THEPOWERGAME
Σε μια νέα εποχή συγκέντρωσης εισέρχεται η ελληνική αγορά Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας (ΑΠΕ), καθώς, οι ανάγκες χρηματοδότησης για την υλοποίηση των επενδυτικών σχεδίων που εξαγγέλλονται είναι μεγάλες και την ίδια στιγμή οι αποδόσεις των έργων τίθενται υπό αμφισβήτηση. Οι μεγάλοι ενεργειακοί όμιλοι προωθούν την ανάπτυξή τους στις ΑΠΕ μετά τις σημαντικές εξαγορές του 2023 και είναι έτοιμοι να προχωρήσουν σε νέες κινήσεις με στόχο να κερδίσουν τον αγώνα δρόμου της πράσινης παραγωγής ενέργειας.
Οι ΔΕΗ, Helleniq Energy, More της Motor Oil, ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή και Mytilineos είναι οι πέντε μεγάλοι πρωταγωνιστές που συνεχίζουν να αναπτύσσονται, ο καθένας με τη στρατηγική του επιδιώκοντας να κυριαρχήσουν στην αγορά πράσινης ενέργειας του μέλλοντος. Οι ισχυροί ενεργειακοί όμιλοι, από τους οποίου οι τέσσερις το 2023 θα έχουν πάνω από 1 δισ. EBITDA ο καθένας, ανταγωνίζονται για το ποιος θα καταφέρει πιο γρήγορα να φτάσει στο 40% πράσινα λειτουργικά κέρδη. Σημειώνεται ότι οι εταιρείες που έχουν 40% πράσινα EBITDA διαπραγματεύονται με διψήφιους πολλαπλασιαστές EV/EBITDA.
Νέο τοπίο με ορατότητα στα επιχειρηματικά πλάνα
Το επενδυτικό ενδιαφέρον για ανάπτυξη ΑΠΕ στην Ελλάδα είναι μεγάλο, οι επενδύσεις όμως για να γίνουν, χρειάζονται ένα ξεκάθαρο τοπίο, στο πόσα έργα μπορούν να υλοποιηθούν στην ελληνική αγορά και πότε.
Προτεραιότητα του υπουργείο Ενέργειας από το 2024 είναι να αυξήσει την ορατότητα στις επενδύσεις σε ΑΠΕ απελευθερώνοντας ηλεκτρικό χώρο τόσο όσο απαιτείται στο πλαίσιο των αναγκών της ελληνικής αγοράς, ώστε τα έργα να είναι βιώσιμα και αυτό σύμφωνα με πληροφορίες θα το κάνει με τρεις κινήσεις:
Θα εξετάσει από τα έργα που έχουν πάρει όρους σύνδεσης από τον ΑΔΜΗΕ, πόσα μπορούν να υλοποιηθούν, ώστε να κάνει μια εκτίμηση για τον ηλεκτρικό χώρο που θα μείνει αδιάθετος ώστε να δοθούν επιπλέον όροι σύνδεσης με overbooking.
Θα κάνει διαγωνισμούς με σταθερές ταρίφες (λειτουργική ενίσχυση), ώστε έργα ΑΠΕ με οριστικούς όρους σύνδεσης να επιλέξουν να ενταχθούν στην αγορά με αυξημένους περιορισμούς έγχυσης ώστε να απελευθερωθεί ηλεκτρικός χώρος.
Θα προσδιορίσει με ακρίβεια -έχει ήδη αναθέσει μελέτη-σε ποιο επίπεδο συνολικής δημοπρατούμενης ισχύος θα πρέπει να κινείται το χαρτοφυλάκιο έργων με μπαταρίες, για να απελευθερωθεί ο απαιτούμενος ηλεκτρικός «χώρος».
Με τα μέτρα αυτά, η υλοποίηση των επενδυτικών σχεδίων θα γίνει ρεαλιστική, και θα αλλάξει και η αποτίμηση της αξίας των αδειών ΑΠΕ, αφού θα μπορούν οι επενδυτές να υπολογίσουν την πραγματική δυνατότητα υλοποίησης των έργων και την αποδοτικότητά τους. Το ξεκαθάρισμα αυτό του πλαισίου ανάπτυξης των ΑΠΕ, αναμένεται να φέρει την ολοκλήρωση συμφωνιών που σήμερα παρότι το επενδυτικό ενδιαφέρον είναι μεγάλο, μπλοκάρει από τις ασάφειες και την έλλειψη ορατότητας που επικρατεί.
