THEPOWERGAME
Η «μαϊμού» συμμετοχή της Ellington στην Τράπεζα Αττικής…
– Ένα εξαιρετικά ενδιαφέρον παρασκήνιο έλαβε χώρα πριν από δυο, τρεις μήνες, και πριν από την απόφαση της Thrivest των Μπάκου, Καϋμενάκη, Εξάρχου να συμμετάσχουν στην Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου της Τράπεζας Αττικής. Τότε που κυβέρνηση και Τράπεζα της Ελλάδος, δηλαδή Μητσοτάκης και Στουρνάρας αντίστοιχα, αναζητούσαν εναγωνίως λύση για να μη «σκάσει» προεκλογικά μια ελληνική τράπεζα. Κι όταν λέμε αναζητούσαν λύση, αναφερόμαστε σε ιδιώτη επενδυτή (κανονικό και όχι σαν αυτόν της Ellington, που κάνεις δεν έχει καταλάβει αν όντως υπήρξε επενδυτής, σκιώδης μέτοχος ή μπροστινός). Βασική προϋπόθεση προκειμένου να πεισθούν οι μέτοχοι της Thrivest να επενδύσουν στην Τράπεζα Αττικής ήταν να αποχωρήσουν τα παλικάρια και η μία και μοναδική κυρία της Ellington, που ακούει στο ονοματεπώνυμο Ειρήνη Μαραγκουδακη.
…τα 7,5 εκατ. της Thrivest…
– Και για να την κάνουν με ελαφρά πηδηματάκια οι επενδυτές (που όπως προκύπτει δεν ήταν και τόσο επενδυτές), απαίτησαν από τους Μπάκο, Καϋμενάκη και Εξάρχου το πόσον των 7,5 εκατ. ευρώ. Κάπου εδώ (ή για να ακριβολογούμε εδώ) αρχίζουν τα εξόχως ενδιαφέροντα. Η Thrivest μιλούσε με την Ellington Αμερικής. Ωστόσο, από το σχετικό ρεπορτάζ ανακύπτουν πολλά και ενδιαφέροντα στοιχεία, που προσεγγίζουν το κωμικοτραγικό. Ουδείς γνωρίζει αν η Ellington Αμερικής είχε τις μετοχές της Τράπεζας Αττικής όταν συνομιλούσε με τη Thrivest ή είχε μόνο τον έλεγχό τους μέσω της Rinoa και της Ellington Solutions ή δεν είχε καν συμμετοχή στην ΑΜΚ. Επ’ αυτού δεν υπάρχει απάντηση, με αποτέλεσμα οι περισσότεροι και κυρίως οι σοβαρότεροι να θεωρούν ότι η Μαραγκουδάκη και η παρέα της συμμετείχαν στη διοίκηση μιας τράπεζας όντας περαστικοί.
– Τι σημαίνει αυτό; Ότι πιθανότατα δεν είχαν καν μετοχές. Κι αν αυτό ισχύει, μιλάμε για κανονική τραπεζική απάτη, που, εφόσον ελεγχθεί σοβαρά, θα θέσει σε τεράστια περιπέτεια όσους έμμεσα ή άμεσα ενεπλάκησαν. Σε κάθε περίπτωση και με δεδομένο ότι πλέον βρισκόμαστε σε μετεκλογική περίοδο, θα είχε ενδιαφέρον ένας εκτεταμένος έλεγχος από την οικονομική εισαγγελία για τα όσα έχουν γίνει με πρωταγωνίστρια την Ellington στην Τράπεζα Αττικής. Όχι τίποτε άλλο, από τα λίγα που κυκλοφορούν στην πιάτσα υπάρχει σχεδόν η βεβαιότητα ότι η συμμετοχή του συγκεκριμένου fund στην Αττικής ενδεχομένως να ήταν και ολίγον… μουσαντένια. Και σαν να μην έφταναν όλα αυτά, η Μαραγκουδάκη και η παρέα της περιμένουν και τα 7,5 εκατ. από τη Thrivest, λες και οι Μπάκος, Καϋμενάκης και Εξάρχου είναι κάτι σαν Άι Βασίληδες των τραπεζών. Στην αγορά υπάρχει μια αίσθηση ότι οι τελευταίοι τα έχουν πάρει στο κρανίο και είναι έτοιμοι να αποκαλύψουν όσα κρύβονται (και δεν κρύβονται) πίσω από τη συμμετοχή της Ellington στην Τράπεζα Αττικής.
