Οι μεγαλύτερες τράπεζες και οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων του Ηνωμένου Βασιλείου θα δοκιμαστούν έναντι ενός υποθετικού σοκ χειρότερου από το περσινό σπιράλ της αγοράς χρυσού, σε μια άσκηση της Τράπεζας της Αγγλίας για να διαπιστωθεί πώς τα μη τραπεζικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα μπορούν να ενισχύσουν το συστημικό στρες.
Όπως μεταδίδει το Bloomberg, περισσότεροι από 50 συμμετέχοντες στη χρηματοπιστωτική αγορά, συμπεριλαμβανομένων τραπεζών, ασφαλιστών, διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων, hedge funds και συνταξιοδοτικών ταμείων, συμμετέχουν στην πρώτη άσκηση διερευνητικού σεναρίου της κεντρικής τράπεζας για όλο το σύστημα, σύμφωνα με ανακοίνωση. Οι συμμετέχοντες έχουν λάβει λεπτομέρειες για ένα σοβαρό, αλλά αληθοφανές σενάριο πίεσης.
«Αυτό είναι ταχύτερο, ευρύτερης εμβέλειας και πιο επίμονο από εκείνα που παρατηρήθηκαν σε πρόσφατες περιόδους αστάθειας των αγορών», αναφέρει η κεντρική τράπεζα στην ανακοίνωσή της. «Η άσκηση δεν αποτελεί δοκιμασία της ανθεκτικότητας των μεμονωμένων επιχειρήσεων που συμμετέχουν. Το δημοσιευμένο υλικό δεν θα παρέχει πληροφορίες για μεμονωμένες επιχειρήσεις».
Η BOE συνεργάζεται στενά με την Αρχή Χρηματοοικονομικής Συμπεριφοράς και τη Ρυθμιστική Αρχή Συντάξεων στο πλαίσιο των ασκήσεων, οι οποίες ανακοινώθηκαν τον Ιούνιο. Οι συμμετέχοντες θα εξετάσουν το σενάριο και θα υποβάλουν τις απαντήσεις τους τον Ιανουάριο, ενώ η τελική έκθεση της κεντρικής τράπεζας σχετικά με την άσκηση αναμένεται μέχρι το τέλος του επόμενου έτους. Το δοκιμαστικό σενάριο ενσωματώνει πολλά στοιχεία από τα πρόσφατα γεγονότα της αγοράς, συμπεριλαμβανομένου του σοκ που συνδέθηκε με τις επενδύσεις με βάση τις υποχρεώσεις πέρυσι. Όταν κατέρρευσαν οι τιμές του χρυσού στον απόηχο του ιστορικού σχεδίου μείωσης της φορολογίας της τότε πρωθυπουργού Λιζ Τρας, οι διαχειριστές των συνταξιοδοτικών ταμείων που χρησιμοποιούσαν LDIs αντιμετώπισαν κλήσεις για κάλυψη περιθωρίου κέρδους. Η κεντρική τράπεζα παρενέβη τελικά για να σταθεροποιήσει την αγορά.
Το νέο τεστ θα μπορούσε να ενσωματώσει ένα σενάριο όπου το κόστος δανεισμού της βρετανικής κυβέρνησης αυξάνεται «πολύ απότομα», καθώς οι αποδόσεις των 10ετών ονομαστικών ομολόγων αυξάνονται κατά 115 μονάδες βάσης, δήλωσε η κεντρική τράπεζα. Αυτό θα ήταν παρόμοιο με την κίνηση που παρατηρήθηκε κατά τη διάρκεια του επεισοδίου του LDI.
