THEPOWERGAME
Η αύξηση της γεωπολιτικής αστάθειας και της οικονομικής αβεβαιότητας έχει οδηγήσει τους επενδυτές, ειδικά τους υπερπλούσιους να καταφεύγουν στην αγορά χρυσού που έχει αναδειχθεί ως μια ελκυστική επιλογή. Η ζήτηση για αποθήκευση χρυσού σε εγκαταστάσεις υψηλής ασφαλείας έχει εκτιναχθεί, καθώς οι επενδυτές αναζητούν ιδιωτικές και ασφαλείς λύσεις.
Οικογενειακά γραφεία και ιδιώτες επενδυτές αποτελούν τους κύριους κινητήριους παράγοντες αυτής της τάσης. Παράλληλα, η αύξηση της ζήτησης για φυσικό χρυσό έχει οδηγήσει στην ανάπτυξη νέων θησαυροφυλακίων σε διάφορα μέρη του κόσμου, με την Ασία να αναδεικνύεται ως ένα σημαντικό κέντρο για την αποθήκευση πολύτιμων μετάλλων.
Όπως περιγράφει το Bloomberg, κλεισμένο σε κομψό όνυχα, ένα τεράστιο θησαυροφυλάκιο για την αποθήκευση πολύτιμων μετάλλων υψώνεται περίπου 32 μέτρα (105 πόδια) πάνω από το αεροδρόμιο Changi της Σιγκαπούρης. Για μια εγκατάσταση που ασχολείται με τη μυστικότητα και την ιδιωτικότητα και μόνο η θέση της και ο τεράστιος όγκος της υποδηλώνουν την ξαφνική δημοτικότητα της κατοχής φυσικών ράβδων.
Το αποθεματικό άνοιξε τον περασμένο μήνα για να καλύψει την αυξημένη ζήτηση από τους υπερπλούσιους του κόσμου για αποθήκευση υψηλής ασφάλειας. Η εξαώροφη αποθήκη έχει σχεδιαστεί για να χωράει 10.000 τόνους αργύρου, περισσότερο από το ένα τρίτο της παγκόσμιας ετήσιας προσφοράς, και 500 τόνους χρυσού – που ισοδυναμεί με περίπου το ήμισυ όσων αγόρασαν οι κεντρικές τράπεζες το 2023. Η Silver Bullion Pte Ltd. κατασκεύασε την εγκατάσταση των 180.000 τετραγωνικών ποδιών (16.700 τετραγωνικών μέτρων), η οποία, όπως λέει, είναι μία από τις μεγαλύτερες στον κόσμο, αφού το προηγούμενο θησαυροφυλάκιό της ξέμεινε από χώρο. Ήδη έχει πλημμυρίσει από από πελάτες, όπως ισχυρίζεται.
Χρειάζονται περισσότερα θησαυροφυλάκια
«Το συμπέρασμα που βγάλαμε απ’ αυτές τις συζητήσεις είναι ότι βασικά χρειαζόμαστε περισσότερα θησαυροφυλάκια», δήλωσε ο ιδρυτής της εταιρείας Gregor Gregersen.
Πρόκειται για ένα μεγάλο στοίχημα για τις μακροπρόθεσμες προοπτικές των φυσικών ράβδων, σε μια εποχή που ο χρυσός σημειώνει υψηλά ρεκόρ – ξεπερνώντας τα 2.500 δολάρια ανά ουγγιά μόλις την περασμένη εβδομάδα – ενώ η άνοδος άνω του 20% στο ασήμι υποδηλώνει ότι και αυτό βρίσκεται σε τροχιά ανόδου. Η ζήτηση από τις οικογενειακές αυτές επιχειρήσεις στην Ασία για νομίσματα και ράβδους του κίτρινου μετάλλου ανθεί, με τις αγορές στην εξωχρηματιστηριακή αγορά να καταγράφουν το καλύτερο δεύτερο τρίμηνο σε στοιχεία που χρονολογούνται εδώ και τουλάχιστον 25 χρόνια.
Οι αγορές στην εξωχρηματιστηριακή αγορά – που αποτελεί μαγνήτη για ιδιώτες υψηλού πλούτου, κρατικά επενδυτικά κεφάλαια και hedge funds – αυξήθηκαν σε 450 τόνους πέρυσι και αναμένεται να επεκταθούν περαιτέρω το 2024. Η ζήτηση είναι ιδιαίτερα ισχυρή από το 2019, αν και αμβλύνθηκε το 2022, καθώς η παγκόσμια οικονομία εξήλθε από την πανδημία, σύμφωνα με τα στοιχεία του Παγκόσμιου Συμβουλίου Χρυσού.