…και τα καλά κρυμμένα μυστικά του Εξάρχου
– Πάντως, εκτός από τα 7,5 εκατ. ευρώ, κάπου άρχισα να λαμβάνω και κάτι αλλά μηνύματα, σύμφωνα με τα οποία ο Αλέξανδρος Εξάρχου φαίνεται να διαθέτει όγκο στοιχείων (μετά των σχετικών αποδείξεων), σύμφωνα τα οποία η Μαραγκουδάκη και η υπέροχη παρέα της ενδεχομένως και να μην έχουν επενδύσει ούτε ένα ευρώ στην Τράπεζα Αττικής. Εκτός από τον Εξάρχου, υπάρχουν και κάτι άλλοι που είναι έτοιμοι να αποκαλύψουν κάτι αλλά στοιχεία σε σχέση με τα «δάνεια» που πήρε από το ΤΜΔΕΔΕ η Ellington προκειμένου να συμμετάσχει στην παλιά αύξηση κεφαλαίου. Επί της ουσίας, έκανε τον μέτοχο με ξένα κόλλυβα.
Ο Σταθόπουλος, που την έχει δει αυτοκράτορας
– Από τα χρόνια του κολεγίου ο Νίκος Σταθόπουλος της Nova, εκτός από ωραίος, την είχε δει και κάπως… αυτοκράτορας. Όταν άρχισε να κάνει τον διεθνή manager και να «χτίζει» fund, τα αεράτα από τα παιδικά χρόνια μυαλά πήραν ακόμη περισσότερο αέρα. Εσχάτως και μετά την αγορά της Forthnet ο συγκεκριμένος εμφανίζεται και ολίγον «πρωθυπουργεύων». Όπου σταθεί κι όπου βρεθεί επικαλείται τα επώνυμα Μητσοτάκης και Μπρατάκος, λες και οι δύο είναι συνέταιροί του. Ο Σταθόπουλος, που με τον χρόνο αντιλαμβάνεται ότι είναι δύσκολο να «γυρίσει» τα οικονομικά της χρεοκοπημένης Nova, εσχάτως άρχισε να διαδίδει ότι σκέφτεται να αποχωρήσει από το σχήμα, που έχει αγοράσει τη Forthnet, τη Nova και τη Wind. Και το κάνει γιατί έχει αντιληφθεί ότι με τον Μαρινάκη και τον Κυριακού υπάρχει κίνδυνος να αποκαλυφθεί… ολοσχερώς.
– Είναι τέτοιος ο πανικός του όμορφου Νίκου, που όταν ξεκίνησαν οι ανακοινώσεις με αφορμή τα ρεπορτάζ σε Mega και ΑΝΤ1, προσπάθησε (λέει) να λογοκρίνει τη δημοσιοποίησή τους, με το επιχείρημα ότι «οποίος τις φιλοξενήσει θα βρεθεί χωρίς διαφήμιση από τη Nova». Πρακτικές που παραπέμπουν σε αυτοκρατορικές λογικές και που από το ‘74 και εντεύθεν δεν τις είχαμε δει να ευδοκιμούν. Μάλιστα, κάποιοι εμπλέκουν στην προσπάθεια λογοκρισίας και την Αλεξία Μπακογιάννη της ΑΙΑ. Επειδή είναι γνωστό στην πιάτσα πόσο φιλελεύθερη (έως νεοφιλελεύθερη) είναι η Αλεξία, δυσκολεύομαι να πιστέψω ότι έπεσε στην παγίδα του (ενοχλημένου) Σταθόπουλου, ο οποίος απειλούσε (με την καλή έννοια του όρου) όποιον βάλει την ανακοίνωση της Alter Ego ότι θα μείνει «ορφανός» από διαφήμιση της Nova.
Θερμό 10ήμερο στο ΧΑ
– Επενδυτικός πυρετός επικρατεί στο ΧΑ εν μέσω καύσωνα. Τα τελευταία καλά νέα με την αποκλιμάκωση του πληθωρισμού σε ΗΠΑ και Ευρώπη, σε συνδυασμό με τα θετικά αποτελέσματα που ανακοινώνουν οι αμερικανικές τράπεζες, επηρεάζουν και την εγχώρια αγορά. Πλέον το βάρος πέφτει στα εταιρικά αποτελέσματα, τις γενικές συνελεύσεις, από τις οποίες εκτιμάται ότι θα προκύψουν ειδήσεις (π.χ. buy back συζητείται ότι θα αποφασίσει και η Alpha την επόμενη εβδομάδα) και τις επιχειρηματικές εξελίξεις .
