Nτάλιο: Ο "Στιβ Τζομπς των αγορών" και οι 2 κίνδυνοι για τον κόσμo

Tους δύο βασικούς κινδύνους για την παγκόσμια οικονομία επισημαίνει ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής, Ρέι Ντάλιο (Ray Dalio) Ο θρύλος της Wall Street δήλωσε ότι οι εσωτερικές συγκρούσεις θα αποτελέσουν το «αποκορύφωμα της χρονιάς», ιδίως όσον αφορά το ζήτημα του κατά πόσον το αποτέλεσμα των αμερικανικών εκλογών θα γίνει αποδεκτό και από τα δύο κόμματα.

Οι πολιτικές από μια κυβέρνηση με επικεφαλής τον Ντόναλντ Τραμπ θα είναι πολύ διαφορετικές από μια δημοκρατική, δήλωσε ο Ντάλιο κατά τη διάρκεια βιντεοσκοπημένης ομιλίας στο Οικονομικό Φόρουμ του Γκρίνουιτς στο Χονγκ Κονγκ την Τετάρτη. Ωστόσο, όσον αφορά τις πολιτικές κατά της Κίνας, υπάρχει ευρεία συμφωνία μεταξύ των δύο κομμάτων.

«Υπάρχει μεγάλος κίνδυνος οικονομικών κυρώσεων που θα ήταν πραγματικά τρομερές για τον κόσμο», δήλωσε ο ιδρυτής της Bridgewater Associates. του μεγαλύτερου hedge fund στον κόσμο, «παλιά καραβάνα» των αγορών που ονομάστηκε «Στιβ Τζομπς των επενδύσεων» από το περιοδικό aiCIO και το περιοδικό Wired.

Ο Ντάλιο οικοδομούσε την υπόθεση ότι ο κόσμος εισέρχεται σε μια περίοδο μεγαλύτερων κινδύνων, λόγω της δημιουργίας τεράστιου χρέους, των πρωτοφανών εσωτερικών συγκρούσεων στις ανεπτυγμένες χώρες και των συγκρούσεων των μεγάλων δυνάμεων. Σε αυτά προστίθενται φυσικές καταστροφές που θα κόστιζαν 8% του ετήσιου παγκόσμιου ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος για να περιοριστούν, πανδημίες και η μεγαλύτερη βιομηχανική επανάσταση που προωθείται από την τεχνητή νοημοσύνη. Οι αβεβαιότητες απαιτούν αποτελεσματική διαφοροποίηση των επενδύσεων, σε διάφορες χώρες, νομίσματα και κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. «Η δύναμη της διαφοροποίησης είναι μεγαλύτερη από τη δύναμη ακόμη και της καλής λήψης αποφάσεων», είπε.

«Ο οικονομικός πόλεμος προηγείται του στρατιωτικού πολέμου»

Κοιτάζοντας πίσω στην ιστορία, «ο οικονομικός πόλεμος προηγείται του στρατιωτικού πολέμου», είπε. Ενώ το πιθανότερο είναι ότι δεν θα υπάρξει άμεση μορφή στρατιωτικής σύγκρουσης, στο θέμα της Ταϊβάν, η πολιτική της μίας Κίνας «δεν θα συνεχιστεί για πάντα». Αυτό προκάλεσε ερωτήματα από διεθνείς επενδυτές, οι οποίοι εκτιμούν αν θα υποστούν ζημιές από τις ενέργειες της δικής τους κυβέρνησης.

«Οι Αμερικανοί επενδυτές που επενδύουν στην Κίνα θα μπορούσαν να βιώσουν αρνητικές συνέπειες»

«Οι Αμερικανοί επενδυτές που επενδύουν στην Κίνα θα μπορούσαν να βιώσουν αρνητικές συνέπειες από τις κυβερνήσεις τους», δήλωσε ο Nτάλιο. «Και υπάρχει ανησυχία ότι από την κινεζική πλευρά θα μπορούσαν να το κάνουν δύσκολο».

Αυτές οι ανησυχίες αντικατοπτρίζονται στην πτώση της χρηματιστηριακής αγοράς στο Χονγκ Κονγκ και στην ηπειρωτική χώρα νωρίτερα φέτος, δήλωσε ο Nτάλιο. Τώρα τα κινεζικά περιουσιακά στοιχεία έχουν πολύ ελκυστικές τιμές, είπε, προσθέτοντας ότι η Bridgewater τα πήγε πολύ καλά λειτουργώντας εκεί τα τελευταία πέντε χρόνια, υπογραμμίζοντας ότι υπάρχουν αποτελεσματικοί τρόποι για επενδύσεις στην Κίνα.

Ενώ θα παραμείνει επενδυμένος στις ΗΠΑ και την Κίνα – οι οποίες, όπως είπε, είναι οι μόνοι μεγάλοι παίκτες στην επαναστατική νέα τεχνολογία – επέστησε την προσοχή σε ουδέτερα κράτη, όπως αυτά της Νοτιοανατολικής Ασίας, της Ινδίας και ακόμη και της Μέσης Ανατολής. Σε έναν πόλεμο, οι ουδέτερες χώρες συχνά τα καταφέρνουν καλύτερα ακόμη και από τον νικητή. Το κλειδί είναι να δώσουμε προσοχή στην «ποσότητα» της διαφοροποίησης.

Ο Nτάλιο προτιμά τα μετοχικά περιουσιακά στοιχεία από τα χρεωστικά, καθώς ανησυχούσε ότι η τελευταία κατηγορία περιουσιακών στοιχείων δεν μπορεί να προσφέρει επαρκείς αποδόσεις. Οι κεντρικές τράπεζες κατέχουν πολλά από αυτά τα χρέη και κάθονται πάνω σε ζημίες, είπε, προσθέτοντας ότι μπορεί να χρειαστεί να νομισματοποιήσουν αυτές τις ζημίες, μια κλασική πληθωριστική συνέπεια του ύστερου κύκλου. Ο χρυσός θα πρέπει να βρίσκεται στο χαρτοφυλάκιο των επενδυτών, καθώς αποτελεί το τρίτο μεγαλύτερο αποθεματικό νόμισμα, αμέσως μετά το δολάριο και το ευρώ.

Διαβάστε επίσης:

UBS: Ανάπτυξη 2,5% για την Ελλάδα το 2024, οι δύο καταλύτες

Γερό “χαστούκι” από την ΕΕ στη McDonald’s

ΕΕ: Μείωση στην κατανάλωση ενέργειας των νοικοκυριών το 2022