Η άνοδος του χρυσού προήλθε εν μέρει από τη ζήτηση για ασφαλή καταφύγια κατά τη διάρκεια μιας περιόδου αυξανόμενων γεωπολιτικών κινδύνων, τις αγορές των κεντρικών τραπεζών και τη ζήτηση από τους Κινέζους καταναλωτές. Ενώ η εκρηκτική άνοδος των τιμών το δεύτερο τρίμηνο προβλημάτισε πολλούς παρατηρητές, καθώς πήγε κόντρα στην επικρατούσα αντίρροπη τάση των υψηλότερων αποδόσεων των κρατικών ομολόγων και του ισχυρότερου δολαρίου ΗΠΑ, το μακροοικονομικό σκηνικό είναι πλέον πιο ευνοϊκό λόγω των αυξανόμενων προσδοκιών για τη στροφή της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ στη νομισματική χαλάρωση.
«Οι άνθρωποι βλέπουν μακροπρόθεσμα και δεν είναι ευχαριστημένοι με τον τρόπο που εξελίσσεται ο κόσμος τόσο στο οικονομικό όσο και στο πολιτικό μέτωπο και, ως εκ τούτου, αυξάνουν τις τοποθετήσεις τους – ή σε ορισμένες περιπτώσεις, ξεκινούν την τοποθέτηση- στον χρυσό», δήλωσε ο Philip Klapwijk, διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας Precious Metals Insights Ltd. με έδρα το Χονγκ Κονγκ. Ο ίδιος ξεχώρισε τους ιδιώτες υψηλού πλούτου και τα χρήματα των ιδιωτικών γραφείων ως βασικούς παράγοντες που συνέβαλαν στην ενίσχυση του χρυσού κατά το πρώτο εξάμηνο.
Η αγορά ράβδων χρυσού έχει μειονεκτήματα – δεν προσφέρει εισόδημα και κοστίζει χρήματα για τη φύλαξη. Αλλά είναι απαλλαγμένο από τον κίνδυνο αντισυμβαλλόμενου – που σημαίνει ότι μια επένδυση σε χρυσό είναι ασφαλής από αθέτηση υποχρέωσης ενός άλλου μέρους.
«Οι επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων και των ατόμων με μεγάλη περιουσία, μειώνουν το ρίσκο του πλούτου τους», δήλωσε ο Jeff Christian, διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας ερευνών και επενδύσεων σε εμπορεύματα CPM Group. «Και ο χρυσός είναι ένα από τα λίγα περιουσιακά στοιχεία που τους παρέχει μια αποθήκευση αξίας, χωρίς κίνδυνο αντισυμβαλλομένου».
Μετά την πανδημία, η ιδιωτικότητα έχουν γίνει πιο σημαντική για τους επενδυτές υψηλού πλούτου, έγραψαν αναλυτές της JPMorgan, συμπεριλαμβανομένου του Νικόλαου Πανηγυρτζόγλου, σε σημείωμά τους τον Μάιο. Οι επενδυτές αποφεύγουν σε μεγάλο βαθμό τα διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια, τα οποία αποτελούν έναν από τους ευκολότερους τρόπους επένδυσης σε πολύτιμα μέταλλα, με τα αποθέματα από αυτά τα επενδυτικά οχήματα να έχουν μειώσει σχεδόν 900 τόνους χρυσού από το μέγιστο του 2020, ενώ τα ETFs αργύρου έχουν χάσει περίπου 9.500 τόνους από το 2021. Η έλλειψη ανωνυμίας αποτελεί μειονέκτημα για την κατοχή ενός ETF επειδή οι συναλλαγές καταγράφονται, δήλωσε ο κ. Πανηγυρτζόγλου. Ένα χάρτινο πιστοποιητικό μέσω ενός ETF υπόκειται σε κίνδυνο αντισυμβαλλομένου – αυτό «φαίνεται λιγότερο ελκυστικό και λιγότερο ασφαλές από τον απτό χρυσό που αποθηκεύεται ιδιωτικά», είπε.
Παρόλα αυτά, η κατοχή φυσικού χρυσού δεν ταιριάζει σε όλους τους πλούσιους επενδυτές μακροπρόθεσμα.