– Η αρχή γίνεται σήμερα (Πέμπτη) με τη γενική συνέλευση της Eurobank. Η τράπεζα, όπως όλα δείχνουν, είναι η πρώτη που ανοίγει τον χορό απομείωσης της συμμετοχής του ΤΧΣ, το οποίο διατηρεί το 1,4% του μετοχικού κεφαλαίου. Σύμφωνα με την πρόσκληση της τράπεζας, το μίνιμουμ αγοράς διαμορφώνεται στο 1,10 ευρώ και το μάξιμουμ στο 1,90 ευρώ ανά μετοχή. Η αγορά τις τελευταίες δύο εβδομάδες τιμολογεί ότι η συμφωνία θα γίνει όσο γίνεται πιο ψηλά, δηλαδή στο πάνω εύρος της τιμής, προς το 1,90 ευρώ.
– Τα νέα συνεχίζουν για την αγορά στις 26/7, όπου συγκαλείται η Ετήσια Τακτική Γενική συνέλευση των μετόχων της Aegean. Η αεροπορική έχει ξεπεράσει σε κεφαλαιοποίηση το 1,130 δισ. ευρώ και τα κέρδη από την αρχή της χρονιάς ξεπερνούν το 132%. Οι μέτοχοι περιμένουν να ακούσουν αν ήρθε η ώρα η Aegean να αποκτήσει τα warrants του Δημοσίου κατά την ενίσχυση που της παρείχε το 2020, όταν ξέσπασε η πανδημία, που είχε αποτέλεσμα να καθηλωθούν τα αεροπλάνα διεθνώς.
– Στις 27/7 ανακοινώνουν τα αποτελέσματα β’ τριμήνου και α΄ εξαμήνου η τσιμεντοβιομηχανία Τιτάν και η Mytilineos. Η μεν πρώτη έχει βαρύνουσα σημασία στη διαμόρφωση του δείκτη, κλείνοντας χθες σε νέα υψηλά άνω των 18 ευρώ ευρώ. Ήδη γράφει στο α’ τρίμηνο αύξηση στα EBITDA κατά 131%. H Mytilineos πλέον έχει ξεπεράσει σε κεφαλαιοποίηση τα 5,13 δισ. ευρώ, με τη Morgan Stanley να τοποθετεί τη μετοχή στα 43 ευρώ. Την ίδια μέρα δε, συγκαλείται η ετήσια τακτική γενική συνέλευση της Alpha, η οποία ενισχύεται από την αρχή του χρόνου πάνω από 60%.
– Μία μέρα μετά, στις 28/7, συγκαλείται η Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση της Εθνικής. Στις 31/7 η Eurobank επανέρχεται στην επικαιρότητα με τη δημοσιοποίηση των αποτελεσμάτων εξαμήνου. Η τιμή-στόχος για την τράπεζα από τους ξένους οίκους προσδιορίζεται πλέον πάνω από τα 2 ευρώ. Επίσης, στις 3/8 ΟΤΕ και ΔΕΗ ανακοινώνουν τα αποτελέσματα α’ εξαμήνου. Η διοίκηση της ΔΕΗ έχει μιλήσει ήδη για EBITDA φέτος 1,2 δισ. ευρώ. Τέλος, στις 9/8 ανακοινώνει τα δικά της αποτελέσματα η Alpha, καθώς από το investor day τον Ιούνιο φάνηκε ότι η τράπεζα ξεπερνάει τους στόχους της για φέτος.
