THEPOWERGAME
Σε προχωρημένες συζητήσεις με στρατηγικό επενδυτή βρίσκεται η άλλοτε κραταιά κλωστοϋφαντουργία Μουζάκης, γνωστή για νήματά της, με το σήμα Πεταλούδα. Στις 16 Αυγούστου, εν μέσω θέρους, η εταιρεία συγκαλεί Έκτακτη Γενική Συνέλευση, με σκοπό α) την έκδοση μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου μέχρι 5 εκατ. ευρώ για να πληρώσει επιταγή που σφράγισε η Εθνική Τράπεζα, η οποία θα χρησιμοποιείτο για τη χρηματοδότηση της θυγατρικής της, Ήλιος, και β) για να μειώσει την ονομαστική αξία της μετοχής, η οποία, όπως λέει, θα συναντήσει την αγοραία, στα 0,70 ευρώ. Όμως η τιμή της μετοχής στο Χρηματιστήριο βρίσκεται χαμηλότερα, στα 0,60 ευρώ…
Στις 5 Αυγούστου, την ημέρα που το Χρηματιστήριο κατέρρεε και άπαντες είχαν την προσοχή τους στην πορεία των μετοχών, περίπου μία ώρα πριν από το κλείσιμο της αγοράς απεστάλη στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ενημέρωση για «τους λόγους που επιβάλλουν την κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων», καθώς και για να δικαιολογήσει την τιμή έκδοσης νέων μετοχών κατά την επερχόμενη Έκτακτη Γενική Συνέλευση της 16ης Αυγούστου, η οποία, σημειωτέον, γίνεται σε μία μέρα που το ενδιαφέρον της αγοράς θα είναι στραμμένο στις… παραλίες.
Προφανώς και το θέμα επείγει, διότι στις 2 Ιουλίου η Εθνική Τράπεζα κοινοποίησε στη Μουζάκης διαταγή πληρωμής του Πρωτοδικείου Αθηνών 4,937 εκατ. ευρώ για εγγυητική ευθύνη της εισηγμένης προς τη θυγατρική της, Ήλιος Πλεκτική. Στις 17/7/2024 σε Έκτακτη Γενική Συνέλευση συζητήθηκαν τα πιθανά εργαλεία για τη χρηματοδότηση της εταιρείας, προκειμένου να είναι σε θέση να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της, που προφανώς αναφύονται μετά την κοινοποίηση της διαταγής πληρωμής. Οι μέτοχοι αποφάσισαν ότι η πιο βιώσιμη λύση είναι αυτή της έκδοσης μετατρέψιμου ομολογιακού. Πλέον γίνεται σαφές ότι καθίσταται αναγκαία η ταχεία ενίσχυση της κεφαλαιακής της επάρκειας μέσω εισροής σημαντικών κεφαλαίων, με χαμηλότερο κόστος για την εταιρεία έναντι του τραπεζικού δανεισμού, καθώς και με ευνοϊκό λόγο μετατροπής προς όφελος της Μουζάκης (10 ομολογίες προς 9 μετοχές ισάξιας ονομαστικής αξίας κατόπιν της μείωσης της ονομαστικής αξίας των μετοχών). Επιπροσθέτως, προσδοκάται ότι η υλοποίηση της απόφασης περί έκδοσης μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου θα επηρεάσει θετικά τον κύκλο εργασιών και κατ’ επέκταση την αξιολόγηση της αξίας των μετοχών από το επενδυτικό κοινό, η οποία αναμένεται να αυξηθεί λόγω της επέλευσης ρευστότητας, γράφει η εισηγμένη στο σημείωμά της προς την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και τους μετόχους της.
Η εταιρεία μέσα στον Αύγουστο περιμένει να γίνει το δικαστήριο για την προσωρινή αναστολή της διαταγής πληρωμής, ενώ η συζήτηση για την ακύρωση αναμένεται να πραγματοποιηθεί τον Οκτώβριο. Αποκαλυπτική, πάντως, είναι η δήλωση του διοικητικού συμβουλίου της Μουζάκης ότι συζητεί με στρατηγικούς επενδυτές. Μάλιστα, αναφέρει ότι βρίσκεται σε διαρκείς διαβουλεύσεις μαζί τους. Ο περιορισμένος χρόνος, οι δυνητικές επιπτώσεις σε περίπτωση αρνητικής εκβάσεως των διαδικασιών ενώπιον των αρμόδιων δικαστηρίων και οι ιδιαίτερες συνθήκες που επικρατούν στην αγορά της τραπεζικής χρηματοδότησης συνιστούν, μεταξύ άλλων, λόγους που επιτάσσουν την απευθείας προσφυγή σε μη τραπεζικά κεφάλαια και εν τέλει στην άνευ προτιμήσεως υφιστάμενων μετόχων δυνατότητα εκδόσεως μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου.
Άλλωστε, η διαδικασία έκδοσης του ομολογιακού προτείνεται ως σημαντικά ταχύτερη σε σύγκριση με τη διαδικασία αύξησης μετοχικού κεφαλαίου, ενώ τα κεφάλαια που θα εισφερθούν μέσω της έκδοσης θα καταστούν άμεσα διαθέσιμα με την έκδοση, ενισχύοντας έτσι τη ρευστότητα της εταιρείας. Από την άλλη, η διαδικασία της Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου προϋποθέτει την προηγούμενη έκδοση και έγκριση πληροφοριακού δελτίου, διαρκεί αρκετούς μήνες και πάντως η εισροή κεφαλαίων γίνεται αφού περατωθεί η διαδικασία έγκρισης και δημοσίευσης πληροφοριακού δελτίου.
Η εταιρεία εξηγεί ότι η μείωση της ονομαστικής αξίας της μετοχής, ως προτείνεται, δηλαδή σε τιμή στην οποία κυμαίνεται και η αγοραία της αξία μεσοσταθμικά το τελευταίο δωδεκάμηνο, καθιστά ακόμη πιο ελκυστική την απόκτησή της, ώστε αναμένεται η εκδήλωση ακόμη μεγαλύτερου ενδιαφέροντος από επενδυτές.
Ειδικότερα, προτείνεται η μείωση της ονομαστικής αξίας της κάθε μετοχής κατά 0,34 ευρώ δηλαδή σε 0,70 από 1,04 με ίδιο αριθμό μετοχών και μείωση των «αποτελεσμάτων εις νέο» κατά 10,943 εκατ. Με αυτόν τον τρόπο το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας θα είναι 22,531 εκατ. διαιρεμένο σε 32,188 εκατ. μετοχές με ονομαστική αξία 0,70 η καθεμία. Το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων θα παραμείνει αμετάβλητο. Με αυτόν τον τρόπο, ισχυρίζεται η εταιρεία, οι μετοχές της οποίας διαπραγματεύονται στην κατηγορία της χαμηλής συναλλακτικής δραστηριότητας, αναμένεται να αυξηθεί η εμπορευσιμότητα, λόγω του ότι θα μειωθεί το σύνολο των συσσωρευμένων ζημιών, πράγμα που προσδίδει ελπίδες σε μελλοντικούς επενδυτές για διανομή μερίσματος.
Διαβάστε επίσης
Ολυμπιακοί Αγώνες: Οι αμοιβές που συνοδεύουν τα μετάλλια
Big Tech: Απέτυχαν να “πείσουν” τη Wall Street για την αξία της AI
Irida Technologies: Νέο άνοιγμα στην Ιταλία για την προστασία της άγριας ζωής από ανεμογεννήτριες
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
