THEPOWERGAME
Η Bowen, Hanes & Company είναι μια επενδυτική μπουτίκ που εδώ και δεκαετίες διαχειρίζεται τις συντάξεις των πυροσβεστών και των αστυνομικών της πολιτείας της Φλόριντα με αξιοζήλευτες αποδόσεις. Εδώ και μια δεκαετία, το Tampa Fire & Police Pension Fund, το οποίο αντιπροσωπεύει το 80% του ενεργητικού της επενδυτικής μπουτίκ Bowen, Hanes & Company, έχει καταγράψει αποδόσεις 14,8%, υπερβαίνοντας κέρδη της τάξεως του 12,6% που κατέγραψε ο χρηματιστηριακός δείκτης S&P 500 την ίδια περίοδο.
Αυτή η σταθερή πορεία, με τις αποδόσεις να είναι ακόμη υψηλότερες τα τελευταία χρόνια, αποδίδεται στον Χάρολντ Τζέι Μπάουεν ΙΙΙ, πρόεδρο και διευθύνοντα σύμβουλο της Bowen, Hanes & Company. Εδώ και περίπου μια 40ετία διοικεί το κρατικό συνταξιοδοτικό ταμείο με τις καλύτερες αποδόσεις στις ΗΠΑ όταν ο τομέας των δημόσιων συντάξεων πάσχει από ένα έλλειμμα της τάξεως των 3,85 τρισ. δολαρίων. Ο ίδιος θεωρεί πως σημαντικό ρόλο στην επιτυχία αυτή έχει διαδραματίσει η αμετακίνητη αφοσίωση του στο τρίαθλο.
Στα 59 χρόνια του έχει συμμετάσχει σε αμέτρητους αγώνες αντοχής που συνδυάζουν κολύμπι, ποδήλατο και τρέξιμο. Πάνω από οκτώ φορές έχει συμμετάσχει στους αγώνες «Escape From Alcatraz Triathlon», που ξεκινά με κολύμπι από το νησί του Αλκατράζ στον Κόλπο του Σαν Φρανσίσκο. Ήταν ο ιδανικός τρόπος για να καταπολεμήσει το σύνδρομο υπερκινητικότητας που τον καταδίωκε από νεαρή ηλικία, με αποτέλεσμα να ακολουθήσει το μονοπάτι ενός «παραγωγικού εθισμού» όπως τονίζει σε συνέντευξη που έδωσε πρόσφατα στο Forbes. «Θα συνεχίσω όσο θα μπορώ ακόμη να περπατώ», υπογραμμίζει ο μεγαλοεπενδυτής.
Μια σταθερή και διαχρονική φόρμουλα
Η επενδυτική μπουτίκ του διαχειρίζεται συνολικά 3,5 δισ. δολάρια, εκ των οποίων τα 2,7 δισ. δολάρια ανήκουν στο συνταξιοδοτικό ταμείο των πυροσβεστών και των αστυνομικών της πολιτείας της Φλόριντα. Όσο προσηλωμένος είναι ο ίδιος στο τρίαθλο, ένα από τα πιο δύσκολα αγωνίσματα αντοχής, τόσο σταθερή είναι η επενδυτική φόρμουλα της Bowen, Hanes & Company.
Ενώ στον χρηματοοικονομικό κλάδο έχουν αναπτυχθεί διάφορες επενδυτικές μέθοδοι, η συγκεκριμένη εταιρεία κινείται στα όρια του συνδυασμού 70% μετοχές και 30% σταθερό εισόδημα. Έτσι οι καθαρές αποδόσεις, δηλαδή εκτός προμηθειών, έφθασαν το 15% κατά τη διάρκεια της τελευταίας τριετίας και στο 13,5% μέσα σε μια πενταετία.
«Είναι τραγικό να βλέπει κανείς πως το συνταξιοδοτικό ταμείο είναι εξαίρεση και όχι ο κανόνας» τονίζει ο ίδιος στο Forbes, αναφερόμενος στο έλλειμμα χρηματοδότησης των συνταξιοδοτικών ταμείων. «Δεν έχουμε εμπλακεί σε κανέναν κλάδο όπως είναι τα κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου (hedge funds) ή τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια (private equity funds)».
Βάσει του επενδυτικού μοντέλου που χρησιμοποιεί για το Tampa Fire & Police Pension Fund, ένα μέρος των κεφαλαίων διοχετεύεται στην απόκτηση μειοψηφικών μεριδίων σε περιορισμένο αριθμό εταιρειών. Όπως είχαν αποκαλύψει οι Financial Times, το ταμείο διατηρεί μετοχές 50 με 70 εταιρειών ενώ η συνολική τους απόδοση συγκρίνεται με τον S&P 500 που απαρτίζεται από τις μετοχές 500 εταιρειών.
Ο δείκτης εναλλαγής χαρτοφυλακίου (turnover rate), ο οποίος προσμετρά πόσο συχνά πωλούνται και αγοράζονται οι μετοχές, κυμαίνεται στο 25% πάνω από μια δεκαετία αντί του 80% και πάνω που είναι ο μέσος όρος για τα παραδοσιακά αμοιβαία κεφάλαια. «Είμαστε συμβατικοί με αντισυμβατικό τρόπο και είναι βαρετό αλλά είναι επίσης μια ποιοτική προσέγγιση με μακροπρόθεσμη προοπτική» έχει τονίσει ο ίδιος.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