Αναζητούνται κίνητρα
– Την τύχη της εκτός χρηματιστηρίου αναζητεί η ΕΛΓΕΚΑ, εισηγμένη από το 1999. Προστίθεται στη λίστα των εταιρειών που δεν απολαμβάνουν προστιθέμενη αξία ως εισηγμένες, αλλά είναι αντιμέτωπες με υψηλά κόστη, με όρους χρηματιστηριακής τιμής, αλλά και χρεώσεων. Σημειώνεται ότι έχουν περάσει σχεδόν 50 χρόνια από τότε που το χαρτοφυλάκιο της ΕΛΓΕΚΑ διέθετε γάλα Carnation, τσίχλες Stimorol και Tulip Luncheon Meat, μέχρι σήμερα, που προσφέρει στην αγορά ένα ολοκληρωμένο σύστημα εμπορικών υπηρεσιών σε πωλήσεις, trade marketing και logistics, ως μέλος ενός ομίλου με παρουσία μέσω θυγατρικών και σε Ρουμανία και Κύπρο. Η απουσία της από το ΧΑ δεν αναμένεται αισθητή, αν κρίνει κανείς από το επενδυτικό ενδιαφέρον που εκδηλώνεται για τη μετοχή, είναι όμως ενδεικτική της εικόνας του Χρηματιστηρίου στην πορεία για την αναβάθμιση από τις αναπτυσσόμενες στις ανεπτυγμένες αγορές. Παράγοντες της αγοράς αναρωτιούνται: μήπως είναι καιρός για θέσπιση φορολογικών και άλλων κινήτρων για νέες εισαγωγές;
Το πετράδι στο στέμμα των deals
– Το ενδιαφέρον των επενδυτών συνεχίζει να κεντρίζει ο κλάδος της τεχνολογίας. Μπορεί οι εντυπωσιακές, μεγάλου μεγέθους συμφωνίες εξαγορών και συγχωνεύσεων να αποτελούν παρελθόν, μπορεί η πρόσβαση σε χρηματοδότηση να έχει καταστεί -σε μεγάλο βαθμό- δυσχερής και ακριβή, ωστόσο η τεχνολογία συνεχίζει να γοητεύει τους επενδυτές. Το α’ εξάμηνο του 2023 ο κλάδος της τεχνολογίας και των τηλεπικοινωνιών κατέγραψε τις ισχυρότερες επιδόσεις σε επίπεδο deals για συγχωνεύσεις και εξαγορές, παγκοσμίως, αντιστοιχώντας στο 28% των συνολικών συναλλαγών. Η τάση αυτή φαίνεται να ισχύει και για την ελληνική αγορά, όπου ο τομέας της τεχνολογίας και της πληροφορικής εξελίσσεται σε θέρετρο ομοβροντίας συμφωνιών για εξαγορές και συγχωνεύσεις.
– Και μπορεί η τεχνολογία σε επίπεδο όγκου συμφωνιών να παραμένει, παγκοσμίως, το πετράδι στο στέμμα της αγοράς εξαγορών και συγχωνεύσεων, ωστόσο, σε επίπεδο αξίας, ο κλάδος της ενέργειας και των φυσικών πόρων είναι αυτός που κυριαρχεί. Σύμφωνα με τα στοιχεία της PwC, η ενέργεια συγκέντρωσε το πρώτο εξάμηνο του 2023 το 23% της συνολικής αξίας των συμφωνιών για εξαγορές και συγχωνεύσεις, μολονότι αντιστοιχεί σε μόλις το 9% του αριθμού των συναλλαγών. Αναμένουμε το δεύτερο εξάμηνο, για να δούμε ποιος θα είναι ο βασιλιάς των deals για το 2023: η τεχνολογία ή η ενέργεια…
Πάτησαν γκάζι ΚΙΑ και Hyundai
– Αύξηση εσόδων και κερδών παρουσίασε το 2022 η Hyundai Hellas, αλλά και η KIA Hellas. Αμφότερες οι επιχειρήσεις ελέγχονται από τον όμιλο Βασιλάκη (Autohellas) και πέρυσι, παρά τις αναφορές της διοίκησης περί αναταράξεων στην εφοδιαστική αλυσίδα, τα πήγαν περίφημα. Στη Hyundai Hellas ο κύκλος εργασιών αυξήθηκε κατά 18% σε σχέση με το 2021 και ανήλθε σε 152 εκατ. ευρώ. Από την άλλη, τα καθαρά κέρδη μετά από φόρους σημείωσαν ακόμη μεγαλύτερη αύξηση, κατά 49%, και ανήλθαν σε 11,6 εκατ. ευρώ. Καθόλου άσχημα για μια επιχείρηση που απασχολεί 38 εργαζομένους.
– Από την άλλη πλευρά, η KIA Hellas πέτυχε πέρυσι αύξηση εσόδων 27%, φτάνοντας τα 78 εκατ. ευρώ, και αύξηση καθαρών κερδών (μετά από φόρους) 53%, φτάνοντας τα 5,5 εκατ. ευρώ. Φανταστείτε δηλαδή να μην υπήρχαν τα προβλήματα στην εφοδιαστική αλυσίδα, τα οποία μάλιστα, όπως αναφέρουν οι διοικήσεις των δύο επιχειρήσεων, συνεχίζονται και στο α’ εξάμηνο του 2023.
