Νέα υψηλότερη τιμή στόχο στα 22 ευρώ (από 21,5 ευρώ) δίνει η Citi για τη μετοχή της εταιρείας Mytilineos, διατηρώντας τη σύσταση αγοράς («buy»). Με τη νέα τιμή στόχος το περιθώριο ανόδου για τη μετοχή διαμορφώνεται πλέον στην περιοχή του 60% σε σχέση με τα τρέχοντα επίπεδα.
Σε σημερινό της report η αμερικανική τράπεζα στηρίζει τις εκτιμήσεις της υπέρ-διπλασιασμό της κερδοφορίας για το 2022 σε σύγκριση με το 2020 και κάνει αναφορά:
Σε ένα ιδιαίτερα ευνοϊκό περιβάλλον για τη μεταλλουργία, με τιμές-ρεκόρ για το αλουμίνιο και τα premia ενώ τα κόστη παραμένουν κλειδωμένα σε ιδιαίτερα χαμηλά, για την εποχή, επίπεδα.
Στην πολύ δυνατή χρονιά για τον τομέα Power & Gas, καθώς, σε αντίθεση με τις έως τώρα προβλέψεις, η Citi εκτιμά ότι η Mytilineos θα ενισχυθεί σημαντικά το 2022, τόσο από την προσθήκη της νέας μονάδας ηλεκτροπαραγωγής όσο και από την αποδοτικότητα των υπαρχουσών μονάδων που μπορούν να ενισχύουν την κερδοφορία τους ακόμα και σε υψηλές τιμές αερίου.
Περαιτέρω ενδυνάμωση του τομέα ανάπτυξης ΑΠΕ
Στην περαιτέρω ενδυνάμωση του τομέα Ανάπτυξης Ανανεώσιμων Πηγών & Αποθήκευσης Ενέργειας, ο οποίος ωριμάζει ένα portfolio ~5GW έργων ΑΠΕ στο εξωτερικό, τα οποία σε συνδυασμό με τα ~2GW έργων ΑΠΕ που αναπτύσσει η εταιρεία εντός Ελλάδος, δημιουργούν ένα ισχυρό pipeline ΑΠΕ της τάξης των ~7GW.
Προς τριπλασιασμό της κερδοφορίας το 2024
Η Citi εκτιμά ότι η κερδοφορία της αναμένεται να ενισχύεται σταθερά τα επόμενα χρόνια. Στην ανάλυση της προβλέπεται τριπλασιασμό της κερδοφορίας το 2024 σε σύγκριση με αυτή του 2021.
Επιπρόσθετα, γίνεται αναφορά στην υψηλή μερισματική απόδοση της μετοχής την οποία η Citi τοποθετεί στο 5% το 2022 και στο 8% το 2024.
Τέλος, σημαντική είναι η εκτίμηση ότι, παρά τις υψηλές επενδύσεις, η μόχλευση της εταιρείας παραμένει χαμηλή και θα βαίνει συνεχώς μειούμενη (από 2.2x το 2021 θα πέσει στο 1.0x το 2024), λόγω των σταθερά ισχυρών λειτουργικών ταμειακών ροών της εταιρείας.