Το βέβαιο είναι ότι τα μεγάλα χαρτοφυλάκια έργων που διαθέτουν όλες οι μεγάλοι ενεργειακοί όμιλοι απαιτούν κεφάλαια και οι χρηματοδοτήσεις συγκεκριμένα και ακριβή επιχειρηματικά σχέδια.
ΔΕΗ: Εξαγορά 1,2 δισ. στη Ρουμανία- Ανάπτυξη στις ΑΠΕ εντός και εκτός Ελλάδας- Βουλγαρία ο επόμενος στόχος
Με στόχο τη γρήγορη ανάπτυξη στις ΑΠΕ η ΔΕΗ το 2023 πραγματοποίησε σημαντικές επενδυτικές κινήσεις εντός και εκτός Ελλάδος και πλέον η εγαταστημένη ισχύς της φτάνει το 1,32 GW.
H ΔΕΗ καθώς παρότι άργησε πολύ, πέτυχε το πράσινο θαύμα σε 4 χρόνια, συνεχίζοντας τη δυναμική της επέλαση στις ΑΠΕ και υλοποιώντας εντός χρονοδιαγραμμάτων τα σχέδιά της. Η στρατηγική συνεργασία με την Intrakat, που ανακοινώθηκε τις προηγούμενες μέρες επιταχύνει τα σχέδια ανάπτυξης στην παραγωγή πράσινης ενέργειας και ανεβάζει στα 720 MW τα εν λειτουργία πράσινα έργα, που μαζί με τα 600MW στη Ρουμανία φέρνουν την εταιρεία στη μεγαλύτερη παραγωγό πράσινης ενέργειας στην Ελλάδα.
Με δική της ανάπτυξη, κοινοπραξίες και εξαγορές στόχος της εισηγμένης είναι να φτάσει έχει συνολικά πράσινα EBITDA (συμπεριλαμβανομένων των υδροηλεκτρικών) στο 40% των συνολικών κερδών του 2026, δηλαδή 600 εκ. ευρώ.
Το επενδυτικό πρόγραμμα της ΔΕΗ ύψους 5,3 δισ. την επόμενη τριετία, στοχεύει στα 8,1 πράσινα GW το 2026, χωρίς να περιλαμβάνονται οι εξαγορές. Μετά τη Ρουμανία, στους στόχους της εταιρείας είναι η ανάπτυξη στη Βουλγαρία, όπου μέσα στο 2024 αναμένεται σημαντική επέκταση μέσω εξαγορών νέων ΑΠΕ.
Οι δραστηριότητες της Enel Romania που είναι η μεγαλύτερη εταιρεία ΑΠΕ στη Ρουμανία περιλαμβάνουν, μεταξύ άλλων, σημαντικά έργα Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας (534MW ΑΠΕ εν λειτουργία: 8 αιολικά πάρκα εγκατεστημένης ισχύος 499MW και 4 φωτοβολταϊκά πάρκα εγκατεστημένης ισχύος 36 MW και 5,4GW έργα σε διάφορα στάδια ανάπτυξης.
Επιπλέον, η ΔΕΗ θα λειτουργήσει δικά της έργα ισχύος 1 GW (γιγαβάτ) εντός της διετίας 2023-202 και στόχος είναι σε διάστημα άνω των 30 μηνών, δηλαδή μετά το τέλος του 2025 να διαθέτει 5,1 GW έργων ΑΠΕ σε λειτουργία, υπό κατασκευή και σε προχωρημένο στάδιο αδειοδότησης.
Motor Oil: Αναμένει 130 εκατ. πράσινα EBITDA φέτος
Η Motor Oil έκανε πολύ γρήγορη ισχυρή την παρουσία της στις ΑΠΕ αποκτώντας την Anemos Res που πλέον κατέχει στο 100%, και έχει ήδη μετονομάσει σε MORE (Motor Oil Renewable Energy) που είναι στις τρεις μεγαλύτερες ελληνικές εταιρείες παραγωγής πράσινης ενέργειας. Το 2023 αναμένει πράσινα EBITDA στα 130 εκ. ευρώ, καθώς ενοποιεί την
Διαθέτει εν λειτουργία ΑΠΕ συνολικής δυναμικότητας 772 MW, από 280 MW στα τέλη του 2021, ενώ υπό κατασκευή βρίσκονται πάρκα δυναμικότητας 84 MW, από τα οποία τα 60 MW ολοκληρώνονται φέτος.
