THEPOWERGAME
Ο αμερικανικός όμιλος ιδιωτικών μετοχών Warburg Pincus με έδρα στη Νέα Υόρκη, συγκέντρωσε 17,3 δισεκατομμύρια δολάρια για το μεγαλύτερο αμοιβαίο κεφάλαιο στην 57χρονη ιστορία του, ενώνοντας μια χούφτα ομοτίμων που έχουν νικήσει τους στόχους τους καθώς άλλοι αγωνίζονται να φέρουν μετρητά.
Η εταιρεία, όπως γράφουν oi Financial Times, άρχισε να ζητά επενδύσεις για το νέο ταμείο πριν από περίπου δύο χρόνια με στόχο 16 δισ. δολάρια. Το αμοιβαίο κεφάλαιο θα επικεντρωθεί στη βασική δραστηριότητα της Warburg για εταιρικές εξαγορές και μετοχές σε εταιρείες, με στόχο να πραγματοποιήσει μεταξύ 75 και 90 επενδύσεις κατά μέσο όρο περίπου 175 εκατ. δολάρια ανά τεμάχιο.
Σε αντίθεση με ορισμένους ανταγωνιστές, η ιδιωτική Warburg δεν έχει αυξήσει δραματικά τα μεγέθη των κεφαλαίων της και έχει αποφύγει σε μεγάλο βαθμό, τα τελευταία χρόνια, τη μετάβαση σε νέους επιχειρηματικούς τομείς, όπως η πίστωση, προκειμένου να επεκτείνει γρήγορα τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία.
Αυτή η στρατηγική σήμαινε ότι οι εταιρείες που ήταν κοντά στο μέγεθος της Warburg πριν από 15 χρόνια, όπως η Blackstone Group, έχουν αυξηθεί περισσότερο από 10 φορές περισσότερο από άποψη ενεργητικού.
Η Warburg παρέμεινε επίσης επικεντρωμένη στις επενδύσεις ιδιωτικών κεφαλαίων, διαδίδοντάς τις σε δεκάδες μικρότερες συμφωνίες σε διάφορους τομείς και τοποθεσίες σε όλο τον κόσμο.
Tι είπε ο διευθύνων σύμβουλος της Warburg, Chip Kaye
Ο διευθύνων σύμβουλος της Warburg, Chip Kaye, δήλωσε ότι η μετρημένη προσέγγιση του ομίλου ήταν ελκυστική στους επενδυτές, αναφέροντας τα σχέδιά του να «παραμείνει πειθαρχημένη όσον αφορά τον επενδυτικό ρυθμό». Ο Τίμοθι Γκάιτνερ, ο πρόεδρός του, έχει πει ότι αυτή τη στιγμή υπάρχει «πριμοδότηση στη διαφοροποίηση».
Μαζί με τη Warburg, μια ομάδα παλαιότερων διαχειριστών ιδιωτικών μετοχών όπως η Clayton, η Dubilier & Rice, η CVC Capital Partners, η TA Associates και η GTCR έκλεισαν πρόσφατα μεγάλα κεφάλαια πάνω από τους στόχους τους. Αρκετές μεγαλύτερες εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των εισηγμένων Apollo Global Management, Carlyle Group και Blackstone, έχουν προειδοποιήσει ότι αναμένουν να χάσουν τους αρχικούς στόχους συγκέντρωσης κεφαλαίων για τα εμβληματικά κεφάλαια εξαγοράς τους.
Ο Kaye έχει προειδοποιήσει προηγουμένως ότι η γεωπολιτική τριβή είχε περιπλέξει τις επενδυτικές προοπτικές και οι τάσεις της αποπαγκοσμιοποίησης θα οδηγούσαν σε παγιωμένο πληθωρισμό. Είπε επίσης ότι η Warburg είχε χάσει ορισμένες συμφωνίες το 2020 και το 2021, καθώς οι δυναμικές αγορές μετοχών ανέβασαν την τιμή τους.
«Ήμασταν πολύ προσεκτικοί στην προσπάθεια να στηριχτούμε ενάντια στον αυξανόμενο ρυθμό, την ορμή και τον σχετικισμό που εισχωρεί», είπε ο Kaye στους Financial Times πέρυσι.
Συμφωνίες για επενδύσεις 9,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων
Τα τελευταία χρόνια, η Warburg έχει επικεντρωθεί στην επιστροφή μετρητών στους επενδυτές. Φέτος, έχει συνάψει συμφωνίες για να πωλήσει επενδύσεις 9,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων έναντι νέων δεσμεύσεων 6,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ανέφεραν άτομα που γνωρίζουν το θέμα. Η Warburg αρνήθηκε να σχολιάσει τις πωλήσεις περιουσιακών της στοιχείων.
Παρά την επιτυχή ολοκλήρωσή της, η τελευταία προσπάθεια συγκέντρωσης κεφαλαίων του Warburg αντιμετώπισε προκλήσεις. Μετά την κυκλοφορία του αμοιβαίου κεφαλαίου το 2021, τα επιτόκια αυξήθηκαν γρήγορα, οι χρηματιστηριακές αγορές έπεσαν και ορισμένοι επενδυτές αποσύρθηκαν από τη διάθεση περισσότερων μετρητών σε ιδιωτικά κεφάλαια.
Το δύσκολο περιβάλλον σήμαινε ότι η Warburg έπρεπε να ζητήσει από τους επενδυτές μία παράταση συγκέντρωσης κεφαλαίων, σύμφωνα με ένα άτομο που γνωρίζει το θέμα, σημάδι ότι η διαδικασία διήρκεσε περισσότερο από το αναμενόμενο.
Η σύνθεση της κορυφαίας ομάδας του Warburg άλλαξε επίσης, κάτι που συνήθως δεν συμβαίνει κατά τη διάρκεια συγκέντρωσης κεφαλαίων. Τον Ιούλιο, η Warburg όρισε τον Jeffrey Perlman ως τον επόμενο πρόεδρό της για να αντικαταστήσει τον Geithner, πρώην υπουργό Οικονομικών των ΗΠΑ στην κυβέρνηση Ομπάμα, ο οποίος έγινε πρόεδρος.
Η αλλαγή του τίτλου του Geithner θεωρήθηκε πιο κατάλληλη για τον ρόλο του εντός της εταιρείας, όπου προσφέρει μακροοικονομικές γνώσεις σε dealmakers και εξωτερικούς επενδυτές και ψηφίζει στην επενδυτική της επιτροπή, είπαν στους FT άτομα κοντά στον Warburg. Η Warburg σχεδιάζει τελικά την Perlman να διαδεχθεί την Kaye ως διευθύνων σύμβουλος ως μέρος μιας ευρύτερης μεταβίβασης γενεών στην οποία θα προωθηθούν κορυφαίοι dealmakers τα επόμενα χρόνια, ανέφεραν οι άνθρωποι.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