! Σήμερα (Πέμπτη) οριστικοποιείται από το ΤΑΙΠΕΔ η ανακήρυξη της Lamda Marinas ως προτιμητέου επενδυτή στην υποπαραχώρηση της ανάπτυξης και λειτουργίας της μαρίνας mega-yachts στην Κέρκυρα. Η εταιρεία υπέβαλε προσφορά 89 εκατ. ευρώ για το συγκεκριμένο δικαίωμα, ενώ επιπλέον θα επενδύσει 50 εκατ. ευρώ στη δημιουργία της μαρίνας. Θα ακολουθήσουν ο έλεγχος της σύμβασης από το Ελεγκτικό Συνέδριο, η υπογραφή της σύμβασης και η κύρωσή της στη Βουλή.
Έρχεται νέο ΕΣΠΑ για τουρισμό
– Αναμένεται το επόμενο διάστημα η προκήρυξη του προγράμματος του ΕΣΠΑ «Ενίσχυση της ίδρυσης και λειτουργίας νέων τουριστικών επιχειρήσεων». Με συνολικό προϋπολογισμό 150 εκατ. ευρώ, το αναμενόμενο πρόγραμμα θα επιδοτεί τη δημιουργία επιχειρήσεων που ασχολούνται με ενοικιαζόμενα επιπλωμένα διαμερίσματα και δωμάτια, τουριστικές επιπλωμένες κατοικίες και άλλες τουριστικές δραστηριότητες. Δικαιούχοι θα είναι μικρομεσαίες επιχειρήσεις και θα αφορά επενδύσεις που θα υλοποιηθούν σε όλη την Ελλάδα. Η υποβολή και έγκριση των αιτήσεων θα γίνει με σειρά προτεραιότητας και μέχρι εξαντλήσεως του διαθέσιμου προϋπολογισμού. Επιδοτούνται δαπάνες όπως: κατασκευή κτιρίου, διαμόρφωση περιβάλλοντος χώρου, εξοπλισμός και μηχανήματα.
Από την Πάρο… στη Ρόδο
– Από την Πάρο και την Κίνηση Πολιτών που απαιτεί την… απελευθέρωση των παραλιών, στη Ρόδο και το Δίκτυο «Ομπρέλα». Η κίνηση των πολιτών Ρόδου, που μετρά 3.100 μέλη, καταγγέλλει μη διαφανείς διαδικασίες διαγωνισμών παραχώρησης, αλλά και αυθαίρετες και παράνομες κατασκευές, που συχνά αναδιαμορφώνουν ριζικά το τοπίο με ανατίναξη βράχων, με καταπάτηση ή και καταστροφή αρχαιολογικών χώρων, διεκδικώντας το δικαίωμα στις ελεύθερες παραλίες. Ίδωμεν…
Η υψηλή τεχνολογία πολλαπλασιάζει τα έσοδα
– Μπορεί η τεχνολογία να αυξήσει τα έσοδα των επιχειρήσεων; Η απάντηση είναι ότι μπορεί. Σύμφωνα με έρευνα της Accenture, αν οι ευρωπαϊκές εταιρείες κατάφερναν να αυξήσουν την ψηφιακή τους ετοιμότητα, προκειμένου αυτή να ανέλθει στα αντίστοιχα επίπεδα των αμερικάνικων εταιρειών, αυτό θα μεταφραζόταν σε πρόσθετα έσοδα της τάξης των 3,2 τρισ. δολ. Τα προβλεπόμενα πρόσθετα έσοδα για τις ευρωπαϊκές επιχειρήσεις αντιπροσωπεύουν αύξηση έως 12% των εσόδων του 2023 και έως 13% των εσόδων του 2024.
– Βέβαια, η μείωση του τεχνολογικού ελλείμματος δεν φαίνεται να είναι μια εύκολη διαδικασία για τις επιχειρήσεις της Ευρώπης. Απαιτεί μια διαφορετική προσέγγιση, βελτίωση της τεχνολογικής εμπειρίας των διοικητικών στελεχών, επιτάχυνση των επενδύσεων σε R&D και ανάπτυξη των δεξιοτήτων. Προϋποθέσεις που κάθε άλλο παρά εύκολο είναι να εκπληρωθούν. Για παράδειγμα, σήμερα μόνο το 14,4% των μελών ΔΣ των ευρωπαϊκών εταιρειών διαθέτει τεχνολογική εμπειρία, σε σύγκριση με το 21,6% στη Βόρειο Αμερική.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