Μετά την εξαγορά της Anemos res που αποτιμήθηκε στο 1 δισ. ευρώ, και πραγματοποιήθηκε και πραγματοποιήθηκε πέρυσι η Motor Oil ολοκλήρωσε την απόκτηση του 75% της Unagi (με τίμημα κάτω των 10 εκ. ευρώ) και πλέον η MORE θα διαθέτει ένα χαρτοφυλάκιο έργων ΑΠΕ και συστημάτων αποθήκευσης ενέργειας σε διάφορα στάδια ανάπτυξης, περισσότερων από 3 GW.
Η Anemos RES κατέχει 24 αιολικά πάρκα σε λειτουργία, ένα μικρό φωτοβολταϊκό (2 MW) και ένα υδροηλεκτρικό σταθμό (4,95 MW), συνολικής εγκατεστημένης ισχύος 493,35 MW καθώς και υπό ανάπτυξη έργα, ισχύος 1505,4 MW, στα οποία περιλαμβάνονται έργα αποθήκευσης ισχύος 417,46 MW. Επιπλέον, 280 MW σε ΑΠΕ διέθετε η MORE, ήδη πριν την εξαγορά.
Helleniq Energy: Στόχος 1 GW ως το 2025- Σχέδια για Βουλγαρία
Συνεχίζει την ανάπτυξή της στο εξωτερικό η HELLENiQ RENEWABLES κα στα σχέδια της εταιρείας για το 2024 είναι η επέκταση στη Βουλγαρία αλλά και περισσότερα έργα στην Κύπρο.
Η εταιρεία πραγματοποίησε την εξαγορά δύο φωτοβολταϊκών πάρκων σε λειτουργία, συνολικής ισχύος 15 MW στην Κύπρο (επαρχία Λευκωσίας) και το καλοκαίρι μπήκε δυναμικά στην αγορά της Ρουμανίας.
Ειδικότερα, η HELLENiQ Renewables υπέγραψε δεσμευτική συμφωνία με την Mytilineos για την κατασκευή και απόκτηση 4 φωτοβολταϊκών πάρκων στη νότια Ρουμανία, με συνολική ισχύ 211 MW. Τα έργα βρίσκονται σε προχωρημένο στάδιο ανάπτυξης και αναμένεται να ξεκινήσουν εμπορική λειτουργία σταδιακά, από το Δ’ Τρίμηνο 2023 έως το Γ’ Τρίμηνο 2025. Η συνολική ετήσια παραγωγή ανανεώσιμης ηλεκτρικής ενέργειας υπολογίζεται πως θα ξεπερνά τις 300 GWh, ικανή για να καλύψει τις ανάγκες 100.000 νοικοκυριών.
Παράλληλα, η HELLENiQ Renewables προχώρησε σε συμφωνία με έτερο αντισυμβαλλόμενο, για την ανάπτυξη χαρτοφυλακίου φωτοβολταϊκών πάρκων έως 600 MW στη Ρουμανία.
Η κίνηση στη Ρουμανία ήταν η δεύτερη κίνηση του ομίλου στη διεθνή αγορά στον τομέα των ΑΠΕ μετά την αγορά της Κύπρου, επιταχύνοντας σημαντικά την ανάπτυξη του χαρτοφυλακίου του και ενισχύοντας την εξωστρέφειά του.
Σήμερα στόχος είναι η σταδιακή ανάπτυξη του εν λειτουργία χαρτοφυλακίου ΑΠΕ σε 1 GW μέχρι το 2025 και άνω των 2 GW έως το 2030, με το υπό ανάπτυξη χαρτοφυλάκιο έργων να ξεπερνά τα 2,5 GW.
ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή
Ενισχυμένη από την αποδοτικότητα από το αιολικό σύμπλεγμα του Καφηρέα η ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή παρουσιάζει αυξημένη κερδοφορία το 2023. Ο Καφηρέας είναι το άθροισμα 17 επιμέρους αιολικών πάρκων με 101 ανεμογεννήτριες συνολικής ισχύος 330 MW.