«Αυτή η προθυμία να γίνει η συζήτηση για τον χρυσό έχει σίγουρα αυξηθεί πρόσφατα τα τελευταία χρόνια, και συσχετίζεται με αυτές τις εξάρσεις μεταβλητότητας που έχουμε δει – είτε αυτές προκαλούνται από τη γεωπολιτική είτε από την αβεβαιότητα των κεντρικών τραπεζών, είτε από οτιδήποτε άλλο», δήλωσε ο Manpreet Gill, επικεφαλής επενδύσεων για την Αφρική, τη Μέση Ανατολή και την Ευρώπη στην Standard Chartered Wealth Management στο Ντουμπάι. Αλλά, «υπάρχει μια ισορροπία εδώ – για εμάς, προσπαθούμε να εξισορροπήσουμε αυτή τη ζήτηση για ασφάλεια με το γεγονός ότι δεν σας προσφέρει απόδοση. Έτσι, το βλέπουμε ως μια εξαιρετική βραχυπρόθεσμη αντιστάθμιση κινδύνου».
Λύσεις αποθήκευσης
Καθώς οι φυσικοί ράβδοι βγαίνουν από τα θησαυροφυλάκια που στηρίζουν τα ETF και περιέρχονται στην κατοχή των επενδυτών, η ανάγκη για επιλογές αποθήκευσης υψηλής ασφάλειας έχει οξυνθεί. Οι πελάτες θέλουν να αποθηκεύσουν τον χρυσό και το ασήμι τους σε ιδιωτικούς χώρους εκτός χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων – τα οποία προσφέρουν λύσεις όπως θυρίδες – για να έχουν το κεφάλι τους ήσυχο, καθώς οι περισσότερες τράπεζες που έχουν έδρα στη Δύση υπόκεινται σε ξένους νόμους που μπορεί να μην θεωρούνται φιλικοί, δήλωσε ο Gregersen.
Οι μεγαλύτερες αποθήκες χρυσού στον κόσμο βρίσκονται στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Νέας Υόρκης και στην Τράπεζα της Αγγλίας, οι οποίες διατηρούν ράβδους χρυσού για λογαριασμό πολλών άλλων κεντρικών τραπεζών. Η Fed της Νέας Υόρκης κατέχει 6.331 μετρικούς τόνους χρυσού, σύμφωνα με την ιστοσελίδα της, ενώ το θησαυροφυλάκιο της Τράπεζας της Αγγλίας στο Σίτι του Λονδίνου περιείχε 5.266 τόνους στα τέλη Ιουλίου.
Πέραν αυτών, τράπεζες και εταιρείες logistics, όπως η JPMorgan Chase & Co., η HSBC Holdings Plc, η Brink’s Co. και η Malca-Amit, διαθέτουν σημαντικές αποθηκευτικές εγκαταστάσεις που στηρίζουν τις αγορές παραγώγων στο Λονδίνο και τη Νέα Υόρκη και κρατούν πολύτιμα μέταλλα για τα μεγαλύτερα ETF. Η JPMorgan, για παράδειγμα, άνοιξε ένα νέο θησαυροφυλάκιο αργύρου στο Λονδίνο το 2021, το οποίο πλέον κατέχει περισσότερους από 10.000 τόνους αργύρου για το μεγαλύτερο ETF αργύρου, το iShares Silver Trust.
Πολλά μη τραπεζικά αποθετήρια κατασκευάζονται σε όλο τον κόσμο, ιδίως στη Σιγκαπούρη, δήλωσε ο Christian της CPM. Ο ασιατικός χρηματοπιστωτικός κόμβος προσφέρει ένα σταθερό και ουδέτερο ρυθμιστικό καθεστώς, το οποίο έχει συμβάλει στη μετατροπή του σε κορυφαίο κέντρο διαχείρισης πλούτου.
Αλλά δεν είναι μόνο οι εταιρείες της Σιγκαπούρης που προστατεύουν τους παγκόσμιους ράβδους που επωφελούνται – το Vault της Νέας Ζηλανδίας στην πρωτεύουσα Ουέλινγκτον έχει δει αύξηση στα αποθέματά του, με μεγάλο μέρος των εργασιών αυτών να προέρχεται από οικογενειακά γραφεία στο Χονγκ Κονγκ και τις ΗΠΑ.
«Ένα από τα πλεονεκτήματα της Νέας Ζηλανδίας είναι ότι δεν έχουμε φυσικούς εχθρούς. Είμαστε αρκετά μακριά από τα «καυτά» σημεία του κόσμου όπως καταλαβαίνετε, είπε ο John Mulvey, διευθύνων σύμβουλος και ιδιοκτήτης. «Οι άνθρωποι μας βλέπουν ως ένα ασφαλές καταφύγιο».
Διαβάστε επίσης
Έκπτωση φόρου έως 3.200 ευρώ για ανακαίνιση ακινήτου
Φτιάχνουν πολυτελή γραφεία για να βάλουν τέλος στην τηλεργασία
Τα έξι μεγάλα πιλοτικά έργα εξοικονόμησης σε ευρωπαϊκά κτίρια
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
