήσεων, θα δει πως μόνο αυτές οι ενέργειες αποτιμώνται σε 40 δισ. δολάρια, σύμφωνα με το Bloomberg.
Σύμφωνα με τους τραπεζίτες, το καθαρό κεφάλαιο της Archegos, ουσιαστικά η περιουσία του Χουάνγκ, είχε φτάσει τα 10 δισ. δολάρια.
Μία από τις μεγαλύτερες μεμονωμένες απώλειες προσωπικής περιουσίας στην ιστορία
Και καθώς οι ρευστοποιήσεις συνεχίζονται, οι συνολικές θέσεις της εταιρείας ολοένα και ανεβαίνουν: δεκάδες δισεκατομμύρια, 50 δισεκατομμύρια, ακόμη και περισσότερα από 100 δισ. δολάρια.
Μία περιουσία που… εξατμίστηκε μέσα σε λίγες μέρες.
«Ποτέ δεν έχω δει τίποτα παρόμοιο -πόσο ήσυχα ήταν όλα, πόσο συγκεντρωμένα και πόσα γρήγορα εξαφανίστηκαν» λέει ο Μάικ Νόβογκρατς, ειδικός στις μακροεπενδύσεις και πρώην συνεργάτης της Goldman Sachs.
«Πρόκειται για μία από τις μεγαλύτερες μεμονωμένες απώλειες προσωπικής περιουσίας στην ιστορία».
«Πρόκειται για δύσκολους καιρούς για το οικογενειακό γραφείο της Archegos Capital Management, τους συνεργάτες και υπαλλήλους μας», σχολίασε η Κάρεν Κέσλερ, εκπρόσωπος της εταιρείας.
«Όλα τα σχέδια είναι υπό συζήτηση με τον κ. Χουάνγκ και την ομάδα του, προκειμένου να αποφασίσουμε την καλύτερη δυνατή πορεία».
Και ενώ το ντόμινο των απωλειών βρισκόταν τις τελευταίες ώρες σε εξέλιξη, όλοι αναρωτήθηκαν: Πώς μπορεί κάποιος να παίρνει τόσο μεγάλα ρίσκα, με τη διευκόλυνση τόσων τραπεζών, κάτω από τη μύτη των ελεγκτικών αρχών παγκοσμίως;
Μέρος της απάντησης είναι πως ο Χουάνγκ είχε στήσει το γραφείο του ως οικογενειακή επιχείρηση και στη συνέχεια έκανε χρήση χρηματοοικονομικών παραγώγων για να συγκεντρώσει ποσοστά σε εταιρείες, χωρίς να έχει την νομική υποχρέωση να γνωστοποιήσει τις συναλλαγές στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC).
Ένα άλλο μέρος της εξήγησης βρίσκεται στο γεγονός πως οι μεγαλύτερες τράπεζες τον υποδέχθηκαν σαν προσοδοφόρο πελάτη, παρά το ιστορικό που είχε σε insider trading και σε απόπειρες χειραγώγησης της αγοράς.
Ένα ιστορικό που τον είχε εξορίσει από τα μεγάλα hedge funds μόλις πριν από μία δεκαετία.
Η αξία του Portfolio θέσεων που χειριζόταν έπεσε κατά 46% την περασμένη εβδομάδα.
Ποιός είναι ο Μπιλ (Σουνγκ Κουκ) Χουάνγκ
Μαθητής του θρύλου των hedge-fund Τζούλιαν Ρόμπερτσον, ο Σουνγκ Κουκ «Μπιλ» Χουάνγκ έκλεισε τις εταιρείες Tiger Asia Management και Tiger Asia Partners έπειτα από τον διακανονισμό με την αμερικανική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) το 2012.
Η SEC τον είχε κατηγορήσει για insider trading και για χειραγώγηση μετοχών κινεζικών τραπεζών.
Ο Χουάνγκ και οι εταιρείες του κατέβαλαν το ποσό των 44 εκατ. δολαρίων και συμφώνησαν στον αποκλεισμό τους από τον χώρο της συμβουλευτικής επενδύσεων.
Όμως ο Μπιλ Χουάνγκ είχε άλλα σχέδια. Άνοιξε την Archegos Capital Management (από την ελληνική λέξη αρχηγός) και την έστησε ως οικογενειακό γραφείο.
Το κόλπο για να γλιτώσει από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς
Τα οικογενειακά γραφεία που διαχειρίζονται αποκλειστικά μία περιουσία εξαιρούνται από την υποχρέωση να εγγραφούν ως σύμβουλοι επενδύσεων στο μητρώο του SEC.
Κατά συνέπεια, δεν έχουν την υποχρέωση να γνωστοποιούν τους ιδιοκτήτες τους, τα στελέχη τους και πόσα χρήματα διαχειρίζονται.
Αυτή η προσέγγιση φυσικά, έχει νόημα για τα μικρά οικογενειακά γραφεία, και όχι σε hedge funds που έχουν στο μεταξύ αποκτήσει το «μέγεθος μίας φάλαινας», όπως σχολιάζει το Bloomberg.
Ένας από τους λόγους που ο Χουάνγκ δεν κατέθεσε ποτέ δήλωση 13F,όπως κάθε investment manager που διαχειρίζεται μετοχικό κεφάλαιο άνω των 100 εκατ. δολαρίων οφείλει να κάνει στο τέλος κάθε τριμήνου, είναι γιατί -όπως φαίνεται- είχε δομήσει τις συναλλαγές του χρησιμοποιώντας συμβόλαια ανταλλαγής συνολικής απόδοσης (total return swaps).
Ο Χουάνγκ και η «χριστιανική επιχειρηματικότητα»
O Μπιλ Χουάνγκ συμμετέχει στο καταπίστευμα του Θεολογικού Σεμιναρίου Fuller Theology Seminary και είναι συνιδρυτής του Ιδρύματος Grace and Mercy Foundation, που έχει την αποστολή να υπηρετεί τους φτωχούς και καταπιεσμένους.
Σύμφωνα με την πιο πρόσφατη δήλωση του ιδρύματος, τα περιουσιακά του στοιχεία ανέρχονταν σε 500 εκατ. δολάρια στο τέλος του 2018.
«Δεν είναι για τα χρήματα, ξέρετε» δήλωσε σε μία από τις σπάνιες συνεντεύξεις του ως στέλεχος του Fuller Institute το 2018, στην οποία μιλούσε για το «κάλεσμα» που αισθάνθηκε ως επενδυτής και για την χριστιανική πίστη.
«Είναι για κάτι μακροπρόθεσμο και ο Θεός σίγουρα έχει μακροπρόθεσμη οπτική».
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