Η συνολική εγκατεστημένη ισχύς του ομίλου ανέρχεται σήμερα σε 1.141 MW. Η ανάπτυξη του ομίλου ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή συνεχίζεται δυναμικά και το επενδυτικό του πρόγραμμα εξελίσσεται με εντατικούς ρυθμούς. Στόχος του ομίλου είναι η συνολική εγκατεστημένη ισχύς του να προσεγγίσει τα 6 GW έως το 2029.
Επίσης, είναι υπό κατασκευή το μεγάλο έργο αντλησιοταμίευσης στην Αμφιλοχία με ορίζοντα υλοποίησης το 2025/26. Ακόμη, εντός του 2024 προγραμματίζεται να ξεκινήσει η κατασκευή νέων πάρκων (κυρίως φωτοβολταϊκών) στην Ελλάδα και την Ν.Α. Ευρώπη άνω των 550 MW, ενώ συνεχίζουν να εξετάζονται κατά περίπτωση και με βάση τις συνθήκες τις αγοράς νέα έργα στην Ελλάδα και στο εξωτερικό.
Παράλληλα, ο όμιλος προχωρά τις διαδικασίες για την ωρίμανση έργων διαφόρων τεχνολογιών (π.χ. υδροηλεκτρικά, αποθήκευση, υβριδικά κ.α.) στην Ελλάδα που αναμένεται να είναι σε θέση σταδιακά να ξεκινήσουν κατασκευή από το επόμενο έτος. Σε αυτό το πλαίσιο η συνολική ισχύς των έργων σε λειτουργία, υπό κατασκευή και έτοιμων προς κατασκευή ανέρχεται πλέον σε 2.500 MW.
Mytilineos: Επένδυση 1,16 δισ. στον Καναδά- Πάνω από 250 εκατ. ευρώ πράσινα EBITDA το 2023
Δίνοντας έμφαση στις ΑΠΕ και με ένα χαρτοφυλάκιο έργων πάνω από 13 GW σε όλο τον κόσμο, η Mytilineos εκτιμούν οι αναλυτές, ότι το 2023 θα έχει πάνω από 300 εκ. ευρώ πράσινα EBITDA χάρης τη γρήγορη ανάπτυξη έργων ΑΠΕ που πραγματοποιεί για τον όμιλο αλλά και για λογαριασμό τρίτων.
Το 2023 η εταιρεία πραγματοποίησε τη μεγαλύτερη εξαγορά στην ιστορία της, με τη συμφωνία στον Καναδά για τις άδειες 5 φωτοβολταϊκών πάρκων συνολικής ισχύος 1,4 GW, της εταιρείας Westbridge. Η συνολική επένδυση ανέρχεται σε 1,7 δισ. καναδικά δολάρια (1,16 δισ. ευρώ) (εξαιρουμένου του εξοπλισμού για συστήματα μπαταριών BESS), η οποία θα εκταμιευθεί (εκτός από την προκαταβολή) στις διάφορες φάσεις ανάπτυξης και κατασκευής του έργου, με αναμενόμενη ολοκλήρωση το 2026-2027. Η επένδυση (capex) αναμένεται να κατανεμηθεί ισομερώς σε περίοδο 4 ετών.
Η συμμετοχή των κερδών από ΑΠΕ, ή πράσινων κερδών, θα αυξάνεται σταθερά τα επόμενα χρόνια, και εκτιμά ότι μετά το 2027 θα φτάσει το 40%
Ο όμιλος διατηρεί ένα αυξανόμενο διεθνές χαρτοφυλάκιο ισχύος περίπου 13 GW σε διάφορα στάδια ανάπτυξης (έναντι 6,4 GW το 2021), και οι ΑΠΕ μπορούν να γίνουν η πιο κερδοφόρα δραστηριότητα του ομίλου, με τις εκτιμήσεις των αναλυτών να αναφέρουν εκτιμώμενα EBITDA μόνο από τις ΑΠΕ τα 330 εκατ. (έναντι €160 εκατ. το 2022), ή 27% στο μείγμα κερδών του ομίλου.
Για την πρόσφατη απόκτηση στον Καναδά, ενός χαρτοφυλακίου ισχύος 1,4 GW, εκτιμά η ανάλυση ότι μπορεί να συνεισφέρει άλλα 90-100 εκατ. € EBITDA μετά το 2027, ανεβάζοντας έτσι τη συνολική συνεισφορά των ΑΠΕ στο μείγμα στο 40%.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
