THEPOWERGAME
Η Eurobank Equities αναβαθμίζει τις εκτιμήσεις της για τις επιδόσεις της Quest Holdings στο σύνολο του 2024 με οδηγό τις εξαγορές. Θεωρεί ισχυρά τα οικονομικά αποτελέσματα 9μηνου σε πωλήσεις +12% (926 εκατ. ευρώ) και EBITDA +9% (65 εκατ. ευρώ) και .
Με ισχυρό ιστορικό συγχωνεύσεων και εξαγορών, η Quest ανακοίνωσε πρόσφατα συμφωνία για την εξαγορά του 70% της Benrubi, μιας ελληνικής εταιρείας οικιακών συσκευών, έναντι 27 εκατ. ευρώ (εκκρεμείς εγκρίσεις), ενώ συμφώνησε επίσης για την πώληση του 20% της ACS (ο ταχυμεταφορέας της βραχίονα) προς GLS για 74 εκατ. € (ολοκληρώθηκε εντός του 4ου 24ου τριμήνου).
Υπό αυτό το πρίσμα η Eurobank Equities αυξάνει τις προβλέψεις κατά 1% για το 2024, βλέποντας τώρα τα έσοδα στα €1.310 εκατ. (+9,5% σε ετήσια βάση) και τα EBITDA στα €91 εκατ. (+9,3% σε ετήσια βάση). Οι προβλέψεις δείχνουν αύξηση +9,6% σε ετήσια βάση EBITDA δ’ τρίμηνο, συνεχίζοντας τις τάσεις του εννεάμηνου.
Θεωρεί ότι αυτός είναι ένας εφικτός στόχος καθώς βρισκόμαστε στην παραδοσιακά δυνατή σεζόν «Black Friday-Xmas». Κοιτάζοντας πιο έξω, διατηρούμε τις εκτιμήσεις μας για τα EBITDA αμετάβλητες, αναμένοντας +8%, κέρδη 3ετίαςCAGR.
Μετά από αυτές τις εξαγορές η Quest θα επεκτείνει τις εμπορικές της δραστηριότητες με προϊόντα που ενισχύουν το περιθώριο κέρδους, ενώ θα καταφέρει να αποκρυσταλλώσει την αξία της επιχείρησης ταχυμεταφορών της (αξίας 370 εκατ. ευρώ, σχεδόν 5 φορές την BV της επιχείρησης) με δυνατότητα διάθεσης εντός των επόμενων δύο ετών.
Σχετικά με τις αποτιμήσεις, η Eurobank Equities εκτιμά το ενδεικτικό εύρος αποτίμησης μεταξύ 7,1 και 8,6 € ανά μετοχή. Αναβάθμισε την αποτίμηση σχετικά με την ACS, αντανακλώντας κυρίως την αξία που απορρέει από την ανακοινωθείσα συμφωνία (€370 εκατ. EV).
Αυτή τη στιγμή η Quest διαπραγματεύεται 6,4 φορές το 2025e EV/EBITDA. η χρηματιστηριακή θεωρεί ότι η τρέχουσα αποτίμηση αποτελεί μια καλή πρόταση ανταμοιβής κινδύνου, που υποστηρίζεται από τις σταθερές προοπτικές ανάπτυξης και την αποκρυστάλλωση της αξίας των συγχωνεύσεων και εξαγορών.
Διαβάστε επίσης
Δώρο Χριστουγέννων ΟΑΕΔ: Καθυστερεί η πληρωμή της ΔΥΠΑ
Εξαγορά του Village Cinema Ρέντη από Premia και Αντετοκούνμπο
Με ποιες μεγάλες αλλαγές έρχεται το “Εξοικονομώ 2025”
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
